工業用金属供給は短期的に改善、レアアース価格は限界的な改善を歓迎する可能性がある
銅：8月17日現在、上海銅は61,960元/トン、週間変化率1.51％、在庫は8361万トン、週間変化率106.29％で取引を終了した。
アルミ：8月17日現在、上海のアルミニウムは18660元/トン、週次変動率-0.13%、在庫は1億968万トン、週次変動率61.63%で終値。 レアアース永久磁石：8月17日現在、酸化プラセオジム（最安値）は77万5000元/トン、週足変化率-2.52％、酸化ネオジム（最安値）は76万5000元/トン、週足変化率-2.55％、酸化プラセオジム（最安値）は72万8000元/トンで引けた、週足変化率-0.02％、酸化ディスプロジウム（最安値）は2240元/トン、週足変化率-0.88％と、いずれも上昇した。 酸化テルビウム(分)は13,545元で引け、前週比-1.10%となった。 今週の市場パフォーマンスから、上海総合指数は1.94%上昇、非鉄指数は0.22%下落、工業用金属指数は0.81%上昇、レアメタル指数は1.93%下落、小型金属指数は0.28%下落しました。
投資に関するアドバイス。
マクロ部分、連邦準備制度理事会の高官の多くは、彼らが金融引き締めを継続すると述べた、マクロ慎重;中国は経済データの数が発表され、7561億元の7月の新しい社会融資規模、2022年以来最低レベル、規模以上の全国工業付加価値成長率は前年同月比3.8％、前月から0.1ポイント減少、消費財小売総額は前年比2.7％と0.4減少しました。 1月から7月までの全国の不動産開発投資額は7946億2千万元で、前年同期比6.4％減となった。 世界経済の状況は、決して楽観視できるものではありませんでした。 銅は3週連続で上昇し、7月の最安値から13.69％反発、アルミは比較的安定しています。 南西部と上流と長江の下流域の高温の影響を受け、一部の地域では、電気、工業用電気の制限、四川省エリア、上流と下流の企業の多くは、生産を停止するには、製造企業の江蘇地域の一部は、電気の制限と生産制限政策を回転実装し始めて、特定の品種、比較的大きな影響によるアルミニウム、今のところ四川電解アルミニウム生産の削減規模が年間生産能力の40万トン、四川省の総容量を占めるに達した。 37.38%, 0.97% 生産における国内生産能力。 停止容量の再稼働サイクルは長いが、国内総供給量に占める割合は限られており、影響は大きくはない。 銅地金については、安徽省や浙江省の銅製錬所も影響を受けたが、まだ厳しい電力規制は行われていない。 現在、中国の非鉄金属業界は実は端境期であり、中国以外の消費側でも電力の緊張があるため、短期の電力制限の影響は比較的小さいと言えます。 また、秦皇島港銅精鉱のデフォルトの影響を受け、銅精鉱の30万トンが13社を含むトレーダーの違法転用に関連して取引され、Mysteelの統計によると、先週金曜日の時点で、951000トンの中国の7主流のポート銅精鉱在庫、銅精鉱の短期供給に一定の影響を与えると予想されますが、製油所のその後の生産がバックアップ傾向を変更することはありません。 工業用金属価格は、銅などの個別品種が短期的な供給障害に牽引され、下流の電力網やインフラ投資、あるいは反発の先駆けとなるなど、引き続きショックに支配されることが予想されます。 上流の原料価格の下落から恩恵を受け、コスト圧力を緩和することができ、中流の加工企業のグリーンエネルギー産業から恩恵を受けながら、 Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) 、 Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、 Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) 。 レアアース価格は、主に下流の新エネルギー車、電気二輪車や他の受注需要の縮小のために、今週は圧力を受け続けている、レアアース磁性材料企業は、調達に積極的ではありません。 レアアース供給の観点から、2022年のレアアース採掘・製錬分離の第二陣の総管理指標は、2021年と比較してそれぞれ21万トン、20万2千トン、25％、24.7％の増加、そのうち軽レアアースの総採掘指標19万85トン、前年比13.6％の増加、中・重レアアース無調整総採掘指標19万150トン、レアアース供給成長率 全体的に安定したまま、市場の様子見の感情が弱まる可能性があり、9月の販売シーズンと相まって、磁性材料企業は、特定の備蓄需要、希土類磁石の価格や需要の限界の改善の先駆けとなるされています。 長期的には、新エネルギー自動車、風力発電、産業用モーターおよびその他の高ブーム産業は、レアアース磁性材料の需要を牽引し続け、レアアース産業の産業チェーン全体を見続けていくことになるでしょう。 China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 、 Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) 、 Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) 、 Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) について気になること。
リスク情報：世界経済の回復は期待ほど期待できない、米国のインフレは高止まりしている、新エネルギー車の生産と販売は予想を下回る、エネルギー危機は予想以上に緩和されている、磁性材料の需要は予想を下回る。 利上げの具体化期待と金属価格の乖離。
