コアロジック
納期確保」が初めて言及された2022年7月の中央政治局会議以降、地方では、道や自治体による救済基金の設立や政策金融機関の特別融資の適用など、柔軟な手段で難事業の資金繰りを活性化させている。 8 月には、疫病の改善と生産の再開により完成率が向上しており、今後も引渡関連資金の段階的な実施や、一部の住宅事業者が引渡ペースを加速するための資金調達を主導することにより、改善が進むと見込まれます。
ローカルな視点で見ると、潜在的な供給物件の規模は依然として大きい。 Eハウス研究所の試算によると、20182021年の全国の事業用住宅物件の販売規模は約60億㎡で、納期遅延案件の面積が3.85％を占めると仮定すると、現在の全国の遅延住宅物件の面積は2億㎡超となります。 これらのプロジェクトがすべて実現すれば、2021年の完成面積ベースで30％の成長余地が残されていることになります。
不動産企業の立場から見ると、各社とも引渡しの確保という方針に積極的に対応し、不動産企業の引渡しのスピードが加速することが予想されます。 エバーグランデをはじめとする不動産企業は、上半期に建設再開を加速させ、完成規模は例年ほどではないものの、潜在的な引渡数量はまだ大きい。 碧桂園などキャッシュフローの圧迫が少ない不動産企業は、上半期も高い完成規模を維持した。 今後、各レベルでの政府による救済措置の介入とともに、不動産企業の竣工速度が加速することが予想されます。
デリバリー産業チェーン企業が優先的に利益を得ることが期待される。 ビューのエンジニアリング終了、配信政策は、不動産開発業者の配信をスピードアップするために助長され、上流のサプライヤーは徐々に滑らかな復元出荷リズムをスピードアップする。 そして、業界の困難の過去2年間は、サプライヤーのパターンの最適化、企業の優先順位の利益の頭を促した。小売エンドは、導通の小売エンドへの改善の完了と、小売キャビネット、ワードローブ、布張りの家庭や他のカテゴリはまた、順序の修理で先駆けとなる表示するために。 Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) 、 Oppein Home Group Inc(603833) 、 Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) 、 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) に注目することを提案する。
リスクのヒント：不動産市場の変動リスク、原材料価格の大幅な変動リスク、市場競争の激化リスク。
