100年の歴史を持つ自動車産業は、多様な消費者ニーズを満たすことと、スケール効果を最大限に発揮して効率化を図ることのバランスを模索してきました。
フォードの組立ライン生産：T型は一般家庭に入り、1908年から1925年半ばまで、フォードの世界自動車覇権を達成した。 その後、GMは分散経営、事業部制、複数ブランドの分離運営、統一財務モデルなどを採用し、前提となる大量生産方式が多様化する消費者ニーズに適切に対応できるようにし、クラスごとに異なるブランドの自動車を発売するようになったのである。
トヨタのリーン生産方式：日本車は米国市場に逆らうことに成功し、トヨタの世界ナンバーワンの座を独占した（20082009年、20122015年）。 トヨタの生産性と生産高の絶対的な勝利：1985年から1996年の間に、トヨタの1台当たりの生産時間はGMの2分の1になり、一人当たりの生産高はGMと同等から1.8倍となった。
VWの生産におけるプラットフォームの考え方：1）プラットフォームの考え方は常にバージョンアップしている。 当初の一次元（サイズまたはタイプ）でのプラットフォーム化の実現から、サイズとタイプの両方でのプラットフォーム化の実現へ（モジュール性の名称に由来） 2）世界の主要自動車メーカーが独自のプラットフォーム化（モジュール化）戦略を打ち出した 3）20162018年にVWがトヨタに代わって世界の自動車の支配的地位を獲得した。
テスラのデジタル生産方式：ハードウェアのパーソナライズを追求し続けるのではなく、ソフトウェア（知能）を通じて何千人もの消費者の個別のニーズを実現する別の方法を見出したのです。 既成概念にとらわれず、より大きな視点で考えることで、自動車産業は変化をもたらす範囲を大きく広げ、モビリティ、エネルギー、協調経済、金融を包含するプラットフォームとなりました。
過去100年の自動車産業のパターンは「東の30年、西の30年」であり、新しい生産方式が新しい有力自動車会社を生み出したが、有力自動車会社のROEは段階的に改善することはできても質的な改善はできない。 GM・トヨタ・フォルクスワーゲンは、自動車のビジネスモデルを本質的に変えてはいない。
テスラのデジタル生産方式がもたらす影響に着目する。 Current statement: Teslaの収益がトヨタより良いのは、1)優れたパフォーマンス体験を作り出し、1台あたりのASPを高くする、2)大型単品の上限が開き、スケール効果を高める、3)ダイレクトモデルで在庫回転効率を高める、などである。
テスラの収益上限はまだ現れていない 1）現在の声明はテスラの自動車ハードウェアの収益性しか反映していない 2）インテリジェンスは自動車ビジネスモデルを変える中核であり、規模効果からネットワーク効果のアップグレードまで、現在の革新はまだ前半である 3）自動車以外の周辺産業の収益性を拡大する。
投資アドバイス：自動車の黄金期を受け入れよう 電動化＋知能化の二兎を追う自動車の世紀末的変化の最初の主戦場は中国市場であり、現在テスラがその変化をリードし、独立ブランドとサプライチェーンの全面的台頭に強気である。 自動車レベル： Byd Company Limited(002594) が率先して強調し、伝統的な自動車企業【長城＋吉利＋吉利】が積極的に変化を求め、新勢力が密着して【理想＋小鵬＋威来】、携帯電話が自動車に変身【華為＋小米など】しています。 部品レベル：4つのコア主要トラックに注力。1）インテリジェントインクリメンタル部品[ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) + Foryou Corporation(002906) +经窬恒润+炬光科技など]、2）インテリジェントシャーシトラック[ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) + Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) +耐世特など]、3）統合ダイカストトラック[● Wencan Group Co.Ltd(603348) +]、など。 Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) etc]; 4) 消費者属性トラック：シート [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ] + ライト [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ] + ガラス [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ]など。
リスクのヒント：世界的な疫病対策が期待通りでない、電化・情報化普及率が期待通りでない。
