世界の半導体材料市場は過去最高水準にあり、中でも中国大陸の成長率が最も高い。 SEMIのデータによると、2021年の世界の半導体材料市場規模は643億米ドルと過去最高を記録しました。 製品タイプ別では、ウェーハ製造用材料が404億米ドルで62.8％、パッケージング材料が239億米ドルで37.2％を占めています。 国・地域別では、台湾・中国が147億1000万米ドル（22.9％）で半導体材料の世界市場規模が最も大きく、中国本土は119億3000万米ドル（18.6％）で2006年から2021年にかけて4倍以上の成長を遂げ、韓国・日本・北米・欧州は105億7000万米ドル/884億1/60億4/44億1000万米ドルを占め、最も急速に市場が拡大しています。 億円で、それぞれ16.4％/13.7％/9.4％/6.9％を占めています。
シリコンウェハー／電子ガス／マスク板／フォトレジストおよびサポート材／パッケージ基板がトップシェアを占めた。 当社の調査・試算では、世界のウエハー製造材料のうち、シリコンウエハー（SOIウエハーを含む）／電子ガス／マスク版／フォトレジスト／フォトレジスト支持材料／（一般）湿式電子薬品／CMP研磨材料／ターゲット材料がそれぞれ35％／15％／12％／5％／8％／6％／9％／3％を占めています。 世界の包装材料のうち、包装基板/リードフレーム/ボンディングワイヤー/封止材/セラミック基板/チップボンディングマテリアルのシェアはそれぞれ59%/12%/8%/5%/2%となっています。
中国の半導体材料は、ローエンドとミッドレンジがまだ主流で、一部のハイエンド材料がブレークスルーを達成している。 一般的に、中国の半導体材料が、開発の年後に、基本的に主要な材料分野のレイアウトや量産を達成しているが、全体的な製品はまだ主にローエンドとミッドレンジです。 ArFフォトレジストなど一部のハイエンド製品が認証を取得し、シリコンウエハー、電子ガス、フッ酸、ターゲットなどでも一部のハイエンド製品が躍進し、ASML、TSMC、サムソン、Ge-core、UMC、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、STMicroelectronics 、 SK Hynix、 Texas Instruments、 Infineonなど世界の有力企業のサプライチェーンに入っていますが、ハイエンド材料はまだ海外メーカーが中心になっているのが実情です。 しかし、ハイエンド素材はまだ海外メーカーが主流であり、生産能力や市場規模において海外メーカーと大きな差があるのが現状です。
中国本土の自主規制率はまだ低く、国内での代替が急務となっています。 私たちの調査・計算によると、中国大陸の半導体材料全体の自律化率は10〜15％で、まだ比較的低い水準にあります。 製品別では、ウエハー製造用部材の自律率
シリコンウェハー5～10％、電子ガス30％、マスク版含む 新エネルギー車、太陽光発電、データセンター、5G、モノのインターネット、人工知能などの下流需要の恩恵を受け、大手ファブは生産拡大計画を発表しており、中国本土、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、華鴻集団、京河集成、躍進半導体、長江ストレージ、 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 、 China Resources Microelectronics Limited(688396) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などのメーカーは、以下を計画しているという。 生産能力の大部分は20222025年に稼動する予定です。 中国本土での新たな生産能力の稼動に伴い、半導体材料業界は高いブームを迎え、関連メーカーによるサプライチェーンへの顧客導入の加速、自律化率の向上、そして高速成長期への移行が期待されると考えています。
投資アドバイス：米国の “チップ法 “の制定は、さらに中国の半導体産業の発展に対する制限と封鎖を増やすために、半導体材料の独立制御は、中国の半導体産業チェーンのセキュリティ独立制御の重要な保証になり、将来は新しいファブの検証と輸入を加速することが期待されます。 提案された注目度： Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) 、 Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) 、 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) 、 Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) 。
リスク情報：1、ファブ拡大、設備投資が期待通りでない、2、製品開発、下流需要が期待通りでない、3、世界の地政学的紛争が激化、COVID-19の流行が繰り返される。
