華邦新能源：株式公開とGEM上場に伴う投資リスクに関する特別なお知らせ
中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）の「上場会社の業種分類に関するガイドライン」（2012年改訂）によると、深セン華宝 Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited（以下「華宝新能」、「発行人」または「発行者」）は上場会社です。 (華邦新能株式会社（以下、「華邦新能」、「発行人」または「会社」）は、「C38 電気機械設備製造業」の業種に属しています。 2022年8月31日（T-4日）現在、中国証券インデックス株式会社が公表している「C38電気機械設備製造」の1ヶ月平均の静止PERは以下のとおりです。 発行価格である1株当たり237.50元は、発行体の2021年の経常外損益控除前・控除後の希薄化PERが84.60倍と、類似企業の2021年の経常外損益控除後の平均静止PERより低く、CSIインデックス株式会社が発行する最新月の業界平均静止PERより高くなることに対応します。 将来、発行者の株価が下落し、投資家に損失を与える可能性があります。 発行体やスポンサー（主幹事）は、投資家の注意を喚起し、発行価格の妥当性を慎重に判断し、合理的な投資を行いたいものである。
華宝新能源による24,541666人民元普通株式（A株）の新規公開（以下「本件募集」）の申請は、深セン証券取引所のGEM上場委員会で検討・承認され、中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）に登録されました。 (を登録しました（CSRC Permit No.［20221175）。 発行者とスポンサー（主幹事）である華泰連合証券株式会社（以下「華泰連合証券」、「スポン サー（主幹事）」）との協議により、発行する株式の数は 24,541666 株、発行後の株式総数の 25.56% とすることを決定しました。 発行する株式数は 24,541666 株で、発行後の株式総数の 25.56％に相当しますが、すべて公募による新株式で、発行体の株主による旧株式の譲渡は行いません。 発行する株式は、深セン証券取引所（以下、「SZSE」）のGEMボードに上場する予定です。
発行体及びスポンサー（主幹事会社）は、投資家の皆様に特に以下の点にご留意いただきますようお願いいたします。
1.本件募集は、最終的に適格投資家に対するオフラインでの照会募集（以下、「オフライン募集」）と、深セン市場の無制限A株および無制限預託証券を時価で保有する一般投資家に対するオンラインでの価格決定募集（以下、「オンライン募集」）を組み合わせて実施される予定です。 (以下「オンラインオファリング」といいます。）
オフライン発行は深セン証券取引所のオフライン発行の電子プラットフォームを通じて行われ、オンライン発行は深セン証券取引所の取引システムを通じて、時価引受による価格決定発行により行われます。
2.発行者およびスポンサー（主幹事）は、初回引合終了後、「深セン華涛 Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited による株式の新規公開および GEM への上場に関するお知らせ」（以下「初回引合およびプロモーションに関するお知らせ」）に定める除外規則に従い、要件を満たさない引合は初回引合から除外します。 (以下、「予備RFQおよびプロモーション発表」といいます）の結果、条件を満たさない投資家を除外した後、提案された引受価格が1株あたり368.81元より高い（1株あたり368.81元を除く）すべての配置目標を除外します。提案された引受価格が1株あたり368.81元で引受数が200万株未満のすべての配置目標（200万株を除く）を除外します。提案された引受価格が1株あたり368.81元で引受数が200万株に相当し引受時間が2022年と同一の配置目標はすべて除外されます。 2022年8月31日（T-4）14時39分48秒725の申込時刻を有する配置物のうち、深セン証券取引所のオフライン募集の電子プラットフォームが自動的に生成する配置物の順序に従って、後ろから前に向かって配置物が排除されます。 以上の経緯により、合計113の割当対象が除外され、事前調査における無効な割当の排除後の割当株式数は1億2940万株となり、割当対象株式総数1兆2874億6000万株の1.0051％を占めました。 除外された部分は、オフラインおよびオンライン加入に参加しないものとする。
3.発行者とスポンサー（主幹事）は、事前調査の結果に基づき、発行者のファンダメンタルズ、業種、類似上場企業の評価水準、市場環境、資金調達要件、有効募集倍率および引受リスクを考慮し、交渉の結果、発行価格を1株当たり237.50元と決定し、オフライン発行の累積入札照会を行わないこととしました。
投資家は、2022年9月6日（T日）にこの価格で、引受資金を支払うことなく、オンラインおよびオフラインで引受を行うことができます。 オフライン発行の申込日及びオンライン申込日は2022年9月6日（T曜日）と同一であり、そのうち、オフライン申込時間は9：30～15：00、オンライン申込時間は9：15～11：30、13：00～15：00となります。
4、今回の発行価格は、最高値の気配値を除いた後のオフライン投資家及び最高値の気配値を除いた後の公募により設立された証券投資ファンド（以下「公募ファンド」という）、国家社会保障基金（以下「社会保障基金」という）、基礎年金保険基金及び基礎年金保険基金の気配値の中央値及び加重平均を超えてはならないものとする。 (以下「公的資金」という）、国家社会保障基金（以下「社会保障基金」という）、基礎年金保険基金（以下「年金基金」という）、企業年金基金管理弁法に基づいて設立された企業年金基金（以下「企業年金基金」という）、保険資金活用管理弁法に基づいて設立された保険基金があります。 (は、「保険資金活用管理弁法」に従い、「保険資金」（以下、「保険資金」という。 従って、スポンサーの当該子会社は、フォローオン投資に参加する必要はありません。
今回の発行では、他の外部投資家に対する戦略的な割当は行いません。 発行価格に基づき、スポンサーの関連子会社は戦略的増資に参加しない予定です。 最終的に、今回の募集では、戦略的投資家を対象とした割当は行われません。 当初の戦略的組入れと最終的な戦略的組入れの差額である 1,227083,000 株は、オフネット・オファリングに戻して充当される予定です。
5.発行価格は1株当たり237.50元で、株価収益率に相当します。
(1) 62.98倍（1株当たり利益は、2021年度の中国の会計基準に基づき会計事務所の監査を受けた経常外損益を控除した親会社株主に帰属する当期純利益を発行前の株式資本合計で除して算出）。
(2) 60.76倍（中国の会計基準に準拠して監査された親会社の株主に帰属する特別損益控除前の2021年度の純利益を発行前の株式資本合計で除した1株当たり利益）。
(3) 84.60倍（2021年に中国の会計基準に基づき会計事務所の監査を受けた特別損益後の親会社株主に帰属する当期純利益を発行後の株式資本合計で除した1株当たり利益）。
(4) 81.63倍（1株当たり利益は、中国の会計基準に準拠した会計事務所の監査を受けた2021年度の親会社の株主に帰属する特別損益調整前利益を、本件発行後の株式資本合計で除して算出されます。
6.発行価格は1株あたり237.50元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、発行価格の妥当性を判断するよう求められる。
(1) 中国証券監督管理委員会の「上場会社産業分類指針（2012年改訂版）」によると、華宝新能源の属する産業は「C38 電気機械器具製造業」です。 2022年8月31日（T-4）時点で、中国証券インデックス株式会社が公表している「C38電気機械設備製造」の直近1ヶ月の静態平均株価は、1,000円未満です。
(2) 2022年8月31日（T-4日）時点における、類似上場企業の評価水準は以下のとおりです。
(2) 2022年8月31日（T-4日）時点における類似上場企業の評価水準は以下のとおりです。T-4日終値 2021年非2021年非2021年非2021年非2021年証券コード 証券略称（2022年8月） EPS前（元/非後） P/E 31、元（元/株） 利益率（株） EPS後 （非後） （元/元） （元/株） （元 /株） （元） （元） （元 /株） （元） （元） （元） （元） （元） （元） （元） （元） （元/元） （元） （元） （元） （元
(人民元)
Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) .sz Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 61.46 2.4155 1.741225.44 35.30
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .sh Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 429.00 2.0419 1.9415210.10 220.96
平均 117.77 128.13
出典：WINDデータ、2022年8月31日（T-4日）時点
注1: PERの計算において、四捨五入による差異がある場合は、四捨五入によるものです。
注2：2021年控除前EPS＝2021年非経常損益前帰属当期利益／T-4時点の株主資本合計。
発行価格である1株当たり237.50元は、発行体の2021年の経常外損益前後の純利益の低い方の84.60倍に相当し、類似上場企業の静的PERよりも低く、中国証券インデックス株式会社が発行する「C38電気機械設備製造」の平均静的PERよりも高い水準となっています。 「直近1ヵ月間の平均静止PERは127.42%で超過。 発行者及びスポンサー（主幹事会社）は、投資家の皆様に投資リスクへの注意を喚起し、本発行の価格設定の妥当性を慎重に検討し、合理的な投資判断を行うようお願いいたします。 この問題の価格設定の合理性については、以下のように説明されています。
(1) 市場空間が広大な産業であること
当社は、リチウム電池によるエネルギー貯蔵製品およびその付帯製品の研究開発、生産、販売に取り組んでいます。 その中でも、同社の主力製品であるポータブルエネルギー貯蔵製品については、ポータブルエネルギー貯蔵産業の業界に位置している。
China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) と物理電力産業協会の報告データによると、ポータブルエネルギー貯蔵産業の世界市場規模は、2016年の0.6億元から2020年には42.6億元、年平均成長率190.28%と急速に拡大し、2026年には882.3億元、年平均成長率65.72%と予測されています。 ポータブルエネルギー貯蔵産業は、今後も急速な成長傾向を維持し、市場開拓の可能性は大きいと考えられます。
(2) 独自ブランドとマーケティングの優位性
同社の “Jackery “と “電気小二 “二つの独立したブランドでGoogle、Amazon、日本楽天、日本Yahoo、Tmall、Jingdongや他の検索エンジンやポータブルエネルギー貯蔵製品の電子商取引のプラットフォームは、最高の人気を検索するキーワードです。 2020年以降、同社のポータブル蓄電製品は、AmazonのプラットフォームでBestSellerやAmazon’s Choiceに選定されています。 また、CNETやNew York Timesの年間ベストポータブルエネルギーストレージに選ばれたほか、Forbes、Wall Street Journal、USA Todayなどのメディアにも取り上げられ、ポータブルエネルギーストレージの分野で世界的に強いブランド影響力を蓄積しています。 また、中国国外のアウトドア旅行分野におけるオンラインセレブリティや、JVC、Canon、HarborFreight、HomeDepot、Lowe’s、Sam’sClubなどのグローバル有名ブランドとのブランド提携を通じて、主要なソーシャルメディアプラットフォームでブランドの紹介・推奨を行っています。 JVC、Canon、HarborFreight、HomeDepot、Lowe’s、Sam’sClub などの世界的に有名なブランドや小売業者とのブランド提携により、同社のブランドは高い露出度と市場認知度で効果的に維持されています。 (3) 研究開発・技術的な優位性
設立以来、リチウム電池のエネルギー貯蔵分野に注力し、自主革新、自主研究開発を主張し、完璧な研究開発体制を確立し、技術革新のための良好なメカニズムを形成してきた。 研究開発の革新を重視し、ソフトウェアとハードウェアの電子設計、安全管理設計、構造設計など、ポータブルエネルギー貯蔵製品の分野で多くのコア技術を習得しており、国内外で合計254件の特許を取得しています。 中国のポータブルエネルギー貯蔵産業標準の起草に深く関わり、広東省科学技術部から「広東省分散型 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 知能型小型エネルギー貯蔵工学技術研究センター」として認定され、「2020広東省科学技術進歩二等賞」を受賞している。 “であり、強力な技術研究開発力を持っています。
(4) M2Cビジネスモデルの優位性
同社のオンライン販売エリアは、主にメーカーから消費者への直接製品供給を採用し、研究開発、生産、ブランド、販売を一体化したバリューチェーン全体のビジネスモデル（M2Cモデル）で、市場の需要、消費者の好みに関する深い研究、製品データの分析、市場評価のフィードバックを総合的に考慮し、消費者側からのフィードバックに応じてタイムリーに製品を反復し最適化してアップグレードし、その反復製品は速やかに M2Cモデルは、会社のブランドマネジメント戦略を継続的に強化し、会社全体の競争力を継続的に向上させる。
(5) 製品の品質とデザインの優位性
当社は製品の品質を重視しており、製品の安全性を確保するために、独自に試験システムを開発し、試験要件を設計し、洗練された品質管理システムを形成し、6つの安全保護基準と9つの品質検査手順の包括的な工程管理を通じて、安定した信頼できる製品品質を保証しています。同社の製品は、輸送安全に関するUN認証、日本PSE、EU CE、EU RoHS試験などの品質認証要件をクリアしています。 また、市場の需要や消費者の嗜好を深く研究し、CESイノベーション賞、ドイツのレッドドット・デザイン賞、ハノーバー工業（IF）デザイン賞、A’DesignAward & Competition、現代グッドデザイン賞など、数々のデザイン賞の受賞に貢献しています。
(6) 戦略的なレイアウトの優位性
世界のポータブルエネルギー貯蔵市場に焦点を当て、国内と海外の文化の違いに対応し、「Jackery」と「Dian Xiao Er」という2つの独立したブランドを作り、戦略的に国内と海外の市場をレイアウトしています
