今週のデータ：8月乗用車卸売前年比36.5％増
8月の乗用車生産・販売台数は引き続き増加傾向。 CCAデータによると、8月の乗用車生産/卸売は215.7万台/212.5万台で、それぞれYoY+43.7%/+36.5%、YoY-2.4%/2.3%である。
今週の展望：車ごと観に来る金九と銀十＋部品
自動車インテリジェント電気巨大な変更は、自動車産業の黄金の十年に強気、産業秩序を再編成する。 今月のコアポートフォリオ【 Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 、 Wencan Group Co.Ltd(603348) 、 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 】のご紹介。
乗用車：8月の卸売と小売の好況が続き、さらに乗用車の需要を後押しする金九銀十を楽観視している。 政策支援継続が予想を上回り、需要ブームが上向き 乗用車協会によると、8月の狭域乗用車小売販売台数は187.1万台、前年同月比+28.9%、前年同期比+2.9%、8月の狭域乗用車卸売販売は209.7万台、同+38.3%、前年同期比-1.7%であった。 高温、疫病、電力制限の影響下で弱体化、金九銀十行に強気で加速するブースト需要で。
1）政策の刺激：単一の車両価格（付加価値税を除く）の終わりに今年6月1日、2.0リットルと次の変位乗用車の30万元を超えない、車両購入税の50％削減。 新エネルギー購入税の免除は、来年末まで継続し、多くの場所で交換補助金の導入に重畳し、政策の刺激が強い、強い継続性、広い範囲、2）供給改善：今年4月に上海での生産の再開以来、業界チェーンはすぐに開いて、コアの救済の欠如に重畳し、乗用車の生産がリリースを加速する見込みです、3）需要の高まり：交換や追加需要が上向きに軸駆動、電気知能品質の供給層は政策に重畳しています。 景気刺激策により、需要の伸びはより急峻になる。 しっかりと変化の機会の下で独立の上昇を楽観視、最初のプッシュは、強力な製品サイクル[ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ]を歓迎している[吉利汽車H、 Byd Company Limited(002594) 、 Great Wall Motor Company Limited(601633) ]、対象[理想車H、小鵬自動車H、Sailisに恩恵を受けて推奨されています。］
部品：スマート電気は、産業秩序を再構築し、基本的な反転+ボリューム上の新しいモデルは、しっかりと弱気の自動車部品。 短期的には、ボリュームの増加+共有が共鳴駆動収益の高成長を強化し、原材料、為替レート、輸送コストや他の利益抑制要因を緩和するためにオーバーレイ、高いパフォーマンスの弾力性を持つことになり、スマート電気+新電力産業チェーン、推奨されます。
1、インテリジェント電気増：1）インテリジェントコアのメインライン：好ましいインテリジェント運転 – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] +インテリジェントコックピット – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ]; 2）軽量ハイブーム：アルミ価格が安定する傾向にあり、パフォーマンスの弾性、1ダイカスト大きな変化に重畳、好ましい [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ]． 対象から利益を得る［ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) ］。
2、新電力産業チェーン：好ましい[ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) 、 Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 、 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、 Wencan Group Co.Ltd(603348) ].
二輪車：CMAのデータによると、中国の中・大排気量二輪車の7月の販売台数は62,000台、前年同月比85.8％増、同11.5％増。2022年1～7月の累計では284000台、同53.7％増となりました。 中大排気量バイクは、消費者のアップグレードの方向性を示すものであり、大きな市場ポテンシャルを秘めています。 そのシェアは、優れたブランド力、優れたパワートレイン技術、完璧なチャネルレイアウトを持つ独立・合弁ブランドのトップに集中させる予定です。 推奨【 Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) 、 Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) 】、対象【 Loncin Motor Co.Ltd(603766) 】に恩恵がある。
今週のマーケット：全体的に弱く、マーケットバスプレートが上昇
今週のA株自動車セクターは1.9％上昇（流通時価総額の加重平均、以下同じ）、神湾サブセクターの18位、CSI300（2.1％上昇）より弱いパフォーマンスとなった。 サブセグメントでは、バスが5.8％、コンポーネントが3.4％、トラックが3.3％、オートサービスが3.3％、乗用車が0.2％上昇し、その他の輸送用機器は0.1％下落しました。
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