レビュー：9月26日から9月30日まで、電力、環境保護、ガス、水の各セクターはそれぞれ4.13%、3.44%、3.15%、4.35%下落し、CSI300指数は同期間に1.33%下落した。
景観のチャンスと課題の下での「ダブルカーボン」目標：低炭素化の動力構造の下での「ダブルカーボン」目標は必須であり、景観の設置成長は核心的な推進力である。 電力側から見ると、中国経済はまだ高速発展期にあり、一人当たりの電力消費量は炭素ピーク前の上昇期にある。住民の所得水準が上がり、最終消費エネルギーの電化が進めば、中国の電力需要は増え続ける。「ダブルカーボン」の背景には、電力負荷の成長をより速く、より多くする必要がある。 ダブルカーボン」においては、電力需要の増加に対応するため、風力発電の開発をより早く、より大規模に行う必要がある。 2021年末までに、中国の火力発電の設備容量は12億9,700万キロワットに達し、国の設備容量の54.6％、社会の発電量の67.4％を占めるようになりました。 2030年までに風力発電の導入量を12億キロワットにするという最低目標を達成するためには、2021年から2030年までの風力発電導入量の年平均複合成長率が7.3%に達することが必要です。
汚泥の資源利用を促進し、「焼却＋」の市場機会に注目：9月27日、国家発展改革委員会など3部門が共同で「汚泥の無害化処理と資源利用実施計画」を発表した。 実施計画では、1）汚泥の処理方法を規制し、汚泥の埋立規模を合理的に縮小しながら、土に還す、焼却するなど、多様な汚泥処理方法の組み合わせを奨励する、2）既存施設の効果を高め、施設の不足分を補う、3）発生源管理、輸送・保管管理の強化、4）価格・料金メカニズムの改善と融資ルートの拡大などを提案しています。 私たちは、この実施計画が、1）汚泥処理の資源化・削減を促進し、共同焼却、土地利用、バイオガスコージェネレーションなどによる汚泥の合理的利用、2）汚泥処理施設の改善を促進し、汚泥処理プロジェクトが加速する可能性があり、静脈内工業団地の「焼却＋」共同焼却に注目すること、を助けると確信しています。 廃棄関連の市場機会、3）強く、既存のプロジェクトの収益性を保護する多様な金融チャンネルの開口部と重複し、さらに汚泥処理施設の建設と運用に参加する社会資本の熱意を高めることが期待されています。
投資アドバイス：電力の低炭素化の下で、電力需要の増加には、より速く、より大規模な景観の発展が必要です。景観の設置を加速し、消費条件を改善し、景観電力の成長をさらに促進させます。 水力発電部門推奨 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 、 Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) 、慎重推奨 Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) 、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 、 Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) 、火力発電部門推奨 Shenergy Company Limited(600642) 、 Fujian Funeng Co.Ltd(600483) 、原子力発電部門推奨 China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、慎重推奨 Cgn Power Co.Ltd(003816) 、景観運用部門推奨 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、慎重推奨 龍源社 パワーです。 廃棄物のない都市」建設の中で、「実施計画」は汚泥処理の資源化・削減を推進し、汚泥処理施設の建設・運営に参加する社会資本の熱意を高め、静脈内工業団地の「焼却＋」共同処理の発展を推進することが期待されています。 ごみ焼却発電部門の Grandblue Environment Co.Ltd(600323) 、 Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 、 Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) を慎重に推奨、 Wuxi Huaguang Environment & Energy Group Co.Ltd(600475) に注意を推奨する。
リスク：需要の減少、価格の低下、コストの上昇、降水量の減少、現地の財政圧迫。
