イベントの概要
10月13日、チリ税関が9月の輸出実績を発表、9月のリチウム塩輸出量は18,230.15トンで前年同期比8.77％増、平均輸出価格は37,413.36米ドル/トン、269400元/トン（1：7.2換算）で同13.86％減となりました。
9月のチリのリチウム塩輸出は前年比8.77％増、中国が全体の49％を占める
チリの税関データによると、チリの9月のリチウム塩の輸出量は合計18,230.15トンで、前年同月比8.77%増となりました。 チリは2022年1月から9月までに合計167900トンのリチウム塩を輸出しており、月平均輸出量は18,652.82トン。 9月の輸出量はチリリチウム産業にとって通常の生産稼働と言えるものです。 チリは5月にSQMの2021年備蓄品の取り扱いの関係で一時的にリチウム塩を27,956.24トン輸出しており、これが年内に急増していたが、それ以外の月次輸出には現在異常値はなく、9月のデータにも例外的なものはない。 9月のチリの中国向けリチウム塩の輸出量は約8,894.10トン、前年同月比7.22％増、同7.03％増で、チリの輸出量全体の49％を占め、前年同期並み。 9月のチリの米国、日本、韓国およびベルギー向けリチウム塩の輸出量はそれぞれ554.03トン、1,399.72トン、6,166.24トンおよび753.4トンで、その輸出量全体の50％、50,918.4トン、同2％、同2％を占める。 現在も、チリからの炭酸リチウムの輸出は中国が最大です。
チリのリチウム塩輸出価格は9月に13.86%下落、硫酸リチウムの混在輸出が平均価格を引き下げたためと思われる
チリの税関のデータによると、9月のチリ産リチウム塩の平均輸出価格は1トンあたり37,413.36米ドルで、1トンあたり269400元（為替レート1：7.2）に相当し、前年同月比で13.86％減少しました。 価格下落の主因は、SQMがより低価格の硫酸リチウム原料を販売したことにあると判断しています。 9月16日の投資家向け交流会でSQMによると、硫酸リチウムを原料に四川省で2万トン規模の水酸化リチウム加工工場を買収し、SQMに中国での水酸化リチウム仕上げを行う計画で、現在生産準備中と伺っています。 チリから中国へのリチウム塩の9月の平均輸出価格は45,344.14米ドル/トン、326500元/トンであり、前年同月比20.45％の減少となった。 米国、日本、韓国、ベルギーへのリチウム塩の9月の平均輸出価格は19,500.30米ドル/トン、47,741.14米ドル/トン、26,720.78米ドル/トン、33,706.34米ドル/トンであり、前年同期比-10.5％の変化となった。 前年同期比ではそれぞれ-10.77％、+2.58％、-10.83％、-0.05％となり、中国向け輸出価格は世界市場の中で最も高い水準を維持しています。 SQM社の第1/第2四半期報告書によると、リチウム塩の平均販売価格はそれぞれ38,000米ドル/54,000米ドル/トンでしたが、チリの税関統計によると第1/第2四半期のリチウム塩平均輸出価格は1.86米ドル/47,600米ドル/トンとなり、SQM社の平均販売価格は歴史的にチリの税関統計と整合していないことが判明しています。 SQMは、9月16日の投資家向け説明会で、同社の第3四半期のリチウム塩価格は第2四半期とほぼ同じかやや高くなると考えており、第4四半期の価格も第3四半期と第2四半期とほぼ同じになると予想していると述べている、これはつまり 第4四半期の価格環境は非常に良いものとなるでしょう。 BCFのデータによると、第1四半期のバッテリーグレード炭酸リチウムの税込み平均価格は1トンあたり42万4000元で102.74％上昇、第2四半期の炭酸リチウムの税込み平均価格は1トンあたり48万3600元で14.04％上昇、第3四半期の炭酸リチウムの税込み平均価格は1トンあたり49万4600元で2.28％上昇して、第3四半期も上昇率は小さいが上昇傾向にあった。 また、中国の市場価格は以前はSQMの販売価格よりも高かったのですが、SQMは変動契約の割合を増やす過程にあり、販売価格は中国市場に追いつき、すべての兆候がQ3SQMの平均販売価格の上昇を継続することを示しています。
リチウム塩の価格は上昇を続け、ピークシーズン下でも強気な姿勢が続く
BCFのデータによると、10月13日現在、電池用炭酸リチウムの相場はトン当たり53万500元で、9月初めから3万7000元上がっている。10月6日、Fsatmarketsは中国の電池用炭酸リチウムをトン当たり535000元で、9月初めから25000元上がり、電池用水酸リチウムはトン当たり532500元で9月初めから42500元上がっていると評価した。 10月7日、ファストマーケットは、東アジア市場の電池用炭酸リチウムを9月上旬より3.5米ドル増の77米ドル/トン（554400元）、電池用水酸化リチウムを3.5米ドル/トン増の80米ドル/トン（576000元/トン）と評価しました。 2022年10月7日、ファストマーケットのリチウム精鉱は、9月初旬から600米ドル/トン上昇し、7,350米ドル/トンと評価された。9月20日、PLSはBMXプラットフォームで、SC6.0割引後の7708米ドル/トン（CIF中国）のリチウム精鉱オークションを完了し、炭酸リチウム処理手数料を25000元/トンとして計算すると、リチウムのコストは、次のとおりである。 5128万元/トン（付加価値税込み）。 これは、リチウム塩の世界市場およびその原料価格が、現在のリチウム塩市場の需給逼迫状況を反映して、急激な上昇傾向を示していることを示しています。 第4四半期は、ピークシーズンを背景に、青海省の冬季のリチウム塩生産量の減少やリチウム塩工場の伝統的なメンテナンス時期も加わり、リチウム塩の需給逼迫状況がさらに強まり、リチウム塩価格が上昇する可能性があります。
投資に関するアドバイス。
8月、米国は下院と上院を通過し、バイデンの「インフレ抑制法」に署名、9月には欧州連合が「欧州主要原材料法」の策定を提案、欧州と米国は電気自動車電池産業チェーンの構築を目指し、リチウムは白油の新時代とも呼ばれるエネルギーの自立と安全性の新時代を実現させるとしている。 世界のEV大国である中国は、川中素材と川下の電池製造では絶対的な優位性を持っているが、川上の主要素材、特にリチウムでは相対的に不利な状況にある。 外部依存度が高いという問題は短期的には解決できないが、一方で海外の原料メーカーは、より高い価値を得るために川下の加工・変換まで産業連鎖を広げようと競い合っている。 また、当社の統計によると、ここ2-3年、海外のリチウム資源プロジェクトが生産に入る見込みで、オフテイクの上に日本、韓国、欧米との協力が多くなっており、中国は新エネルギー電気自動車産業を護衛するために、リチウム資源の上流への投資を増やす必要があります。 需要と供給の緊張が高まり、海外から輸入されるリチウム精鉱の価格も上昇し、加工リンクの利益水準が常に圧縮される中、上流資源を保証する総合企業の価値がクローズアップされていると考えています。 リチウム濃縮物収入の早期実現に焦点を当てることをお勧めします、阿波県、Lijiagouリチウム輝石鉱山はすぐに生産[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]に置かれる、8000間違った塩湖2000トン/炭酸リチウムデバイスフルラインを介して[ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ]、生産に134静脈、甘粛省、カンルー産業集中地区マスタープラン（20212035）事前承認公開の環境影響評価は、 [ Youngy Co.Ltd(002192) ]を。 [鉱山での生産を積極的に拡大し、原料自給率のさらなる向上が期待される【 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 】、西坑リチウムマイカ鉱山の探鉱から採掘へ移行中の【 Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) 】などです。 有益なターゲットとしては、今後5年間で増産し、OEMで生産量を確保できる【 Tianqi Lithium Corporation(002466) 】や、備北鉱山で増産中で、今後もリチウム塩自給率の向上が見込まれる【 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 】が挙げられます。
リスクのヒント
1) 下流消費者需要の伸びが予想を下回ること。
2) リチウム精鉱の開発進捗が期待通りでないこと。
(3) リチウム塩の需給が大幅に改善、リチウム塩価格が急落
(4) オーストラリアにおけるリチウム精鉱の供給能力の急速な拡大。
