ファーウェイの新機種は、北斗サービスが大量適用の新段階に移行するのに伴い、北斗のショートメッセージを伝送する可能性があります。 Huawei Mate50はBeidouショートメッセージをサポートしており、ショートメッセージ通信サービスの発展が産業用途から大衆用途まで、広大な開発スペースを持つ新しい段階を迎えていることを表しています。 今後、北斗3号はショートメッセージ通信とInternet of Thingsやブロックチェーンなどの新技術とのクロスイノベーションにより、多技術・多端末統合を実現し、新しいビジネスモデルを生み出し、飛躍的な発展を遂げることが期待されます。 産業チェーンの生産能力、研究開発能力、コア技術の優位性を持つ企業（ Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) 、 Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) 、 Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) など）に注目することが推奨されます。
軍需産業の2022年中間報告の開示が完了し、収益面は引き続き高く、規模効果が現れる。2022Q2収益1615億700万元（前年比16.08％増）、母に帰属する純利益136億3300万元（前年比9.87％）。2022Q2流行妨害のために、企業の生産、納品と入札行動が異なる程度の影響を生み出し、業績の伸び率が鈍化したが、私たちは は、機器の調達計画が強いと信じて、下流の需要は、容量のボトルネックの供給側が壊れ続けていると、企業の生産速度の後半は、出力ギャップを補うために期待されている、プレートの第3四半期のパフォーマンスの成長が急速に回復する。
部品・新素材部門は高成長を続け、川下のホストも徐々に力をつけていく。 コンポーネントプレート第2四半期の売上高は20.75％、母に帰属する純利益は44.51％増加した。原材料の価格による新素材プレートは、13.96％の純利益成長率よりも高い22.17％の売上高成長率、粗利益率ダウンにつながった; 航空電子プレートと航空産業プレート徐々に力、母に帰属する純利益はそれぞれ41.29％と16.64％増加しました。 通年では、上流の受動素子分野の性能成長率は10～25％に後退し、能動素子分野は下流の需要増と国産化率で二重論理を強化し、性能成長率は30～40％を維持すると予想され、上流の新材料分野は下流の需要開放で恩恵を受け、性能成長率は25～40％に達する見込みである。 2020年7月機器リリース調達は2年以上されている、業界の高いブームは徐々に下流に、ホスト工場の一部を実施し、またはパフォーマンスの変曲点の先駆けとなるであろう。
投資アドバイス：軍事産業セクターの第3四半期の代償成長に強気、5次元構成を推奨。 軍需産業部門の現在の評価額は約52倍で、極めて重要な水準の57倍より低く、改善の余地が大きく、第3四半期の業績の代償成長に強気で、高成長銘柄を決定し続けの業績に注目することをお勧めし、今年の後半は流行修理期待銘柄、今年の決定的な成長の機会の低いレイアウトがあります。 通年では、2022年に軍事産業部門の全体収益と控除非純益の成長率がそれぞれ20％と30％で、構造上の差別化が著しいと予想され、「五次元」構成が推奨されている：1）航空産業チェーン、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) andを含む。 Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) 、2）ミサイル産業チェーンは、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 、ポリテクナビゲーションなど、3）北斗3産業チェーンは、 Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) 、 Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) 、4）現地化は、受益入札を改善するために、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、4）国有企業改革は性能成長入札は、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 、を含んでいる。 Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) 、 Avicopter Plc(600038) 、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) など。
リスク：「第14次5カ年計画」と軍事改革のリスクは期待通りにはいかない。
