投資のハイライト
自動車部門の今週のパフォーマンス：今週のCSI 300は0.82％上昇し、自動車部門の0.48％の全体の減少は、31業界で30位にランクアップしました。 自動車部品では、ボディパーツとトリム、シャシーとエンジンシステム、タイヤとホイール、その他の自動車部品、自動車電子・電気システムのサブセグメントがそれぞれ+0.92%、+0.76%、-0.96%、+2.18%、-1.54%で推移しました。
乗用車の高成長と商用車の減少幅縮小により、自動車消費ブームが継続。中国汽車工業協会（CAAM）によると、7月の自動車生産台数は224万5000台、前年同月比32％増、販売台数は242万台、同30％増となった。 市場セグメント別では、①乗用車：7月の生産台数は221万台、前年比43％増、販売台数は217万4千台、前年比40％増と、乗用車購入税半減や地域別購入補助などの業界政策により、6月から高成長が続いています。 商用車：7月販売台数24万6千台、前年同月比22％減、うちバス30万台、同21％減、トラック21万6千台、同21％減。 下期のベース低下により、商用車市場、特にトラック市場は引き続き前年同期比減少幅を縮小する見通しです。
乗用車の電動化普及率は26％を超え、単独での貢献も大きい。旅客運輸協会によると、7月の新エネルギー乗用車の小売・卸売販売台数は3600万台/42万1000台で、前年比91%/112%増、小売・卸売の普及率は26.7%/26.4%となり、そのうち独立ブランド51.7%/45.9%、高級ブランド8.7%/15.8%、主要合弁ブランド4.9%/5.2%がそれぞれ占めています。 自律型ブランドでは、 Byd Company Limited(002594) 、零走、哪吒、広汽永、吉利幾何が前年比100％以上の伸びを示し、AITO、長安深青、Avitaなどの量産モデルが発売され始めた。高級・主力JVブランドでは、Teslaと南北Volkswagenがともに7月に約2万8000台の新エネルギー車を販売したが、残りのブランドの電動化普及率はまだ低い水準であった。
BEVとPHEVの市場はともに大きな伸びを示しました。中国汽車工業協会によると、7月のBEVの卸売販売台数は42万8千台、前年比109％増、PHEVの卸売販売台数は13万6千台、前年比187％増となりました。 BEV： Byd Company Limited(002594) 販売台数81,000台、前年比+224%、SAIC-GM-Wuling59,000台、前年比+117%、吉利22,000台、前年比+349%、哪些、零走、小鵬、理想、威来などの新動力が1万台超を販売。 SAIC-GM-五菱、長安、奇瑞は、Hongguang MINI EV、Lumin、QQ Ice Cream、Little AntなどA00クラスモデルの販売が引き続き改善し、YoY成長率も向上した。 7月の販売台数は、 Byd Company Limited(002594) が8万1千台、前年比＋224％、吉利が1万台、前年比＋365％でした。PHEVモデルは燃料モデルとほぼ競合しており、低燃費の Byd Company Limited(002594) DM-iプラットフォームモデルや吉利迅雷Hi-Pプラットフォームモデルの販売が好調である。 フリゲート07やスターリングL Hi-P など新モデルの発売により、PHEV販売はさらに増加すると予想される。
電動化の流れから恩恵を受ける自動車メーカーや部品メーカーに注目する。自動車分野では、乗用車市場が電動化の流れの中で急速に進化し、独立系ブランドや新勢力が市場シェアを伸ばしているため、新型車を集中的に投入し、製品競争力のある自動車企業に注目する必要があります。 自動車部品の分野でも、新エネルギー自動車市場における独立ブランドと新勢力の台頭は、国内部品メーカーに市場シェアの拡大と製品のアップグレードの機会を提供し、電動化、知能化など技術的優位性を持つ高成長トラックに注力し、独立ブランドと新勢力の自動車会社と深く協力して、業界変化の配当を共有します。
リスク要因：1、自動車の販売台数が予想を下回るリスク、2、原材料の価格変動リスク、3、為替レートの変動リスク。
