業界イベント :
2022年6月、米国政府は東南アジア4カ国からの電池部品に対する「二重の逆関税」のモラトリアムを発表した。
PVの輸出に暗雲が立ち込める過去の不正防止調査
2月、米国のモジュールメーカーであるオーキシン・ソーラーは、米国商務省（DOC）に対し、東南アジアのセル・モジュールメーカーに対する不正行為防止調査を依頼した。5月にDOCは、迂回防止に関する覚書と強制回答者のリストを発行し、その中には東南アジア4カ国でセルモジュールの生産能力を持つ大手企業、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 、Atlas、JinkoSolar、Longi Green Energyが含まれている。 二重アンチ調査は、モジュールメーカーの米国への発注意欲に直接影響すると考えており、米国 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 工業会（SEIA）の調査データによると、「二重アンチ」調査以降、米国 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 企業の75％近くが Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) モジュールの納入を延期またはキャンセルしており、約 PVモジュールの輸入の8割が停止し、多くのプロジェクトが停止しています。
暗雲が晴れ、米国向けモジュール輸出は急回復の見込み
米ホワイトハウスの予測によると、22～23年の年間新規設置容量におけるPVは50％以上を占めるが、米商務省の反航調査は直接米国のPV設置容量の正常な発展に影響を与えたため、2022年6月、Bidenは東南アジア4カ国からの電池部品を2年間「ダブルアンチ」関税を免除する大統領令に調印した。
2022年7月、DOCはFinal Ruleを提案し、免除されたモジュールは米国内で使用されなければならず、有効期限は大統領の二重関税の免除終了後180日であるという追加資格を導入した。 最終規則は2022年11月15日まで有効であり、有効期限前に米国で設置された部品については、保証金を請求することはありません。 中国のインフレ抑制のための関税引き下げ、代替できない高コストの現地生産、従来のエネルギー価格の高騰による新エネルギーへの強い需要の3つの要因に助けられ、欧米は中国や関連する海外生産拠点のモジュールに対してオープンな姿勢を保ち、中国の大手モジュールメーカーは価値の高い海外市場をさらに開拓していくと考えています。
中国の太陽光発電産業、世界のカーボンニュートラルに貢献
CPIAとPV infolinkによると、中国のモジュール輸出は2021年に98.5GWに達し、そのうちヨーロッパ、アジア太平洋、アメリカからそれぞれ46%、25%、19%が輸出され、中国のPVモジュールの海外市場シェアは85.6%に達する見込みです。 先進国では、グリーンエネルギーに対する需要が強い傾向にあります。 米州の中国からのPVモジュール輸入量は16.6GWで、前年同期比66%増。2022年、輸出状況はさらに改善される。 Gaixiの情報によると、2022年1月から7月までの中国のPVモジュール輸出量は99.3GWで、前年同期比90.4%増、7月の単月輸出量は15.5GWで前年同期比1.8%増となった。
モジュール輸出企業、出航
(海外売上高109億円、構成比57.8％）、 Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) （海外売上高12億円、構成比47.1％）です。 JinkoSolarの北米売上が16.3％、 Trina Solar Co.Ltd(688599) の米国売上が10.54％、Longi Greenの米州売上が16.07％を占めています。 この反回避調査が停止された後、片面モジュールは201関税の15％を支払うだけでよく、両面製品は関税を支払う必要がない。米国のPV設置需要は再放出される見込みで、関連メーカーは今年と次の2年間のモジュール輸出事業の成長を楽観視している。
投資アドバイス
PV統合のリーダーである龍儀緑源（ Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) .SH）、TOPConとHJTの両方の技術を持つ Trina Solar Co.Ltd(688599) （ Trina Solar Co.Ltd(688599) .SH）、HJT製造に力を入れる Risen Energy Co.Ltd(300118) （ Risen Energy Co.Ltd(300118) .SZ）などがおすすめで、TOPConの新モジュール発売も注目したいところです。 ( Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) .SZ)、HJTの新鋭であるキングコングPV( Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) .SZ)など、海外市場に注力しています。
リスク：米国のPV政策が大きく変化、モジュール輸出受注が想定外
