コアポートフォリオ推奨：【 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 】【 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 】【 Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) 】【 Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 】。
市場パフォーマンス：今週はSSE総合指数が-0.57%、GEM指数が1.61%、CSI軍事産業が-1.38%の上昇または下降となった。 今週の中信防衛産業指数は-1.48％上昇または下落、24/30日の上昇または下落ランキング、今週の神湾防衛産業指数は-0.91％上昇または下落、21/31日の上昇または下落ランキング。 年累計の上海総合指数は-10.49％上昇または下落、GEM指数は-17.71％上昇または下落、CSI軍事産業は-16.50％上昇または下落した。 中信国防指数上下-16.03％、23/30の上下順位、申湾国防指数上下-16.23％、23/31の上下順位。
プレート評価：現在、CITIC Defence Military Industry Index の PE-TTM は 64.86 で、過去 5 年間で 35.91%である。 神湾国防軍産指数のPE-TTMは59.35で、過去5年間では32.02％となっています。 軍事産業セクターの安全マージンは高い。
今週の見解：サブセグメント、今週の海事機器セクターの業績が良く、今週は China Cssc Holdings Limited(600150) 7.35%上昇、 Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) 7.11%上昇、 Jianglong Shipbuilding Co.Ltd(300589) 4.19%上昇など3.37%上昇しました。 地政学的な状況としては、緊張が続く中、15 米国のマーキー上院議員一行が中国の台湾地区を訪問し、同じ日に澎湖諸島を見下ろすPLA軍機が哨戒していたこと。 性能面では、今週21軍上場企業が正式に2022中間報告書を開示し、16社が前年比増収を達成し、76.19%を占め、そのうち5前年比増加率は50%以上、それぞれ Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) +96.70%, Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) +66.62%, Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) +65.95%, Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) +…。 母体に帰属する純利益がプラスになった企業は13社で、61.90％を占め、そのうち前年同期比で50％以上増加した企業は4社で、それぞれ Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) +117.77%、 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) +114.61%、 Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) +94.75% 、 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) +76.27% であった。 レポートの状況の開示から、性能の確実性の軍事産業部門の企業は、より強力な期待に沿って、あるいは期待を超えて、触媒の下でホットなイベントで、軍事産業市場やさらに上向きにブレークスルーすることが期待されている、それは注意を払うために続けることが推奨されます。
防衛軍需産業の投資本線：1、軍事費の相対値と絶対値が改善され、ホスト工場の受注が引き続き署名する見込みで、このようなコア障壁ホストメーカーに焦点を当てることをお勧めします。2、容量の解放は上流産業のブームを刺激することが期待され、航空エンジン産業チェーンは軍事産業部門の最も高品質のトラックの一つで、良い弾力性と長期的に見ています。 第1四半期の[ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ] [ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]と他の上流原料メーカーは、原材料の上昇の圧力を克服するために、その後の会社の業績の伸びを見続ける; [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ][ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ] [ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ] [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ] と他の鍛造工場のパフォーマンスは、航空エンジン産業のチェーンがまだ長い坂厚い雪の品質トラックであることを示す、優れているので、我々は続けています。 我々は、将来のトラックの開発の可能性について楽観的であり、我々は[ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ] [ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]に焦点を当てることを示唆している、3、新しい、株式機器のローカリゼーション代替、情報技術比率は徐々に防衛情報技術関連の入札の増加。 軌道は原材料価格の変動に影響されにくく、現時点でも成長の確実性が高いので、対象[ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ]、[ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ]などに注目することをお勧めします。
リスクのヒント：軍事発注の解除と納品が期待通りでない、業績の伸びが期待通りでない、国有企業改革が期待通りでない。
