陝西美能清潔能源集団有限公司（Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co.
株式の新規公開における投資リスクに関する特別なお知らせ（第1報）
主催者（主幹事）： Western Securities Co.Ltd(002673) .
陝西美能清潔能源集団有限公司（以下、「美能源」、「発行人」または「会社」）は、4690万人民元を上限とする新規株式公開を実施する予定です。 4690万人民元以下の普通株式（A株）の新規公開（以下、「本件募集」）の申請は、中国証券監督管理委員会（CSRC）のSFC許可番号［20222093に基づき承認されています。
発行者とスポンサー（主幹事）（以下「スポンサー（主幹事）」または「 Western Securities Co.Ltd(002673) 」）は、発行する株式数を4690万株とし、そのすべてを公募による新株式とすることに合意しています。 発行会社の株主による旧株式の譲渡は行われません。 発行する株式は、深セン証券取引所（以下、「SZSE」）のメインボードに上場することを予定しています。
本発行の予備調査は終了し、発行価格は1株当たり10.69元に決定しており、2020年の希薄化後PER（中国の会計基準に準拠した会計事務所の監査による臨時損益控除前と控除後の親会社株主に帰属する当期純利益のいずれか低い方を今回の発行後の株式資本合計で除して算出）は22.97倍となり、2020年のPERよりも高くなっています。 将来、発行体の評価水準が業界平均のPERに戻り、株価が下落し、新株の投資家が損失を被るリスクがあります。
新規株式公開の監督強化に関する弁法（SFC Announcement [2014] No.4）およびその他の関連法規に基づき、発行者およびスポンサー（主幹事）は、オンラインおよびオフラインでの申し込みの前に、連続3週間以内に「陜西明能清潔能源集団有限公司 株式新規公開における投資リスクに関する特別告知」を中国証券報、上海証券報、証券時報および証券日報で発表する予定です。 2022年9月26日、2022年9月30日、2022年10月10日にそれぞれ発表し、その後の発行スケジュールは延期し、投資家の皆様にお知らせします。
当初2022年9月26日に予定していたオンラインロードショーは2022年10月17日に、当初2022年9月27日に予定していたオンライン及びオフラインでの募集は2022年10月18日に延期し、発行体、スポンサー（主たる発行者）及び投資家に通知します。
発行者およびスポンサー（主幹事会社）は、特に以下の点について投資家の皆様の注意を喚起します。
(一) 投資家の皆様におかれましては、以下の通り、発行手続き、オンラインおよびオフラインでの申込みと支払い、放棄された株式の処分にご留意くださいますようお願いいたします。
1.発行体とスポンサー（主幹事）は、予備的な照会結果に基づき、発行体のファンダメンタルズ、業種、市場環境、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスクなどの要因を考慮して、1株当たり10.69元の発行価格を交渉しました。
投資家は、2022年10月18日（T日）に1株あたり10.69人民元でオンラインおよびオフラインで引受資金を支払うことなく引受を行うことができます。 オフライン発行申込日およびオンライン発行申込日はいずれも2022年10月18日（T曜日）であり、オフライン発行申込時間は9：30～15：00、オンライン発行申込時間は9：15～11：30および13：00～15：00である。
2.発行体及びスポンサー（主幹事会社）は、無効な引合票を排除した後の照会結果に基づき、オフライン投資家に属する全ての適格割当対象者の引受予定価格の高い順、同引受予定価格による割当予定数の小さい順、引受予定価格による割当予定数の見積時点（見積時点はオフライン募集用電子プラットフォームの記録に基づく）の遅い順の並び替えを行います。 同一の申込価格で申し込む申込数の提案は、見積時間（オフライン申込の場合は電子プラットフォーム上に見積時間が記録されます）順に並べ替えられ、最も高い見積価格は申込数の提案から除外されます。 最高申告価格が決定した発行価格と同一である場合、その価格での申告は除外されず、除外率は10％未満となります。 除外された部分は、オフラインでの加入に参加しないものとします。
3.オンライン投資家は、独自に引受の意思表示を行い、証券会社に新株引受の独占的権限を委ねないものとする。
4、オフラインの投資家は、”陝西省Meinengクリーンエネルギーグループ株式会社株式の新規株式公開は、仮配分の結果のオフライン発行 “によると、2022年10月20日（T + 2）16時00分までに、最終的に発行価格と割当数に応じて、タイムリーと新株予約金の全額支払を行う必要があります。
同日に複数のIPO株の割当を受けた場合には、各IPO株について別々に全額を払い込み、仕様書に従って備考欄に記入しなければならない。 単一のIPOのための資金が十分でない場合、配置に割り当てられたすべてのIPO株式は無効となり、投資家はそれによって生じる結果に対して責任を負うことになります。
新株の抽選に当選した後、オンライン投資家は「陝西蒙能清潔能源集団有限公司の株式新規公開のためのオンライン抽選結果発表」に従って資金決済義務を履行する必要があります。
オフラインおよびオンライン投資家が放棄した株式は、スポンサー（主幹事会社）が引き受けます。
5.オフライン投資家及びオンライン投資家の引受株式数の合計が公募株式数の70％未満となった場合、発行体及びスポンサー（主幹事）は新株式の発行を中止し、中止理由及びその後の対応を開示します。
6.有効な引受権を有するオフライン投資家が引受に参加しない場合、または最初の割当を受けたオフライン投資家が引受金額を全額かつ適時に支払わない場合は、債務不履行とみなされ責任を負うものとし、スポンサー機関（主幹事）は中国証券協会に報告し記録を残すものとします。 オンライン投資家が、抽選に当選した後、連続12ヶ月以内に合計3回全額を支払わなかった場合、決済参加者の最新の募集放棄宣言の翌日から6ヶ月間（翌日を含む180自然日で計算）、新株、預託証券、転換社債、交換社債のオンライン募集に参加できないものとします。 新株予約権、預託証券、転換社債型新株予約権付社債及び交換社債の申込の放棄の実 績を合算して算出するものとする。
(II) 中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）またはその他の政府部門が本件募集に関連して行った決定または意見 は、発行者株式の投資価値または投資家の利益に関して重要な判断または保証を示すものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。 投資家の皆様におかれましては、投資に関するリスクに留意し、当該銘柄の価格設定の妥当性を慎重に検討・判断し、合理的な投資判断をされるようお願いいたします。
(Ⅲ)今回の募集に参加しようとする投資家は、2022年9月19日に中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報に掲載された「陝西美能清潔能源集団有限公司新規株式公開目論見書概要」及び、住商情報サイト（www.cn.info.com.cn）で開示した「陝西美能清潔能源有限公司新規株式公開目論見書」をよく読んでおいてください。 (以下、「目論見書」といいます。）の全文を掲載します。 特に「重要な事項に関する注記」「リスク要因」については、発行者のリスク要因を十分に理解し、その経営状況や投資価値をご自身で判断され、慎重な投資判断ができるように記載されています。 発行体は、政治、経済、産業および経営の変化の影響を受け、そこから生じる投資リスクは投資家が負担するものとします。
(Ⅳ)本件株式は、深セン証券取引所への上場日及び取引開始日から流通開始となるため、流通制限及びロックアップの措置はない。 投資家の皆様におかれましては、上場初日の発行部数の増加に伴う投資リスクについてご留意くださいますようお願いいたします。
(V)今回の発行価格は1株当たり10.69元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、今回の発行価格の妥当性を判断することが求められます。
注1）1株当たり発行価格10.69元は、発行体の監査済み親会社株主帰属当期純利益の2020年の経常外損益控除前と控除後の低い方の22.97倍に相当する希薄化後PERです。 証監会「上場会社産業分類指針」（2012 年改訂）によれば、発行者はガス生産・供給業（産業分類コード D45）に属し、CSI Index Co.が公表した 2022 年 9 月 21 日時点の同業界の 1 ヶ月平均静止 PER は、1.5 倍となります。
発行者と主要事業が類似している上場企業のPER水準は以下のとおりです。
2022年9月21日
銘柄コード 銘柄略称 直近20取引日の平均価格 2020年1株当たり利益 2020年静止PER（9月21日含む） （元/株） （倍） （元/株
(人民元/株)
Xinjiang Haoyuan Natural Gas Co.Ltd(002700) 新疆ウイグル自治区 浩源市 5.40 -0.5265 – – – （注）1．
Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) 17.63 0.515834.18
Xinjiang Torch Gas Co.Ltd(603080) Xinjiang Torch Gas Co.Ltd(603080) 16.52 0.519731.79
Foran Energy Group Co.Ltd(002911) Foran Energy Group Co.Ltd(002911) 14.52 0.473830.65
Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) 8.63 0.171850.23
Changchun Gas Co.Ltd(600333) Changchun Gas Co.Ltd(600333) 5.98 -0.0976 –
算術平均 36.71
データ出典：風、2022年9月21日時点のデータ。
注）1 1株当たり利益の計算は、2020年の控除前/控除後の親会社株主に帰属する当期純利益/T-4（2022年9月21日）時点の株式資本合計のいずれか低い方に基づいています。
2.算術平均の計算では、新疆浩原と Changchun Gas Co.Ltd(600333) の負の値を除外しています。
発行価格である1株当たり10.69元は、2020年の監査済親会社株主帰属当期純利益のうち、非経常的な損益を控除する前の低い方の22.97倍に相当し、中国証券インデックス株式会社が発行するガス生産・供給業（D45）の最新1ヶ月静態平均PERを上回るとされています。 将来、発行体の評価水準が業界平均のPERに戻り、株価が下落して新株の投資家が損失を被るリスクがあります。 発行者およびスポンサー（主幹事）は、「新株発行監督管理強化弁法」（SFC Announcement [2014] No.4）等の関連法規に基づき、オンラインおよびオフラインでの引受の前3週間以内に、中国証券報、上海証券報、証券報、証券日報に「陜西明能清能集団公司株式新公募」を連続掲載する予定である。
2022年9月26日、2022年9月30日、2022年10月10日にそれぞれ公表した「投資リスクに関する特別なお知らせ」以降の発行予定が延期されることになりました。
2.投資家の皆様には、発行価格とオフライン投資家の提示価格との差異にご注意いただくようお願いいたします。 と発行の延期について」を掲載しました。
発行体およびスポンサー（主幹事）は、事前調査の結果を踏まえ、発行体のファンダメンタルズ、業種、市場環境、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスクなどの要素を考慮して発行価格を決定することにしています。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされます。発行価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないことが推奨されます。
4.上場後、発行価格を下回るリスクがあること。 規制当局、発行体、スポンサー（主幹事）は、上場後に株式が発行価格を下回らないことを保証できないため、投資家は価格決定市場に内在するリスク要因に十分注意し、上場後に株式が発行価格を下回る可能性を認識し、リスク認識を高め、バリュー投資の概念を強化し、盲目的な投機を避ける必要があります。
(VI) 1株あたりの発行価格10.69元、4690万株の新株発行に基づく推定総収入は501億3610万元、推定発行費用426億7860万元（税別）を控除した推定純収入は456億6824万元となります。 今回の資金調達により純資産額が大幅に増加することにより、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財務状況、収益性及び長期的な株主利益に大きな影響を与えるおそれがあります。
(7）サブスクリプションの問題は、任意の投資家が唯一のオフラインまたはオンラインで購読する方法を選択することができ、オフラインの引用符、サブスクリプション、配置に関与するすべての投資家は、オンライン加入に参加することは許可されていません。
