機関投資家のロングポジション保有分析：保有時価総額では、セクターの上位3社は Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 、保有資金数では、セクターの上位3社は Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 、保有株式数の変化から見ると、四半期報告書で増加ポジション上位3社は Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) である。 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、第2四半期の大量保有ポジションは27941563、573万株増加した。ポジションの四半期時価額の変化の観点から、上位3社のポジション増加の四半期時価額はそれぞれ、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、269264、137億元増加した。 .
プレートの高成長の全体的なパフォーマンスは、シリコンウェハー装置の会社のパフォーマンスの成長率は、より明るいです：2022H1、282億元の太陽光発電装置のプレートの総収入は、前年比84.2％増、母48億元に帰属する当期純利益を達成するために、最大66.3パーセント。 サブセグメントを見ると、シリコン材料価格の高騰の恩恵を受け、ウエハーエンド装置メーカーの売上高、純利益の伸び率が業界をリードしています。 中でも、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) の純利益成長率はそれぞれ224％、101％、86％となっています。 業界の好況に加え、モジュール側の競争が相対的に鈍化したこともあり、ストリング溶接機のリーダーである Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) の純利益は110％の伸びを示した。 セル機器各社は純利益成長率最下位だが、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 純利益成長率57％。
安定した収益性：2022H1、基板全体の収益性は安定しており、ウエハー装置の収益性が大幅に向上。2022H1、基板粗利率は27.96％、前年同期比3.55pct減、基板純利率17.01％、前年同期比1.83pct減。基板粗利益率の低下理由は、基板全体に占める売上比率40％、… 単結晶シリコン事業の拡大により、売上総利益率は前年同期比10.77％減。サブセグメントでは、シリコンウェーハ機器メーカーの Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) は売上総利益率と純益率がそれぞれ4.74/5.48％増、モジュールメーカーの Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) は売上総利益率がほぼ横ばい、純益率が3.86％増、電池機器メーカーの売上総利益率と純益率は前年同期比 基本的には変わりません。
営業能力、キャッシュフローが大幅に改善：2022H1、1.661倍のボード在庫回転率、7.749倍の売掛金回転率は、前年同期と比較して大幅に改善されている、営業活動からボードネットキャッシュフロー33億9200万元、前年比147.8％の増加、2倍の成長を達成する。
在庫、契約負債やその他の指標は、業界が注文の完全である反映、電池装置メーカーはブームサイクルの新ラウンドを開くには、技術の変化から恩恵を受けることが期待されています：296億元のプレート在庫、前年比48.2％の増加。 当四半期の契約負債は、前年同期比40.62％増加の195億元となりました。 当部門の前払式預金は、前年同期比77％増の32億3,000万人民元となりました。 企業別では、プリペイド口座の増加率トップ3は、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、聯盛NC、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) であった。 電池機器メーカーの前払金増加率は顕著で、そのうち Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 、 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) の前払金増加率はそれぞれ98.9％、42.9％である。
投資アドバイス：電池技術の変化が進んでおり、TOPCon電池は現在最も成熟した技術であり、最も費用対効果の高い電池ルートである。 推奨： Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 。
リスクのヒント:PVの新規設置容量が期待通りでないこと、市場競争の激化、電池技術の反復が設備に与える影響などのリスク。
