発行後、投資リスクの高い市場であるGrowth Enterprise Market（GEM）への上場を目指しています。 GEM企業の特徴として、イノベーションへの投資が多い、新旧産業の融合がうまくいくかどうかわからない、まだ形成期にある、オペレーショナルリスクが高い、業績が不安定、上場廃止リスクが高いなどがあり、投資家はより高度な市場リスクにさらされていることになります。 投資家は、GEM市場に関する投資リスクおよび当社が開示するリスク要因を十分に理解し、慎重な投資判断を行う必要があります。深圳バイタルニューマテリアル有限公司
住所：深圳市龍崗区宝龍街同楽社区水天一路18号活力産業園 株式公開及びGEM上場目論見書
スポンサー（主幹事会社）
(成都市青陽区東城軒上街95号）。
重要事項説明
本募集に関連して証監会又は当取引所が行った判断又は意見は、登録申請書類及び開示情報の真実性、正確性又は完全性を保証するものではなく、また発行者の収益性、投資価値又は投資者へのリターンを保証するものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。
証券法によれば、発行者は法律に従って株式発行後の発行者の業務および収益の変化に対して責任を負い、投資家は法律に従って株式発行後の発行者の業務および収益の変化または株式の価格の変化から生じる投資価値の判断、投資判断および投資リスクを自ら負担する責任を負っています。 発行者及び全ての取締役、監督者、上級管理者は、目論見書及びその他の情報開示資料に虚偽の記載、誤解を招く記述又は重大な脱落がないこと、並びに対応する法的責任を負うことを約束する。
発行者の支配株主および事実上の支配者は、この目論見書に虚偽の記録、誤解を招く記述または重大な欠落がないこと、および対応する法的責任を負うことを約束します。
会社の責任者及び経理業務の担当者及び経理機関の担当者は、目論見書に記載された財務及び会計に関する情報が真実かつ完全であることを保証するものとします。
発行者及び全ての取締役、監督者、上級管理職、支配株主及び受益者、並びにスポンサー及び引受証券会社は、目論見書及びその他の情報開示資料における虚偽記載、誤解を招く記載又は重大な省略の結果として証券の発行及び取引において被る損失について、法律に従って投資家に補償することを約束します。
スポンサーと証券会社は、発行者の公募のために作成または発行した文書における虚偽の記録、誤解を招く記述、または重大な省略によって生じた損失を、法律に従って投資家に補償することを約束するものとします。
課題の概要
発行する株式の種類 人民元建て普通株式（A株）
今回の公募増資で当社が発行した株式数は14億6600万人民元の普通株式で、発行済み株式総数の25.00％に相当し、株主による株式公募を伴わないものです。
この発行は、株主による公募を伴わないものです。
1株あたり1.00人民元
1株当たりの発行価格 47.75人民元
発行日 2022年9月20日
取引所およびボードが深セン証券取引所のGEMに上場へ
発行後の資本金 58,640000株
スポンサー兼主幹事会社 Sinolink Securities Co.Ltd(600109) 。
目論見書調印日 2022年9月26日
重要事項の注意喚起
投資家の皆様におかれましては、投資に関する決定をされる前に、本目論見書本文の全内容を注意深くお読みいただき、以下の重要事項およびリスクについて特に留意されるようお願いいたします。 I. 本件に関連する重要なコミットメント
当社は、本目論見書の「第 10 章 投資家の保護」に記載された、当社、当社の事実上の支配者、その他の株主、 取締役、監督者、上級管理職、その他の中核的な者、並びに本件募集のスポンサー及び証券会社による本件募集 に関連するコミットメントを注意深く読むよう投資家に促します。 「VI. 当該銘柄の関連機関および担当者が行った重要なコミットメントとその履行」。 II. 利益配分に関する事項
当社が開催した2021年第1回臨時株主総会で決議されたとおり、当社の株式公開前に蓄積された利益は、発行後の新規株主と既存株主の間で、発行後の株式保有比率に応じて分配されます。
発行後の配当方針の詳細については、本目論見書「第 X 章 投資家の保護」の「(I) 発行後の発行者の配当方針」をご参照ください。 発行後の配当方針について」。 特別なリスクに関する警告
当社は、この目論見書の「第4章 リスク要因」のすべての内容を注意深くお読みいただき、「リスク要因」のうち、特に以下のリスクについて投資家の皆様に注意を喚起します。
当社は、主にマイクロエレクトロニクス用はんだ材料を製造しており、製品の製造に必要な原材料は主に錫地金及び錫 合金粉等です。錫地金及び錫合金粉の総コストが主要事業コストに占める割合は高く（約80.00%）、錫地金は主に錫価格、錫合金粉は主に錫及び銀価格の 影響を受けるため、当社では、これらのコスト低減のために、錫地金、錫合金粉及び銀の価格是正に取り組んでいます。 上海非鉄金属網のデータによると、2019年1月から2021年12月末までの錫と銀の価格の動きは次の通りです。
図1：2019年1月から2021年12月末までの錫地金（Sn99.90）の平均スポット価格（税込）は以下の通りです。
データ出典：上海非鉄金属ネットワーク
図2：2019年1月から2021年12月末までの銀（99.99％）の平均スポット価格（税込み）は以下の通りです。
データ出典：上海非鉄金属ネットワーク
上図からわかるように、2020年に銀の相場が全体的に上昇し、2021年から錫インゴットの相場が上昇を続けています。 同社の製品価格と主原料のスズインゴット、スズ合金粉末の価格変動がある特定のリンケージ効果が、価格伝達時間と一定の遅れの全体的な存在の大きさなので、主原料のスズインゴット、同社の営業成績にスズ合金粉末価格の変動が大きな影響を与える、特に主原料のスズインゴットに、スズ合金粉末価格は継続または短期的に急上昇、同社は可能性がある。 業績が大幅に悪化する可能性があります。
(II) 主要製品であるソルダーペーストの売上総利益率の低下リスク
同社の錫ペースト製品の主原料は錫合金粉（錫合金粉は錫、銀、その他の非鉄金属を主成分とする）である。 錫合金粉末とサプライヤーの会社の調達は、価格設定の “金属価格+処理費 “の形式に基づいているので、スズと銀の価格の変動は、速やかに錫合金粉末の購入価格に送信されます、同社のはんだペースト製品と下流の顧客は、 “と顧客交渉の価格設定を取るためにしながら。 “価格設定方法は、原料価格の伝送に比べて伝送の時間と程度の川下の顧客に同社の製品価格の変更は、一定のラグがある。
報告期間中、当社の主要事業の売上総利益率はそれぞれ 28.28％、27.45％および 22.96％であり、このうち主要製品である錫ペーストの売上総利益率はそれぞれ 29.90％、25.71％および 20.62％となりました。 同製品の価格転嫁の遅れは、同社のソルダーペースト製品の売上総利益率の一定の低下を招き、ひいては同社の主要事業全体の売上総利益率を低下させることにつながりました。
長年の発展の後、中国のマイクロエレクトロニクス用はんだ材料業界は、徐々に “よく知られている外国企業が支配し、追いつくために国内企業の利点 “より激しい業界の競争パターンを形成している。 同社は、特にはんだペーストセグメント業界の地位の分野で、中国のマイクロエレクトロニクスはんだ付け材料の大手企業の一つですが（会社2019から2021年3年連続はんだペースト生産量/出荷量は、中国で最初にランクされました）、中国の外国企業とのより良い競争と川下の顧客に原料の価格を送信する能力を持つが、将来の業界競争がさらに激化したり、その後の錫、銀、その他の金属は、場合 しかしながら、今後、業界内の競争がさらに激化した場合、あるいは錫、銀等の金属価格が大幅に上昇した場合には、当社のソルダーペースト製品及び主要事業の売上総利益率が引き続き低下し、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 (III)技術や方式の流出リスク
同社のコアコンピタンスは、製品のフォーミュレーションの開発と調製プロセス技術の向上に反映されています。 技術流出を防止するため、技術担当者との秘密保持契約の締結、知的財産権保護の申請、秘密保持意識に関する社員教育の強化などの対策をとっています。 しかし、スタッフの入れ替わりや第三者による悪意のある盗用により、当社のコア技術が流出し、競合他社に知られたり模倣されたりして、当社の競争優位性や生産活動に悪影響を及ぼす可能性は否定できません。 (Ⅳ)安全性確保のためのリスク
危険化学品カタログ（2020年版）」によると、当社子会社であるベガ化学が製造するフラックスや洗浄剤の一部は危険化学品であり、その製造・保管・輸送時に危険化学品に関わる事故が発生する恐れがあります。 会社は比較的完全な安全設備、完全な安全生産システム、完璧な事故緊急処理機構を備えているので、生産と操業の全過程が管理されており、安全事故の可能性は小さいが、不適切な生産操作、設備の故障、その他の臨時要因による安全事故の危険性を完全に排除することはできない。 (V)環境保全に関するリスク
当社は、生産・操業に伴い、少量の機械洗浄排水、固形廃棄物、排ガスを発生させます。 当社は環境保全を重視し、ISO9001 品質マネジメントシステムおよび ISO14001 環境マネジメントシステムを構築し、環境保全管理プロセスを生産・製造の全側面に展開していますが、生産工程における不適切な管理または不可抗力による環境汚染事故が発生し、監督官庁から処分を受けたり、是正のために生産停止を求められたりする可能性があり、その結果、当社グループの経営成績および財政状態に影響を及ぼす可能性があります。 その結果、当社が規制当局から罰せられる、あるいは生産設備の一部停止や是正、閉鎖を要求され、当社の生産および操業に悪影響が及ぶ可能性があります。 (VI) COVID-19肺炎発生による当社事業への悪影響のリスク
2020年初頭、COVID-19肺炎の流行が始まり、世界的に広まりました。 は、物流・輸送の制約や顧客・仕入先の業務再開の遅れなどの影響を受けました。 流行に直面した当社は、生産が円滑に行われるよう様々な予防・管理措置を積極的に講じました。 中国での流行が効果的にコントロールされたことにより、当社の業績は急速に回復し、2020年第3四半期以降、COVID-19の流行が当社の業績に与える影響はほぼ解消されました。 しかし、COVID-19肺炎の発生は、世界のほとんどの国や地域で、まだタイムリーに有効なコントロールができておらず、発生期間や範囲も不透明な状況です。 今後、この流行が継続、再発、あるいは激化した場合、川下産業からの需要の減少や川下顧客の経営状態の悪化につながり、当社の財政状態および将来の収益に影響を与える可能性があります。 有価証券報告書監査終了後の主な財務情報および経営成績 (I) 2022年1月～6月の主な財務情報および経営成績
有価証券報告書監査終了後、当社の主な事業環境は正常であり、産業政策、税制および業界市況に重大な変化は認められ ませんでした。 また、当社の主要な事業およびビジネスモデル、取締役、監査役および上級管理職の異動、その他投資家の判断に影響を及ぼす重要な事項については、該当事項はありません。
報告義務者は、「新規株式公開に係る財務報告書及び目論見書の監査終了後の重要な財務情報及び経営状況に関する指針」に従い、2022年6月30日現在の連結及び単体の貸借対照表、連結及び単体の損益計算書、連結及び単体のキャッシュフロー計算書、2022年1月から6月の連結及び単体の持分変動計算書を検討した結果、以下のとおりである。 当監査法人は、2022年6月30日現在の連結及び単体の貸借対照表、連結及び単体の損益計算書、連結及び単体のキャッシュ・フロー計算書、2022年1月から6月の期間の連結及び単体の株主資本等変動計算書並びに財務諸表に対する注記を検討し、レビュー報告書番号［202239737を作成した。
レビュー報告書によると、2022年1月から6月までの当社の主要な財務データ及び前年同期との比較は以下のとおりです。 単位：百万人民元
項目 2022年6月末 2021年末 増減率
総資産 72,313.76 64,156.35 12.71% （注）1．
所有者持分 40,481.46 36,527.95 10.82
項目 2022年1-6月期 2021年1-6月期 増減率
営業収益 58,391.56 34,979.16 66.93
営業利益 4,426.08 4,352.22 1.70
利益合計 4,400.96 4,312.01 2.06% （注）1．
当期純利益 3,896.13 3,701.28 5.26% （注）1．
親会社の所有者に帰属する当期純利益 3,896.13 3,701.28 5.26% （注）1．
非経常的損益控除後の親会社株主に帰属する額 3,888.33 3,276.02 1
