今週のデータ:主要メーカー卸売日次平均 前年同期比+18.0%(8月1~4週目
8月第1~4週 卸売業 前年同期比 +18.0 旅客輸送協会のデータによると、8月第4週の卸売平均日数は前年同期比-2%、前四半期比-29%、8月第1~4週の卸売平均日数は前年同期比+18%、前四半期比-14%となりました。
今週の視点:クルマ全体+パーツを見に来る金九銀十
自動車インテリジェント電気巨大な変更は、自動車産業の黄金の十年に強気、産業秩序を再編成する。 今月のコアポートフォリオ【 Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 、 Wencan Group Co.Ltd(603348) 、 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 】のご紹介。
乗用車:疫病、高温、電力制限の攪乱要因が徐々に弱まり、強気の金九銀十がさらに乗用車の需要を後押しする。 予想を超える政策支援継続、需要ブーム上向き、旅客協会が予想する8月狭小乗用車小売販売188万台、前年同月比+29.6%、+3.4%連鎖する。
政策刺激+供給改善+需要増の三次元共振 1)政策刺激:今年6月1日から年末まで、車両本体価格(付加価値税を除く)が30万元以下の2.0リッター以下の乗用車の自動車購入税を半額に引き下げる。 新エネルギー購入税の免除は、来年末まで継続し、多くの場所で交換補助金の導入に重畳し、政策の刺激が強い、強い継続性、広い範囲、2)供給改善:今年4月に上海での生産の再開以来、業界チェーンはすぐに開いて、コアの救済の欠如に重畳し、乗用車の生産がリリースを加速する見込みです、3)需要の高まり:交換や追加需要が上向きに軸駆動、電気知能品質の供給層は政策に重畳しています。 7月の狭域乗用車の保険料は前年比+10.2%、8月第1~3週は前年比+16.9%。 しっかりと変化の機会の下で独立の上昇を楽観視、最初のプッシュは、強い製品サイクル[ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ]を歓迎し、推奨[吉利自動車H、 Byd Company Limited(002594) 、 Great Wall Motor Company Limited(601633) ]、主題から恩恵を受ける[理想車H、Xiaopeng自動車H、セレス]である。
部品:スマート電気は、産業秩序を再構築し、基本的な反転+ボリューム上の新しいモデルは、しっかりと弱気の自動車部品。 短期的には、ボリュームの増加+共有が共鳴駆動収益の高成長を強化し、原材料、為替レート、輸送コストや他の利益抑制要因を緩和するためにオーバーレイ、高いパフォーマンスの弾力性を持つことになり、スマート電気+新電力産業チェーン、推奨されます。
1、インテリジェント電気増:1)インテリジェントコアのメインライン:好ましいインテリジェント運転 – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] +インテリジェントコックピット – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ]; 2)軽量ハイブーム:アルミ価格が安定する傾向にあり、パフォーマンスの弾性、1ダイカスト大きな変化に重畳、好ましい [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]. 対象から利益を得る[ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ]。
2、新電力産業チェーン:好ましい[ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 、 Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、 Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
二輪車:CMAのデータによると、中国の中・大排気量二輪車の7月の販売台数は62,000台、前年同月比85.8%増、同11.5%増。2022年1~7月の累計では284000台、同53.7%増となりました。 中大排気量バイクは、消費者のアップグレードの方向性を示すものであり、大きな市場ポテンシャルを秘めています。 そのシェアは、優れたブランド力、優れたパワートレイン技術、完璧なチャネルレイアウトを持つ独立・合弁ブランドのトップに集中させる予定です。 推奨【 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 、 Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) 】、対象【 Loncin Motor Co.Ltd(603766) 】に恩恵がある。
今週のマーケット:全体的に弱含み 乗用車部門は下落
今週のA株自動車セクターは5.3%下落(流通時価総額の加重平均、以下同じ)、神鋼サブセクターでは29位、CSI300(1.5%下落)を下回る結果となった。 サブセクターでは、乗用車が7.6%、トラックが4.0%、自動車部品が3.5%、自動車サービスが1.1%、その他輸送機器が1.1%、バスが0.9%の減少となりました。
リスク情報
自動車業界におけるチップ供給不足、想定を超える原材料費の変動、自動車業界の最終需要の想定外、自動車の輸出販売台数の想定外。