国内家計部門。
この流行は、業界の供給側の清算を加速させるかもしれない。しっかりとした家庭用リーダーの小売のファンダメンタルズには強気である。
22H1家庭の主要な収益の伸びは堅調に推移し、12.5％、18.2％、16.1％の主要な Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 収益の伸び、流行妨害短期圧力によって第2四半期単期利益。
2022年1～8月の全国の住宅販売面積は7億4000万平方メートル、前年同期比26.8％減、2022年1～7月に比べて減少率は0.3pct縮小、そのうち8月の販売面積は8316万平方メートル、前年同期比24.5％減、増加率は3.6％となりました。2022年1月から8月までの全国の住宅完成面積は、前年同期比20.8％減の2億6,700万㎡、そのうち8月の完成面積は前年同期比5.2％減の3,458万㎡、7月から32.3pct縮小しています。
我々は、家庭の装飾は、主に硬質な需要であり、弱体化、不動産取引の安定化、家庭の装飾の需要や第3四半期/第4四半期の持続的な修理、強気の国内販売指向の家庭用家具のリーダーを伴うことが期待されていると信じて、椅子張りプレート推奨【 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 】、【 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 】、カスタムプレート推奨【 Oppein Home Group Inc(603833) 】、【 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 】、【 Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) 】を示した。
家庭用輸出部門。
流行後、総需要が安定する可能性があるため、為替や貿易政策の変更に注意が必要です。22 1月〜8月の家具の輸出は、465.31億ドル、前年比-1.2％、そのうちの8月の単月で54.44億ドル、前年比-12.7％、まだ細分化カテゴリの構造分化に注意を払う必要があります合計しました。 供給面では、業界の長期的な高プレッシャーの下、一部の中小の生産能力がクリアになり、業界の集中度がさらに高まる可能性を否定できない。需要面では、20年の世界的な流行病の発生により、海外の耐久消費財の需要は高い伸びを続けており、21年後半からは、流行病の改善の影響とともに、海外の生産能力が徐々に回復し、需要が順調に増加する傾向があるのではないか。 長い目で見れば、世界のサプライチェーンにおける中国の地位は揺るぎなく、関連産業は完備し、家庭用輸出のリーダーは強い抗リスク能力を持ち、率先して海外生産能力を整え、生産と供給の安定性が強くなり、海外市場での競争優位性がさらに強化されることになる。 輸出シェアの高いホームファニシングのリーダー【 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 】、【 Cocreation Grass Co Ltd(605099) 】、細分化トラックのリーダー【 Cocreation Grass Co Ltd(605099) 】、単一カテゴリーの普及率向上【 Hhc Changzhou Corp(301061) 】、【 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) 】、【 Keeson Technology Corporation Limited(603610) 】に注目するとよいでしょう。
ペーパーセクター
木材パルプ、エネルギー、輸送などのコスト上昇の影響を受け、製紙会社から値上げの通達が相次いでいます。最近では、生産と運用コストの上昇の影響は、1000元/トン、8月17日APP、日、晨鳴、 Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) の8月中旬の特殊紙の価格上昇に続いて9月1日から、増加の手紙通知を発行し、白い段ボールの生産は300元/トンが上昇した。 Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ］、［ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ］、［ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ］、［ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) ］に注目することをお勧めします。
林業の炭素吸収源という点では、 Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) のレイアウトが再び増加傾向にあります。2022年7月25日、 Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) の100％子会社であるセンハイ・カーボンシンク（当事者B）は、東山県石杭希少植物栽培センター（当事者A）と「温室効果ガス自主排出削減プロジェクト林業カーボンシンク開発協力契約」を締結、当事者Aが湖北省西寧市通山県にある森林・林地約200万ムーを提供、契約の取り決めに基づいて林業カーボンシンク資産またはカーボンシンクを共有できる権利を有する。 パーティBは、林業用炭素吸収源プロジェクトの開発を担当し、期間は21.5年である。
パッケージ分野。
アルミプラスチックフィルム：全体的に、現在の供給は不足している、アルミプラスチックフィルムの需要のコアドライバは、ソフトパック電池の出荷の急成長、将来の増加または二輪電気自動車、エネルギー貯蔵電池、固体電池および他の分野からです。 EVTankと Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) の目論見書データによると、世界のソフトパック電池の出荷量は2012年の23.93％から2020年の55.83％を占め、2020年の出荷量は前年比+28.1％の1077GWh。競争パターンは、世界のアルミプラスチックフィルムは主に日本企業が独占し、そのうちDNP（大日本印刷）が世界シェアの50％を、昭和電工は20％を占めています。世界シェアはDNPが50％、昭和電工が20％です。 現在、中国のアルミ樹脂フィルム技術は進歩し、製品の性能と信頼性が向上し、供給体制も徐々に整備され、上流と下流のフィードバックによる好循環を形成し、国内代替前夜を迎えています。 継続的に[ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ]を推奨し、コアロジックは国内代替、理由の本質は、技術の進歩と上流と下流供給システムが徐々に完成しています。 新しいタバコの分野。
中国は、6月16日の時点で、21電子タバコ関連企業は、ニコチン（ニコチン）の生産、霧状物質（タバコ油）の生産、電子タバコ製品（ブランド）をカバーする関連企業、生産ライセンスを承認された。 数としては、ニコチン企業が4社、ベイプオイル企業が13社、電子タバコの製品・ブランド企業が4社でした。 その中で、湖北和諾、 Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) 、倫敦製薬、景勝生物にニコチン製造のライセンスが付与された。
海外では、FDAがJuulに対して電子タバコ製品の市場撤退を要請し、米国控訴裁判所もJuulの控訴要求を認めた。6月23日、FDAはJuul Labsに対し、JUULデバイスと4種類のJUULカートリッジ（ニコチン濃度5.0％と3.0％のバージニアタバコ風味カートリッジ、ニコチン濃度5.0％と3.0％のメンソール風味カートリッジ）を含む米国におけるすべての電子タバコ製品の販売停止を要請しましたが、25日、米国控訴裁判所はJuulの差し止め請求に応じました。FDAの差し止め命令は、裁判所が弁論を聴く時間を与えるために停止され、この件に関する判決は下されていません。
リスク：物件の販売・竣工が想定通りに進まない、原材料価格の上昇リスク、業界内の競争激化、米中貿易摩擦リスクなど。
