海外の技術統制が強化され、自律的な制御が不可欠に
ここ数年、米国の歴代政権が China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) 技術製品の禁輸措置や海外ハイテク企業の対中投資を制限する「チップ法」を導入し、欧米先進国による半導体産業を中心とした China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) 技術分野への規制の範囲はますます広く、強力になってきている。 現地市場のサプライチェーン・セキュリティのために、中国のテクノロジー部門はますます独立し、コントロールできるようになり、対応する業界の主要テクノロジー企業は良い成長機会を得ることができるだろう。
半導体装置は全セグメントに敷設されているが、現地化の度合いに差がある
現在、中国の製造リンクのほとんどは、レイアウトを区別するために関連する機器会社されているが、現在の中国の機器の国産化率の全体的なビューは、まだ比較的低いレベルである。 細分化すると、接着工程は現地化率が比較的高く90％程度に達し、洗浄工程、エッチング工程、熱処理工程は現地代替率が20％程度、露光装置、接着装置は現地代替率が1％程度であり、現地代替に対する需要はまだ比較的強いと思われる。 現地のウエハー工場 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などが生産を拡大することで、現地市場の需要の先行きも大きく記載されることになります。
半導体材料はウェーハ製造の要、現地化は待ったなし
ウェハ製造用消耗品としての半導体材料は、多くのカテゴリーがあり、保管サイクルが短く、サプライチェーンのリスクが大きく、現地化がより急務となっています。 現在、大型シリコンウェーハの大規模生産ラインの建設には、すでに現地企業が参入しており、今後2-3年でシリコンウェーハの現地化率は大幅に上昇すると予想される。 特殊ガスなどのドライ電子化学品も、現地のウェハーファブに大量に供給する現地法人がある。 全体として、ミドル・ハイエンド分野の半導体材料の各セグメントにおけるローカライズ率はまだ低く、今後、代替の余地は大きいと思われる。
ツールは基本、EDAなどソフトのローカルリプレイスが急務
EDAはIC産業チェーンの上流に位置し、その地位は非常に重要です。現在、海外のEDA大手3社が世界と中国のEDA市場を支配し、Synopsys、KaiDeng Electronics、Siemens 2020は合わせて中国のEDA市場の約77.7%を占めています。 米国の対中技術禁輸措置の強化を背景に、国内の独立制御型EDAソフトウェアが大きな発展機会を迎える可能性がある。
情報セキュリティは重要であり、情報創造産業は発展のチャンスである
コア技術は中国IT企業の大きな問題であり、ITの国産化は「ハード-ソフト-サービス」の連鎖によって、全体の生態の国内代替を実現し、電子政府、産業の文字作成の開始によって、文字作成の規模は一歩ずつ拡大する見込みである。 技術の進歩と産業界の実装の観点から、インテリジェント化とローカライゼーションの流れが確立され、IT産業の発展にとって一定の方向性を持つようになると考えられます。
業界評価と投資戦略
欧米先進国の中国に対するハイテク規制が徐々に強化され、技術産業における逆グローバル化の流れが進行している。 今後、半導体装置、半導体材料、EDA、レトロンの方向で、現地市場の技術企業の突破力とイノベーションがますます求められるようになるだろう。 中国の産業高度化は、現地の技術系企業にも巨大な市場機会をもたらし、技術末端の躍進により、業界の中核企業は確実な成長を遂げ、半導体産業、機械産業、コンピュータ産業は「推奨」の評価を受けた。
リスク警告
マクロ経済の下振れリスク、伝染病が繰り返されるリスク、中米貿易摩擦の激化リスク、業界の競争激化リスク、政策支援が想定を下回るリスク、川下需要が想定を下回るリスク、国内代替リスク、など。
