メタ・ユニバースがVR産業の発展を後押し：メタ・ユニバースとは、技術を駆使して現実世界とリンク・創造・マッピング・相互作用する仮想世界のことで、UGC（ユーザークリエイトコンテンツ）と同様に没入感を実現し、次世代のインターネット形態として期待されています。 XRデバイスはメタ・ユニバースのインタラクティブな入口として、携帯電話産業チェーンの成長史を再現し、携帯電話に取って代わるモバイル・スマートデバイスになると予想されています。
多段階の要因は、VR機器の将来の高成長を決定しても期待されている：我々は、VR機器の売上高の影響に外部環境（北米インフレ圧力、中国の流行病など）が短期的な障害であると信じて、業界の長期的な上昇傾向を変更しないで、別の段階で将来は売上高の急成長を促進するための別の駆動因子を持っています：1）ハードウェア反復+コンテンツの成熟度が駆動因子の最初の段階（次の1〜3年）、VRである。 2）アプリケーションシナリオの拡大と技術大手の生態の完成が成長ドライバーの第二段階（今後3～5年）を構成し、VRデバイスの成熟とARデバイスの消費者市場への参入により、全体の年間出荷台数は数千万台に達すると予想される。3）長期（今後5～10年）では、コアハードウェア技術、対話アルゴリズム、アプリケーションシナリオ、その他のボトルネックの突破により、全体の年間出荷台数は数千万台に達すると予想される。 のアプリケーションシナリオなどがネックとなり、VR/ARデバイスはメタユニバースの重要な入り口として、複数の分野が徐々にちょうど需要となり、年間出荷台数は数億台を超えると予想されています。
VRコアハードウェア技術の方向性が明らかになりつつある：VRハードウェアのキーポイントは、光学、ディスプレイ、チップ、センシングインタラクションなどであり、各リンクの技術レベルがデバイス全体の性能を決定するため、開発の方向性が明らかになりつつある。 光学系では、現在はフレネルレンズが主流だが、薄さ、視野角、画質から短焦点ソリューション（パンケーキ）が今後のトレンドとなり、多くの新製品が搭載されると予想される。ディスプレイレベルでは、量産性とコストメリットからFAST-LCDがアプリケーション実装の中核ソリューションとなり、ミニLEDの方向へアップグレードされており、マイクロLEDなどの新しいソリューションも活発に開発されつつある。 チップの面では、現在Qualcomm Snapdragon 865ベースのXR2チップが絶対的な主役で、今後Apple独自のチップが注目される。インタラクションの面では、アイトラッキング、ジェスチャートラッキング、フェイシャルキャプチャー技術がインタラクション体験を強化し、各種センサーと内部・外部カメラの使用でアップグレード空間が続くと予測される。
VR産業チェーンの参加者が増え続ける：光学部品、サンテックのVRレンズはグローバルヘッド企業に採用され、Pancake技術のトレンドの確立により、新しい光学フィルムソリューションなどのリンクは、 Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) 、 Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) などの中国の優れたサプライヤーが出現する見込み、ディスプレイ部品やその他の部品企業が上場企業に関与して、ローカリゼーションを行います。 パターンはより適切であり、包括的なソリューションプロバイダのGoerグローバルリーディングポジションは、中国の端末ブランドは、A株希少な主題されている強固なものです。
投資アドバイス：VRハードウェア産業チェーンの次元から、総合ソリューションプロバイダー（Geer）、光学ディスプレイ（ Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) 、 Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) 、 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ）、各種構造部品（Lixun、長英、東山）、ブランドプロバイダー（スカイワース）などのリンクのA株企業が利益を得るためにリードする見込み。コンテンツサイドから、 Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) 、 Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) 、に注目するとよいだろう。 Kingnet Network Co.Ltd(002517) ；産業触媒の次元では、ブランドオーナー（Meta、Pico、Appleなど）の製品反復によってもたらされる対応する産業チェーンへの投資機会、および中核技術革新のアップグレードによって引き起こされる特定の産業セグメントへの注目にそれぞれ注目します。
リスク：短期的な売上変動リスク、アプリケーションの拡大が期待にそぐわないリスク、新規技術開発の進捗が遅れるリスク。
