浙江呉芳寨工業有限公司
株式の新規公開に伴う投資リスクに関する特別なお知らせ
主催者（主幹事）： Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 。
浙江五芳寨工業有限公司の25,185750元以下の普通株式（A株）の新規公開を申請しました。 (以下、「CSRC」といいます。）
発行者とスポンサー（主幹事会社）との間の交渉により、一般募集における発行株式数は 25,185750 株となり、その全てが一般募集における新株式発行となります。 本募集は、2022年8月22日（T-Day）に上海証券取引所（以下「SSE」）の取引システム及びオフライン申込用電子プラットフォームを通じてそれぞれ実施される予定です。 特に、発行者および主幹事証券会社は、以下の点について投資家の皆様の注意を喚起します。
(一) 投資家の皆様におかれましては、発行手続き、オンラインおよびオフラインでの申込みと支払い、放棄株式の取扱いにつきまして、以下のようにご留意くださいますようお願いいたします。
注1）発行者及び主幹事証券会社は、予備的な照会結果に基づき、発行者のファンダメンタルズ、市場環境、事業展開する業界、類似企業の評価水準、調達資金に対する需要及び引受リスク等の要因を考慮して、1株当たり34.32元を発行価格として決定しています。 投資家は、2022年8月22日（T日）にこの価格で、申込金を支払うことなくオンラインおよびオフラインで申込を行うことができます。 オフライン発行の申込日及びオンライン申込日は、2022 年 8 月 22 日（T 日）と同一とし、オフライン申込時間は 9:30-15:00 とし、オンライン申込時間は 9:30-11:30 13:00-15:00 とします。
2.発行者及び主幹事証券会社は、予備調査終了後、無効な見積りの排除後の調査結果に基づき、全ての割当先の見積りを、申告価格の高い順、同一の申告価格における割当予定数の少ない順、同一の割当予定数における申告時刻（札証のオフライン申込プラットフォームに表示される申告時刻及び申告番号に基づく）の遅い順で並べ替えます。 応募総数のうち、気配値が最も高いものを除外して整理し、除外する応募総数は、オフライン投資家の応募総数の10％以上とします。 最高申告価格が決定された発行価格と同じ場合、その価格での申告を除外することはできず、除外率は10％未満とすることができる。 不採用となった部品は、オフライン契約に参加することはできません。
3、ネット投資家は、独自に募集の意思を表明し、証券会社に新株募集の全権を委任してはならない。
4.オフライン投資家は、「浙江五芳斎実業有限公司株式新規公開のオフライン予備割当結果及びオンライン当選結果に関するお知らせ」に従い、オフライン投資家への割当を行うものとします。 発行価格および当初発行数量を決定し、申込証拠金を全額、適時にお支払いします。
同日に複数のIPO株を割り当てられたオフライン投資家の皆様は、必ずIPO株ごとに別々にご入金くださいますようお願いいたします。 同日に複数の新株が割り当てられた場合、合計金額のみを送金すると、合算して入金されないことになり、その結果生じる結果は投資家の負担となります。
新株の抽選に当選したオンライン投資家は、2022年8月24日（T+2）の終了時点で、最初のオフライン割当結果およびオンライン抽選結果の発表に従って資金決済義務を果たし、ファンド口座に新株の引受に必要な資金があることを確認してください。
オフライン投資家およびオンライン投資家が放棄した株式は、主幹事証券会社が引き受けます。
5.オフライン投資家及びオンライン投資家の引受株式数の合計が公募株式数の70％未満となった場合、発行体及び主幹事証券会社は新株式発行を中止し、中止理由及びその後の対応について情報開示します。
6.有効な引受権を有するオフライン投資家が引受に参加しない場合、またはオフライン割当投資家が引受金額を全額かつ適時に支払わない場合は、債務不履行とみなされ、債務不履行の責任を負うものとし、主幹事証券会社は中国証券協会（以下「証券協会」という）に報告し記録されるものとします。
オンライン投資家が、抽選に当選した後、連続12ヶ月以内に合計3回支払いを行わなかった場合、決済参加者が最後に引受放棄を宣言した翌日から6ヶ月以内（180自然日を基準に翌日を含めて計算）は、新株、預託証券、転換社債および交換社債のオンライン引受に参加することはできないものとします。
(II) 本件発行に関する証監会またはその他の政府部門によるいかなる決定または意見も、発行者株式の投資価値または投資家の利益に対する重要な判断または保証を示すものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。 投資家の皆様におかれましては、投資に関するリスクに留意し、当該銘柄の価格設定の妥当性を慎重に検討・判断し、合理的な投資判断をされるようお願いいたします。
(III）本件募集に参加しようとする投資家は、2022年8月15日に中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報に掲載された「浙江五芳寨工業有限公司株式新規公開のための目論見書概要」（T-5）をよく読み、本件の 目論見書の全文、特に「重要事項に関する注意事項」および「リスク要因」の章は、証券タイムズおよび証券新聞に掲載されていますので、発行者の様々なリスク要因を十分にご理解いただき、ご自身で経営状況や投資価値を判断され、慎重な投資判断をお願いします。 発行体は、政治、経済、産業および経営の変化の影響を受け、そこから生じる投資リスクは投資家が負担するものとします。
(Ⅳ)本件株式は流通機構に上場され、売買が開始された日から流通することになるため、流通の制限及びロックアップの仕組みはない。 投資家の皆様におかれましては、上場初日の発行部数の増加に伴う投資リスクについてご留意ください。
(V) 発行価格は1株当たり34.32元であり、投資家は以下の状況を踏まえて発行価格の妥当性を判断するよう求められています。
1.証券取引委員会の上場会社産業分類指針によれば、発行者の属する産業は食品製造業（C14）です。 また、当社の製品は主に各種店舗を通じて一般消費者に販売されており、飲食業（H62）が関与しています。 2022年8月17日（T-3日）時点で、中国証券指数有限公司が公表した食品製造業（C14）の最新1ヶ月平均の静止PERは33.47倍、飲食業（H62）の最新1ヶ月平均の静止PERは当分入手できない1 発行者と主要事業が類似する上場企業のPER水準の詳細は、以下のとおりであります。
銘柄コード 銘柄略称 2021年8月17日以前の1株当たり利益（T-3日） 2021年静止PER 過去2021取引日の平均株価（当日を含む） （人民元/株） （倍） （人民元/株） （倍
Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) .sh Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) 23.35 0.927725.17
Sanquan Food Co.Ltd(002216) .sz Sanquan Food Co.Ltd(002216) 17.22 0.626627.48
Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) .sh Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 27.66 0.613745.07
Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) .sh Zhejiang Yiming Food Co.Ltd(605179) 10.97 0.0180609.44
Toly Bread Co.Ltd(603866) .sh Toly Bread Co.Ltd(603866) 14.18 0.536926.41
Ganso Co.Ltd(603886) .sh Ganso Co.Ltd(603886) 16.42 1.234213.30
算術平均 27.49
データ出典：風力発電情報、2022年8月17日時点のデータ。
1 CSI Index Co Ltdの産業指標データ算出要領によると、”産業別PERの代表性・安定性を維持するため、赤字銘柄や停止銘柄を除いた銘柄数が5銘柄未満の場合は、産業別PERを算出しない “とあります。 したがって、現在、飲食店（H62）業界のPERが一時的に欠落しているのは、 Xi’An Catering Co.Ltd(000721) ( Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ), China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) ( China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ), Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) ( Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH) 3銘柄だけである。 また、 Xi’An Catering Co.Ltd(000721) （ Xi’An Catering Co.Ltd(000721) .SZ）と China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) （ China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) .SZ）は昨年赤字のため最新のPERは不明、 Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) （ Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) .SH）の最新のPERは38.37倍（2022年8月17日時点、中国証券指数有限公司のホームページよりデータ）。
注1）上記の1株当たり利益の計算は、2021年の母体に帰属する当期利益（経常外損益控除前・控除後）／2022年8月17日時点の株式資本合計のうち、低い方を用いています。
注2：PERの平均値は、100倍以上の異常値やマイナスの数値を除いて算出。注3：上記数値の誤差は、小数点以下第2位を四捨五入している。
発行価格である1株当たり34.32元は、2021年の経常外損益控除前と控除後の親会社株主帰属当期純利益の低い方の22.99倍に相当し、直近月の業界平均静止PERや類似企業の平均PERより低いものの、今後の発行者の株価下落により投資家に損失を与えるリスクがあります。 発行体および主幹事証券会社は、投資家の皆様に投資リスクについて注意を喚起し、発行価格の妥当性を慎重に検討し、合理的な投資判断をしていただきたいと考えています。 2.発行価格とオフライン投資家の見積もりとの差異にご注意ください。 オフライン投資家の見積もりについては、「浙江五芳斎実業有限公司株式新規公開に関するお知らせ」に記載されています。
発行体および主幹事証券会社は、事前調査の結果に基づき、発行体のファンダメンタルズ、市場環境、業界、類似企業の評価水準、資金調達要件および引受リスクなどの要素を考慮して発行価格を決定します。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされます。発行価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないことが推奨されます。
4.上場後、発行価格を下回るリスクがあること。 規制当局、発行体、主幹事証券会社は、上場後に株式が発行価格を下回らないことを保証できないため、投資家は価格決定市場に内在するリスク要因に十分注意し、上場後に株式が発行価格を下回る可能性を認識し、リスク意識を有効に高め、価値投資の概念を強化し、盲目的投機を避けなければなりません。
(VI) 1 株当たりの発行価格 34.32 元、株式数 25,185750 株に基づき、総収入は 86,437494,000 元、発行費用 10,270636,132000 元を差し引き、純収入は 76,166857,868000 元が見込まれ、発行者の現在の資金調達プロジェクトの目論見書に開示された金額を超えないものと思われ ます。 純手取額は、目論見書に開示された手取金を用いて投資される76,166857,868000人民元を超えない範囲となる見込みであります。 手取金の発行により純資産規模が大幅に増加した場合、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財政状態、収益性及び株主の長期的利益に重大な影響を与えるおそれがあります。
(ⅶ) 申込方法について、投資家はオンラインまたはオフラインのどちらかを選択することができ、オンライン申込みに参加することはできません。
(ⅳ) 本発行が完了した後、SSE に上場し取引可能となるには、SSE の承認を受ける必要があります。 承認が得られない場合、本件株式は上場されず、発行者はオンライン募集に参加した投資家に対して、発行価格に銀行での同期間の預金に計算された利息を加えて株式を返却します。
(Ⅸ) 発行者の株式はすべて譲渡可能株式です。 発行前の株式にはロックアップ期間が設定されています。 関連するロックアップの誓約およびロックアップ期間の取り決めの詳細は、目論見書に記載され ています。 上記の株式売却制限の取り決めは、関連法令に基づき、発行者のガバナンスの必要性及び事業・経営の安定性に基づいて、関連株主が自主的に行ったものです。
(X)以下の場合には、発行者と主幹事証券会社との間で発行の中止の交渉が行われるリスクがあることをご承知おきください。
1. オフライン購読後の有効な見積もりプレースメントターゲットによる実際の購読総数が、当初のオフライン発行数量をカバーするのに不十分である場合。
2. オンラインによる申込みが殺到し、申込不足分をオフラインに振り分けた場合、オフラインの投資家が申込不足となった場合 3. オフラインとオンラインの投資家の申込株数の合計が本公募の株数の70％未満となった場合 4. 発行会社の発行手続きにおいて本公募に影響を与える重要な後発事象が発生した場合 5.
5.証監会は、証券発行の引受プロセスに対する事後監督を実施し、法律違反の疑いや異常事態が発見された場合、発行者や引受人に発行の停止や中止を命じ、関連事項を調査・処理することができます。 この場合、発行体及び主幹事証券会社は、速やかに発行中止の理由及び発行再開の段取りを公表するものとします。 発行停止後、発行者と主幹事証券会社は、発行承認書類の有効期間内に証監会へ申請した後、適切な時期に発行を再開します。
(発行体及び主幹事会社は、投資家が本号の募集に参加するにあたっては、バリュー投資の概念を堅持するよう厳重に注意を喚起するものとします。
(xii) この発表文は、この銘柄の投資に関するすべてのリスクを明らかにすることを保証するものではなく、投資家は証券市場を十分に深く理解することが望まれます。
