投資ハイライト
全体：先週（202210.10202210.16）は、CSI300が0.99％、SSE指数が1.57％、GEM指数が6.35％の上昇・下降となりました。 上位3業種は、医薬・バイオ（7.54％）、電力機器（7.33％）、農林水産（7.18％）となっています。 基礎化学品上下3.61％、CSI 300指数2.62％ポイント上回る、SSE指数2.04％ポイント上回る、GEM指数2.73％ポイントを失う、その週の増減率は神湾レベルの業界では11位だった。
セクター：先週、新材料指数は 2.69%上昇し、CSI 300 指数を 1.7 ポイント上回り、GEM 指数を 3.66 ポイント失い、SSE 指数を 1.12 ポイント上回った。 サブセクター市場の新素材指数セクターのほとんどが上昇し、今週の上位3サブセクターはシリコーン（8.19%）、膜材料（4.68%）、有機EL材料指数（4.49%）、下落率上位サブセクターは半導体材料（-3.84％）です。
個別銘柄：先週、新素材セクターは、プラスのリターンを達成するために、株式の82％を占め、上位株式は、 Malion New Materials Co.Ltd(300586) （16.6％）、 Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) （13.84％）、 Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) （12.82％）、上位減少株は Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) （-13.74％）、 Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) （-13.12％）、であります。 Shenzhen Qingyi Photomask Limited(688138) (-11.64%).
バリュエーション：2022年10月16日現在、現在のGEM指数のPE（TTM）は46.37、過去3年間の平均PEは58.45、新材料指数のPE（TTM）は26.76、過去3年間の平均PEは42.39で、新材料指数のGEM指数に対するプレミアムは-42.29%となっています。
業界ニュース
業界のハイライト
1) 国家郵政局：エクスプレスは生分解性でないプラスチックを禁止する。
(2) 東方希望蘭州シリコン産業第一期40万トン工業用シリコンプロジェクト基礎工事正式開始
3）85億元！？ 吉利汽車の4.2GWh電力電池プロジェクト、第1期試作に成功
4）7億1400万元！？ Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) リン酸鉄リチウム正極材生産拠点プロジェクトの推進
5）生分解性プラスチックの需要が爆発的に増加、 Ningbo Changhong Polymer Scientific & Technical Inc(605008) は112億元で産業チェーンのレイアウトを深化させる。
投資アドバイス
伝統的なプラスチック市場は巨大で、PBAT、PLAなどの分解性プラスチックは代替機会を満たす。 10月14日、国家郵政局は2022年第4四半期の定例記者会見を開き、郵便速達産業のグリーン発展「9917」プロジェクトの進捗を紹介した。 会議では、国家郵政局、市場監督部の副局長関Aiguangは、メールと速達メール過剰包装ガバナンスの包括的な強化、国家プラスチック汚染制御展開の実装は、2025年の終わりまでに、非分解性プラスチック包装袋、プラスチックテープ、使い捨てのプラスチック製の織布バッグなどの使用を禁止する全国の郵便速達ネットワークを確保すると述べた。 中国市場について、中国環境保護連盟プラスチック再生包含委員会の報告によると、2019年の中国の一次形態プラスチック生産量は9574万1000トン、プラスチック製品生産量は818万2000トンで、生産量は世界全体の1/3に相当し、従来のプラスチックに代わる大きな空間がある。 原料ソースの分類によって、生分解性プラスチックは石油系とバイオ系に分けられ、石油系の分解性プラスチックには主にPBAT、PBS、PCLがあり、バイオ系の分解性プラスチックには主にPLA、PHAがあり、その中でもPBATとPLAが現在市場で使われている主力です。PBATとPLAには異なる性能と異なる下流の応用シーンがあり、PBATには良い延性があり、主に PBATは延伸性に優れ、主にマルチフィルムや使い捨てポリ袋の分野で、PLAは硬度や食品接触安全性が高く、主にストローや弁当箱などの分野で使用され、両者は川下分野で補完し合う関係にあるのです。
疫病の影響で、PBATの原料BDOの供給が減り、市場価格相場が高騰している。 BDOは生分解性プラスチックPBATの重要な原料で、BCFの資料によると、2022年10月16日の時点でBDO価格は1万4450元/トンで、上昇傾向が続いている。 1、西北はBDOの生産能力の大きな省、新疆、内モンゴル、寧夏などの地域は最近流行の影響を受け、輸送制限の結果。2、最近の工場荘主変更剤のオーバーホールの数は、工場全体の低始動。 中長期的には、ダブルカーボンの文脈では、生分解性プラスチックは明るい未来を持って、それは生分解性ポリエステルPBATの独立した研究開発に焦点を当てることをお勧めします、製品の性能は Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) をリード、同様にプロピレン-クロスエステル技術における最初のブレークスルー、PLA生産プロセスとHazheng原料の大量生産を完了している。
リスク警告
疫病が引き金となって市場が大幅に変動するリスク、原材料価格が大幅に変動するリスク、政策リスク、技術開発が期待を下回るリスク、業界における競争激化のリスクなど。
