マーケットセンチメントレビュー
2022年第38週（実際の取引日は202209.19～）。
SSE指数は1.22％、CSI300指数は1.95％、GEM指数は2.68％の下落となりました。SWメディア指数は4.26%下落し、GEM指数を1.58 pct下回り、神湾レベル28業種ランキングで24位となった。 上位3つのサブセクターは出版、放送、広告・マーケティングで、それぞれ-1.40%、-2.20%、-3.52%の上昇となった。
メディア業界データ
2022年9月23日現在、劇場公開映画のトップ3は「ブラザー、ハロー」、「ニュー・ゴッズ：ヤン・ジェン」、「ウォーク・アローン オン ザ ムーン」、ネット配信映画のトップ3は「悪漢同盟」、「ビッグワールドツイスター」、「ジュラシックワールド3」、テレビシリーズのトップ3は「お願いキング」「大丈夫ですか」「小さな森2人で」、バラエティ番組のトップ3は「中国ラップサミット対決」「The Great Escape Room Season 4」「The Boiling Pot」となっている。 iOSのベストセラーゲームのトップ3は「Glory of Kings」、「Elite Peace」、「Battle of the Golden Shovels」、Androidのホットゲームリストのトップ3は「Original Gods」、「Glory of Kings」、「Sausage Party」となっています。
コアインサイト
今週、李家旗は淘宝網ライブにカムバックし、グレイドルフィンのデータによると、シングルシーンの視聴は6000万以上、GMVは1億4400万元以上となりました。
ヘッドキャスターの復活は、ECライブ配信業界を活性化させると考えています。ヘッドアンカーの不在は業界の生態に変化をもたらし、ジッターバグのEコマース、セルフインキュベーションIP、アーティスト、バラエティIP由来のライブストリームに恩恵を与えていますが、「一頭のクジラが倒れれば、すべてが活気づく」現象はまだ出ておらず、タオシステムの同レベルのアンカーと比べると、持ち込まれる商品の量とGMVにはまだ差があるのが現状です。 プラットフォームの性質と消費者心理から、淘宝網ライブは今でもブランドeコマースの主な位置づけにある。 今回、ヘッドキャスターはプレビューなしで高いトラフィックを集め、さらに商品を持ってくるというアピールをして、アモイEC生放送の可能性を示しました。 業界全体の研究から、Eコマースのライブ配信は今後も重要な「取引触媒」の役割を果たし、商品のライブ配信に関する規制ルールが整備されることで、業界は秩序と成熟に向かうと考えられます。
VRハードウェアの反復成長配当の終わりは、建設を加速するために、関連するコンテンツの生態を駆動することが期待される。現在のVRハードウェアの製品フォーマットは比較的成熟しており、技術的なルートも確度が高い。 複数のベンダーが競って業界の新陳代謝を促進するため、Cサイドの売上は今後も高い成長が見込まれ、コンテンツに対する需要を喚起する。 我々は、VRゲーム、VRビデオ、VRソーシャルと他の細分化されたシーンのコンテンツがさらに豊かになることを楽観視している、品質基準の関連コンテンツの生産能力に注意を払うことをお勧めします。
投資アドバイス
引き続きゲーム分野に注目し、①業界トップのテンセントホールディングスを推奨、海外3Aメーカーへの投資を拡大し、ビデオナンバーの実現を加速、XR事業ラインの動きにも引き続き注目、②ゲームメーカーのネットイースを推奨、海外からの収益を上げる「ディアブロ」、豊富な海外積立金を持つ、③ゲーム開発会社の〇2555は海でのパフォーマンスが抜群、④オリジナルブティックゲーム開発会社も推奨している 第2四半期に黒字化し、現地小売のコスト削減と効率化を実現し、ショップの分野では抜群の障壁を持つ現地生活企業の雄、美団を推薦する。ネットワークの統合過程で放送の5Gに関する投資機会を楽観視し、受益対象には Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) 、 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 、葛花オンライン 映画分野では、デジタルシネマと新メディアの権利ビジネスが映画の「14次5カ年計画」の恩恵を直接受け、四半期ベースで200％近い収益成長を遂げている高品質の映画・テレビ権利会社 Beijing Jetsen Technology Co.Ltd(300182) に注目することをお勧めします。 その他の分野では、「新しい文化インフラ」の恩恵を受けるデジタル文化創意展示会・ディスプレイの大手企業 Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) と文化デジタル機器メーカー Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) を推薦します。
リスク警告
規制政策の不確実性のリスク、マクロ経済のダウンサイドリスク。
