入札は高水準のブームを維持、中国潮風は高成長を続ける
当社の不完全な統計によると、今年累計で、中国の洋上風力発電の入札規模は20GWに迫り、過去最高で、年間2021年の6倍の引き上げと比較して、設置需要は明らかです。今年上半期は、沿岸地方や都市で繰り返した疫病と原材料の高騰などの要因によって、洋上風力発電プロジェクトの開始率は低いです。 現段階では、洋上風力発電プロジェクトの建設に影響を与える有害要因が弱まり、タービンの大型化技術と組み合わせてコストを削減し、地元の補助金を導入し、一緒に洋上風力プロジェクトの利回りを高めると、洋上風力の設置容量の後半は大幅に回復を達成する見込みである。 202225年の中国の新規洋上風力発電の年間導入規模は、それぞれ6/10/15/22GWに達すると予想され、2021年の駆け込み導入の影響を除くと、平均年間導入規模は13GW、202225年CAGR最大52%に達すると予想される。
欧州は潮風計画の設備能力を強化、輸出スペースも拡大へ
今年8月、欧州8カ国と欧州連合は、エネルギー安全保障と洋上風力の協力を強化し、バルト海地域の海風の設置容量を2030年に280万kWから1960万kWに増やす計画を発表しました。 GWECの開示によると、欧州における洋上風力発電の年間平均新規導入量は202231年に14GWを超え、202131年のCAGRは24％と、広大な市場空間が見込まれています。
国内外での海風上昇、部品リードの恩恵が期待される
中国市場は、海風の上昇は、大規模な風力発電機、部品や大規模なマッチング容量のコンポーネントのリンクのプロセスを加速するためにまたは技術、容量の拡大と制約の他の側面で、大手企業は、R＆Dの強さと同様に、リソースの利点は、業界の配当から恩恵を受ける最初の大きなメガワットの容量を拡大すると技術的困難を克服するために期待されています。 輸出の面では、欧州の海の風計画は、サプライチェーンの混乱やコスト上昇につながる他の要因によって、海外のホスト植物と重複し、収益性のレベルは真剣に低下し、中国の部品の大手企業は、さらに業界の地位を高めるために、海外のホスト植物からより多くの注文を得るために、主要なコストの利点と大きなメガワットの製品マッチング能力に依存することが期待されている容量を強化する。
投資アドバイス
ベアリングリンク、スピンドルベアリングのローカライズ率が低い、オフショアファンのスピンドルベアリングはほとんど海外メーカーが独占し、陸上ファンの輸入ベアリングは、国内のベアリングよりも30％〜40％高価である、ホスト工場は、（1）ローリングの代わりにスライド、（2）ローラーのローカリゼーションに期待されて、輸入代替、ベアリングコストを削減するには、我々は滑り軸受R＆Dの進歩をリードに焦点を当てお勧め Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) , 風力ローラー貢献しています。 業績と顧客開拓がスムーズに進む Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) 。
鋳造と鍛造リンクは、風力発電機の大規模な加速小さなメガワット容量クリアランス、鋳造リンク環境アセスメント締め、業界の集中を強化し、大手企業の大きなメガワット容量の拡張は比較的スムーズです、我々は主要な鋳造の生産能力の規模に絶対的な指導者に焦点を当てお勧め Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) （23年鋳造容量が70万トンを超える見込み）、鍛造リンク障壁が高い、少数のメーカーの大きなメガワットの生産能力、収益性全体より高いです。 高い、我々は鍛造スピンドルリンクの市場シェアのリーダーに焦点を当てることをお勧めします、鋳造スピンドルの水平方向の開発は、滑らかで、長年にわたり、高品質の海外の多くの顧客と協力してきました Jinlei Technology Co.Ltd(300443) 。
リスク：入札規模の想定外、設備容量の想定外、原材料価格の変動。
