九江テルフォード技術有限公司について
新規株式公開およびGEM上場の申請書類に関する監査法人からの質問状への対応について
永武公認会計士（特別永続組合員）
2022年10月
九江德富科技有限公司（Jiujiang Defu Technology Co.
株式の新規公開と成長企業向け市場への上場について
質問状への回答
深セン証券取引所
2022年1月9日、九江デフテクノロジー株式会社（以下、「デフテクノロジー」、「当社」または「発行者」）は、深セン証券取引所から九江デフテクノロジー株式会社の申請に関する照会書を受領しました。 (は、貴殿の「九江テルフォード技術有限公司の新規株式公開および GEM 上場の申請に関する照会状」（照会状 [2022] 010029）を受領しましたので、お知らせします。） 永登公認会計士（特別綜合）は、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 及び北京金杜法律事務所とともに、天科技の新規株式公開及びGEM上場の報告会計士として、真摯、誠実、信頼に基づき、照会文の各問題を検証し、以下のように具体的に回答している。
特に断りのない限り、本問い合わせへの回答における略語は、九江德富科技有限公司の株式新規公開およびGEM上場のための目論見書における略語と同じ意味である。
この問い合わせの手紙の回答のフォントは、以下を表しています。
お問い合わせの手紙に記載された質問事項の確認 太字（太字でないもの）
質問に対する回答 歌
目論見書等の修正・補足事項 斜体（太字）
本アンケートの回答において、合計と小計の合計に差異がある場合は、四捨五入によるものである。
質問2：主要なサプライヤーおよび関連当事者について Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) .
応募書類にはこうあります。
(1) 発行者は2018年に Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) と戦略的協力関係の構築を開始し、両者は共同でテルフォード新材料の設立に出資し、2019年から2021年前半まで、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) は発行者のナンバーワンサプライヤーとなりました。 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) と発行者は共同でTelford New Materialを設立し、発行者の支配子会社であるTelford New Materialの37.00%の株式を保有しています。
(2) 2019年1月から2021年6月までの発行者の関連当事者 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) からの購入額はそれぞれ494億6870万元、104億2670万元、765億3591万元で、発行者の購入額全体のそれぞれ60.75%、83.27%、61.47%を占めており、発行者の最大サプライヤーとなっています。 発行者の Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) からの購入は、主に銅のカソードである。 一方、2019年1月から2021年6月にかけて、発行者は白銀長通、白銀亜鉛アルミ、白銀西北銅、白銀鉄道などの Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) 子会社からケーブル、銅行、銅線委託加工費を調達し、調達額はそれぞれ18,573500元、3,860300元、3,320000元であった。
(3) 発行体の調達資金の投資予定額は12億元で、そのうち6.5億元は発行体の100％子会社であるDEF New Energy社が実施する年産28000トンの高品位電解銅箔の建設プロジェクトに投資する予定であった。 目論見書の日付現在、プロジェクトのフェーズIは完了し稼働しており、フェーズIIの生産ラインは2022年上半期に稼働する予定です。
2021年12月7日、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) は、20万トンの高品位リチウム銅箔プロジェクトの建設協力を実施し、プロジェクト建設の主体は発行者の持ち株子会社であるデフ新材料であるとの発表を開示した。 プロジェクトの総投資額は121.5億元で、予備的な見積もりの投資の35％のプロジェクトの資本アカウントによると、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) 約15.7億元の資本貢献の持株比率によると、。 20万トンの高品位電解銅箔プロジェクトの全体建設は、2025年までに完了する予定です。 上記のハイグレードリチウム銅箔プロジェクトの容量は、発行者の現在の投資プロジェクト容量よりはるかに高いです。
発行者は、次のことを要求されます。
(1) 発行者及び Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) によるティファール新素材設立前後の調達内容、単価、調達量、与信期間の違いとその理由を説明すること。
(2) Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) が約束した供給保証量に関する具体的な契約内容、他のサプライヤーとの契約における与信期間、供給保証量、調達サイクルの違い、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) と締結した関連契約の主要条件、購入保証量や最低購入量に関する合意の有無について説明すること。
(3) 発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入する割合が2020年に大幅に増加し、2021年1月から6月まで Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入する割合が大幅に減少したことの合理性を説明し、報告期間中に発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入した銅カソードの価格が銅価格の変動と合致したか、発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) 及びその子会社から購入した必要性と公正性を月単位で分析し、「新規公開に関するQ＆A（2020）」に基づき、発行体が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から銅カソードを購入しても差し支えない。 新規公開株に関するQ&A（2020年6月改訂版）」の質問16、発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) に実質的に依存しているか、発行者の業務上の独立性に影響があるかどうか。
(4) 20 万トン級電解銅箔プロジェクトにおける発行者と Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) の協力内容、20 万トン級電解銅箔プロジェクトに おける発行者の投資額、及び上記 2 つの高級電解銅箔建設プロジェクトの投資進捗状況、発行者の財政状態、支払 能力、その他の建設途中のプロジェクトの進捗状況等についての追加開示。 スポンサーおよび報告用会計士は、上記プロジェクトの建設に関する財務上の取り決め、資金調達の取り決め、および発行者の将来の営業成績に与える影響についてコメントするよう求められています。
スポンサーおよび報告用会計士は、明確な意見を述べることを要求される。
質問に対する回答
I. 発行者と Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) の共同設立前後における、調達内容、単価、調達量、与信期間の違いとその理由を説明しなさい。
発行者は、テルフォード新素材設立以前は Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) との取引はなく、与信期間に差異はなく、2019年3月以降、発行者は Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) 及びその子会社と調達取引を行っており、その具体的調達内容は以下のとおりです。
単位：百万人民元
仕入先様名 仕入内容 2022年1月～6月 2021年1月～6月 2021年1月～6月 2019年1月
原料 銅カソード 85,135.09 139923.67 104322.97 49,354.16
銀・亜鉛・アルミニウム 原材料 労働保護用品 – 15.85 17.41 38.01
白銀宏路 原材料 労働用品 15.93 12.74
白銀西北銅原料 銅線加工費 – 9.87 39.07 68.58
白銀線 原材料 輸送費 74.77 94.37 47.25 7.95
原材料購入額合計 85,225.78 140056.51 104426.70 49,468.70
白銀長通装備工程ケーブル 17.04 294.64 282.30 840.50
仕入先様名 仕入内容 1月～6月 2022年 2021年 2020年 2019年
白銀西北銅設備工程銅列 – 2.56 – 902.31
設備技術購入合計 17.04 297.20 282.30 1,742.81
報告期間中、発行者は Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) およびその子会社と市場価格主義に基づく取引を行い、そのうち発行者と Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) は主に銅カソードの調達取引を行い、その他のケーブル、銅列、労働保護用品は少量購入しています。 発行体が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入する銅カソードの購入価格は、上海先物取引所における銅カソード契約のスポット価格を参考に決定し、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入する銅カソードの単価と数量は以下のとおりです。
年 単価（人民元／トン） 購入数量（トン）
2022年 1月～6月 64,113.50 13,563.71
202159,887.06 23,364.59
202044,615.29 23,382.79
201942,330.51 11,659.24
報告期間中、発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) から購入した銅カソードの単価は、公開市場価格の変動に伴い変動し、価格は適正であったため、「Ⅲ． 発行者が Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) 及びその子会社から購入する必要性と公平性」。
(ii) Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) が約束した供給量保証に関する具体的な契約内容と、他のサプライヤーと比較した信用期間、供給量保証、調達サイクルに関する契約の違い、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) と締結した関連契約の主要条件、購買量保証や最低購買量に関する関連契約の有無について説明すること。
(Ⅰ) Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) が約束した供給保証量に関する具体的な契約内容、及び他のサプライヤーとの信用期間、供給保証量、調達サイクル等に関する契約の相違点について。
報告期間中、発行者およびその子会社は、 Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) と銅原料の供給保証について合意しており、他の主要供給業者と比較した場合の供給保証、信用期間および調達サイクルの状況は以下のとおりです。
サプライヤー 供給保証 信用期間 購入サイクル
Baiyin Nonferrous Group Co.Ltd(601212) テルフォード技術：月産1,500トン、90日、180日1～3日 テルフォード新材料：テルフォード新材料の生産に必要な銅を保証します。
JTCC：約5,500トン/月、90日、180日1～3日
サプライヤーの供給保証 信用期間 購入サイクル
20,400トンを2022年度中に納入予定
2021年の直接購入と委託購入の合計額
Gansu Zhengwei 2,500トン、リードタイムなし 2-3日
2022年の納入数量は約26,000トン
Jiangxi Aotek 2020年12月、2021年12月の納品分 約1,000万円。
3,600トン
ヨーガン・インタイ：2021年11月～12月頃の納入予定数量
ヨーガンインタイ、 Tian Jin Bohai Chemical Co.Ltd(600800) トン、無請求期間3～5日
江西栄進 Jiangxi Rongxin：2021年11月から2022年5月まで毎月納入。
約 Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) トンの納入実績
Shangrao Zhongfan: 約2,300トン 2021年8月～12月に納入予定 課金期間なし 3～5日
Yingtan Ruixin Not agreed No billing period 3-5 days
Yingtan Torch Energy Not agreed No billing period 3-5 days
九江傅毅
九江芙蓉、九江安未契約 90日 3-5日
建玉
翔裕新エネルギー
