投資ハイライト
QuestProは技術の方向性を探る究極の構成、エコの長期レイアウトは先見性を示す：10月12日、メタ社は2022Connect会議を開催し、メタ社のハイエンドデバイスシリーズの第一弾として、多機能VR・MRヘッドセットと正式に定義された新製品MetaQuestProを発表しました。 1）光学ディスプレイでは、Quest2のフレネルレンズに代わり、パンケーキ光学モジュールを採用し、中心視野の明度を25％、周辺視野の明度を50％高め、バックライトにはMiniLEDを使用、全体のコントラスト比を75％高め、500分割のローカルディミング機能をサポート、色域は、以下を実現しています。 2）センサー面では、Quest2の外部カメラの4倍の画素数を持つ高解像度フロントカメラを搭載した新しいセンサーアーキテクチャにより、高精細でフルカラーの複合現実感を実現。 3）機能面では、フルカラーの複合現実感、視線追跡、顔追跡などの多機能を可能にし、コストを無視したQuestProが誕生したと考えています。 世界最先端の光学、ディスプレイ、センシング技術をベースに、VR/MRの今後の方向性を示す重厚なプロダクトで、究極の体験を提供します。 また、新規ゲームIPが多数追加され、XboxはQuestStoreで販売され、本来のゲーム属性に加え、建築家、エンジニア、ビルダー、クリエイター、デザイナーがVRを通じてワークフローを改善し、創造性を高め、生産性属性を強化したいなど、生態系においても先進的で多様性に富んだものとなっています。 今回のカンファレンスでは、マイクロソフト、アドビ、オートデスクなどがMetaとの連携を発表し、未来を描くテックジャイアントたちの決意を示した。
多段階の要因が将来のVR機器の高成長を決定することはまだ有望である：我々は、短期、中期、長期の異なる段階の複数の要因がVR機器を牽引して急成長傾向を維持すると楽観している；短期的には、コンテンツとハードウェアがVR機器の高成長を牽引する二つの馬車であり、パンエンタテインメント分野のVRハードウェアは今後3年間で3000万台に達すると予測され、中長期次元からはバイトジャンプの生態レイアウトとMeta 中長期的には、バイトジャンプとメタは、インターネットトラフィックで市場参入を加速し、コンテンツの拡充とハードウェアの反復を共同で推進するという生態系が似ており、今後、VR製品の出荷台数を持続的に飛躍させることが期待されます。
VRコアハードウェア技術の方向性が明らかになりつつある：VRハードウェアのキーリンクには、光学、ディスプレイ、チップ、センシングインタラクションなどがあり、各リンクの技術レベルがデバイス全体の性能を決定し、開発の方向性が明らかになりつつある。 光学系では、現在はフレネルレンズが主流だが、薄さ、視野角、画質から短焦点ソリューション（パンケーキ）が今後のトレンドとなり、多くの新製品が搭載されると予想される。ディスプレイレベルでは、量産性とコストメリットからFAST-LCDがアプリケーション実装の中核ソリューションとなり、ミニLEDの方向へアップグレードされており、マイクロLEDなどの新しいソリューションも活発に開発されつつある。 有機ELなどの新しいプログラムも積極的に推進し、徐々に商用化する;チップ、クアルコムSnapdragon 865ベースのXR2チップは現在絶対的なメイン、Apple独自のチップの将来が注目されている;相互作用、アイトラッキング、ジェスチャートラッキングと顔キャプチャ技術は、インタラクティブな体験を強化するために継続的に期待されている、様々なセンサーや内部および外部カメラの使用とアップグレードスペースを継続すること。
投資アドバイス：VRハードウェア産業チェーンの次元から、統合ソリューションプロバイダー（ Goertek Inc(002241) ）、光学ディスプレイ（ Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) 、 Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) 、 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ）、各種構造部品（ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 、 Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) 、 Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) ）、ブランドオーナー（ Skyworth Digital Co.Ltd(000810) ）などA株企業のリンクは利益を得るためにリードする見込みです；から それぞれ、ブランドオーナー（Meta、Pico、Appleなど）の製品の反復は、対応する産業チェーンの投資機会をもたらし、また、特定の産業セグメントの注目によって引き起こされるコア技術の革新のアップグレードに焦点を当てる産業触媒次元。
リスク：短期的な売上変動リスク、アプリケーションの拡大が期待にそぐわないリスク、新規技術開発の遅延リスク。
