証券コード： Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) 株式略称： Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) 発表番号：2022058 Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) 。
カーボンナノチューブおよびカーボンナノチューブ導電性ペーストプロジェクトへの出資および新規事業立ち上げに関するお問い合わせ先への回答について
当社取締役会および全取締役は、この発表文の内容に虚偽の記録、誤解を招く記述または重大な欠落がないことを保証し、その内容の真実性、正確性および完全性について、法令に基づき法的責任を負うものとします。
リスク警告
(1) 製品価格の変動リスク
カーボンナノチューブ製品の販売価格は、原材料の価格や市場の需要等の影響を受けます。 今後、原材料の価格が大幅に上昇し、それに伴い当社製品も上昇しない場合、また、上記一連の施策が将来的に期待した効果を発揮しない場合、さらには、本プロジェクトの主要製品の価格が不利に変動し、当社が前述のリスクに有効に対処できない場合は、当社の利益率の低下を招く可能性があります。
(2) 減価償却費、償却費およびその他の費用に関するリスク
このプロジェクト完了後、当社の固定資産および無形固定資産の規模はさらに拡大し、それにともなって固定資産の減価償却費および無形固定資産の償却費が増加する見込みです。 短期的には、純利益の伸びが純資産の伸びを下回る可能性があります。 同時に、マクロの政策変化や市場の変化の不確実性により、プロジェクトが稼動した後、短期的に は期待された収益が得られない可能性があります。
(3)テクノロジーリスク
新エネルギー産業の発展や技術の反復により、新エネルギー電池やエネルギー貯蔵電池の技術開発ルートが変化し、カーボンナノチューブの市場需要も変化する可能性があります。 当社が新技術、新工法、新製品の開発を適時に行うことができない場合、または将来において技術研究開発への投資を高い水準で維持することができない場合、プロジェクト技術は市場の発展に応じて迅速に更新されず、生産開始後に市場のキャパシティに対応できない可能性や、品質が顧客のニーズを満たせず、当社の生産および経営に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。 その結果、当社の生産および操業に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。
(4) 市場開拓リスク
今回の投資は、会社の戦略的な発展や事業レイアウト、カーボンナノチューブ分野における技術的優位性、新エネルギーリチウム電池産業におけるカーボンナノチューブの応用見通し、新エネルギー産業における会社の市場蓄積などの総合的な判断から、プロジェクトはまだ建設・稼働しておらず、市場開拓や顧客拡大に不確実性があり、中国のカーボンナノチューブ産業は業界内で高い集中度を示しているためだ。 効率的に市場を開拓し、新規顧客を開拓し、シェアを獲得することができなければ、このプロジェクトの収益性に影響を与えることになります。
(5) 地域リスク
当社の既存のオペレーションチームは広東省に集中しており、本プロジェクトは四川省に位置しているため、一定の運営・管理リスクがあります。 プロジェクトの建設及び事業規模の拡大に伴い、同社の四川省における資産、事業及び人員規模は急速に拡大しますが、同社がプロジェクトにおける経営レベルの更なる向上及び現地での事業遂行の経験を蓄積できない場合、プロジェクトの建設進捗及び製品の市場拡大に一定の支障が生じ、プロジェクトの発展に一定の悪影響を与える可能性があります。
(6)政策リスク
川下のアプリケーション領域は、主に新エネルギー自動車です。 国際エネルギー機関（IEA）の「Global Electric Vehicle Outlook 2022」によると、政策面では、約40カ国・地域が完全電動化のタイムテーブルを法制化したり、燃料車の禁止を制定したりしています。 中国は国際競争力のある電力電池産業チェーンの構築を奨励し、「第14次国家戦略的新興産業発展5ヵ年計画」、「自動車産業中長期発展計画」、「新エネルギー自動車の普及と応用に関する金融補助政策の改善に関する通知」など、電力電池産業関連企業の発展を支援する一連の政策を策定しています。 上記のような業界の発展動向や国の施策は、当社にとって事業展開の機会を与えてくれました。 このような業界の動向や国の施策は、当社の将来の発展のために良い機会と空間を提供しています。 しかし、新エネルギー車の長期的な持続発展を実現するため、中国政府は新エネルギー車に対する逆進性のある補助金メカニズムを採用しています。 中国財政部は、新エネルギー車産業の秩序ある発展を支援し、補助金の逆進性を解消する方針を示し、2022年の新エネルギー車購入補助政策の期限を2022年12月31日と明記しています。 従って、将来、新エネルギー自動車の市場需要の減少により、当社の生産および営業に悪影響が及ぶ可能性があります。
(7)プロジェクトの進捗や効果が期待通りにならないリスク
プロジェクトの実施は、政府省庁の承認、安全性評価、エネルギー評価、環境評価等の事前承認を必要とし、承認されるかどうか、いつ承認されるかは不確実であり、国または地方の関連政策、プロジェクト承認及びその他の実施条件の変更により、プロジェクトの実施が遅延、変更、中断または中止されるリスクがあります。
プロジェクトの建設過程では、マクロ政策の変化、市場の変化、技術の進歩などの要因により、プロジェクト実施の進捗や利益が期待を下回る可能性があります。
(8) 設備過剰のリスク
現在、新エネルギー産業の急速な発展に伴い、業界の発展機会を把握するため、カーボンナノチューブ関連製造企業は増産と生産拡大の計画を発表し続け、一方では大手企業が市場シェアを拡大し、他方では業界の新企業が続々と誕生し、市場の新規生産能力が大幅に増加している。 カーボンナノチューブ市場の成長率が予想より低い場合、市場における新規生産能力は無秩序な市場競争を招き、カーボンナノチューブ関連製品の価格と需要の低下、プロジェクトの利益率の低下を招き、過剰設備、または会社の業績の著しい低下、あるいは損失を被るリスクに直面することになります。
(9)資金調達に関するリスク
自己資金が調達できないリスク
この投資規模に比べれば、実際に使える資金は相対的に少額です。 当社は、当社の既存事業分野の順調な発展を考慮し、投資計画の策定にあたっては、既存事業の正常な運営と 発展に必要な余剰キャッシュ・フローを投資原資の一つとして考慮しました。 しかしながら、既存事業の発展に影響を与えるマクロ経済環境や業界の政策に不利な変化が生じた場合、また、競争が激化する市場において当社が中核となる競争力を継続的に強化できない場合、当社の既存事業分野は期待どおりに発展せず、プロジェクト投資を支える余剰キャッシュ・フローを提供できない可能性があります。
デットファイナンスが銀行から承認されないリスク
プロジェクト関連情報を入手し、様々なレベルの承認を得るために銀行に提出した後、プロジェクトローンが承認されるかどうか、承認額はいくらか、また、ローンをうまくリリースできるかどうかについては、一定の不確実性が存在します。
(iii) エクイティ・ファイナンスの資金調達が不確実であるリスク
今後、当社が事業を展開する業界の発展や当社の基礎的条件に大きな変化があった場合、当社はリファイ ナンスのための有価証券発行の条件を満たせなくなる可能性があります。
(iv) 営業利益が期待通りに実現されるリスク
総投資額には、これまでの運営で得た資金を用いたローリング投資を考慮しています。 しかしながら、プロジェクトの実際の進捗は、業界の政策変更、市場の需給状況の変化、予備金の調達、プロジェク トの建設進捗など様々な要因により影響を受け、生産能力の放出が期待どおりには行われず、営業利益が予定どおり に実現しない可能性があります。
まとめると、上記のリスクシナリオにより、同社の計画通りに資金調達ができなかった場合、カーボンナノチューブ導電性ペーストプロジェクトの投資進捗が遅くなり、投資サイクルが延びるリスクに直面する可能性があるということである。
広東莱莱新材料技術有限公司への出資について、上海証券取引所科学技術ベンチャー取引所会社管理部（以下、「当社」または「 Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) 」）より2022年8月25日付で書面を受領しましたので、お知らせします。 (に対し、当社は、当該質問状における懸念事項の一つ一つを慎重に検証し、実施してまいりましたので、以下のとおり回答させていただきます。
I. 発表によると、この投資の総工期は24ヶ月、各工期は12ヶ月で、プロジェクトの敷地面積は約80ムーです。 新事業の実現可能性については、社内で実証実験を行っています。 当社は、(1)当該投資プロジェクトの事業化調査報告書、(2)当該投資プロジェクトの具体的な投資額、設備投資計画および投資スケジュールの詳細な整理、(3)試運転後の年間生産額の見積りのプロセスと根拠、 (4)投資の内部収益率の見積りのプロセスと根拠、 (5)当該プロジェクトの稼働後において、減価償却費やその他の費用が当社の財政状態に及ぼす影響、および、 (6)当該プロジェクトの稼働後、当社の財政状態に及ぼす影響について開示を求めています。 (5) プロジェクトが稼動した後、関連する減価償却費が当社の財政状態に与える影響、および的を射たリスク警告を提供すること。
レスポンス
(I) 投資プロジェクトのフィージビリティ・スタディ報告書
本投資プロジェクトのフィージビリティ・スタディ報告書の詳細については、2022年9月2日に上海証券取引所のウェブサイトにて開示された「 Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) カーボンナノチューブ年間生産能力3,800トン及びカーボンナノチューブ導電ペーストプロジェクトに関するフィージビリティ・スタディ報告書」をご参照下さい。
(II) 投資プロジェクトの具体的な投資額の取り決め、設備投資計画、投資スケジュールの詳細。
1、プロジェクト投資
当社は、年間生産能力3,800トンのカーボンナノチューブと38,000トンのカーボンナノチューブ導電ペーストのプロジェクトに、総投資額12億1495万2600元を提案し、そのうち、エンジニアリング費用は14579元、その他の建設費用は7771万2400元、ハードウェア設備の購入費用は304216元、ハードウェア設備の輸送と設置費用は32680元、および 建設期間中の利息は27,271500人民元、運転資本は627274,400人民元でした。
プロジェクトの工期は24ヶ月で、2期に分けられ、そのうち第1期の年間生産能力は、カーボンナノチューブ1,800トンとカーボンナノチューブ導電ペースト18,000トンで約5億元、第2期の年間生産能力は、カーボンナノチューブ2,000トンとカーボンナノチューブ導電ペースト20,000トンで約7億元となる予定であります。
2.設備投資計画およびスケジュール
単位：百万人民元
プロジェクト合計 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
フェーズI機器購入費 14,410 13,690721
フェーズ I 設置工事 1,548 1,471 77
フェーズIの建設費 6,906 6,561345
フェーズIのその他の建設コスト 3,682 3,498184
フェーズII機器購入費 16,011 15,210801
フェーズⅡ設置工事費 1,720 1,634 86
フェーズⅡ工事費 7,673 7,290384
フェーズII その他建設コスト 4,090 3,886205
固定資産合計 56,040 25,218 29,347 1,475 0 0
建設期間中の投資用貸付金に対する利息 2,727820 1,908
運転資本 62,728 2,316 19,160 20,718 15,604 4,931
設備投資額合計 121495 28,353 50,414 22,193 15,604 4,931
(III)操業開始後の年間生産額の見積もり方法と根拠
1.今後5年間の営業収益見通し
プロダクト・インカムの前提 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 以降
数量（トン） 1,800.00 12,900.00 25,500.00 35,000.00 38,000.00
カーボンナノチューブ 単価（39,823.01 39,823.01 39,823.01 39,823.01 39,823.01 導電性スラリー 税、$）を除く。
売上高 （百万円） 7,168.14 51,371.68 101548.67 139380.53 151327.43 元
カーボンナノチューブ 数量（トン） – 451.50 892.50 1,225.00 1,330.00
単価（- 176991.15 176991.15 176991.15 176991.15 176991.15 税、$を除く）
売上高 (単位：千米ドル – 7,991.15 15,796.46 21,681.42 23,539.82 $)
収益合計 – 7,168.14 59,362.83 117345.13 161061.95 174867.26
2.測定基準
業界の過去データの分析を通じて、新世代のカーボンナノチューブ導電性ペーストとカーボンナノチューブ製品の単価は、前世代の製品の単価と比較して上昇傾向にある。
