イベント：Daily Chemicalによると、上海Costronが装置故障のため一時停止し、TDIは緊急休業。10月10日のTDI市場の中値は21,500元/トンと、連休前より1,100元/トン上昇した。 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) によると、年間メンテナンス計画に基づき、煙台工業園のMDIプラント（110万トン／年）とTDIプラント（30万トン／年）を2022年10月11日に停止し、約45日間のメンテナンスを行う予定です。
短期的には、TDIの世界的な需給バランスが激化し、価格弾力性が期待される。 毎日化学によると、TDIの現在の世界の名目生産能力は347万トン、欧州コストロンとBASFの工場のシャットダウン60万トン、甘粛Yingang、煙台ジュリ、容量の聯市化学合計25万トンの駐車場の障害は31万トン、中国最大のプラス万華煙台と容量の福建省40万トンの定期メンテナンス中に、長い間作業を再開していない、現在の世界の容量の約45％が使用できませんので。I CISによると、欧州のエネルギーコストや原材料費の高騰により、現地TDI工場の稼働率が低いため、一部の米国品やアジアからの輸入品が欧州に移転し、中国のTDI工場は8月からフル稼働しているとのことです。 短期的には、地域の需給バランスが悪化し、価格弾力性が期待できるかもしれません。
長期的には、欧州のエネルギー問題がイソシアネート業界の生産能力再編の起爆剤となることが期待されます。 Daily Chemical社によると、欧州のTDI生産能力は85万トンで、そのうちドイツが60万トン。 エネルギー危機の下、天然ガスが依然として主要原料であること、原油高がトルエン価格を支えていることを考慮すると、TDI工場の経済性はMDIよりもエネルギーコストの変動に敏感であるといえるだろう。 TDIとMDIの生産台数は同等なので、最近の欧州のT DI工場の着工は抑制された状態が続いている。 一方、プログノスによると、ドイツの天然ガスのほぼ半分は、ロシアから来ているので、ノルドストリーム事件は、ドイツのロシアとヨーロッパのガスハブの場所、長期的なエネルギーコストの圧力の損失につながる可能性があり、最近のヨーロッパの地政学的なイベントは、そのエネルギーの悩みに不安を追加し、現在の需要側でも背景、将来の業界の容量や顔地域リストラ、中国に比べて弱くなって続けています。TDI生産能力のコスト優位性は、長期的には強調されることになる。
投資アドバイス：欧州の地政学的状況が悪化し続ける場合、短期または増幅TDI価格弾力性、長期的な中国の生産能力は、サイクルの長期的に勝つために期待されている、に注意を払うことをお勧め： Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) 、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 。
リスクヒント：エネルギーや原材料の価格が大きく変動する、国際的な地政学的な情勢が予想を上回る、など。
