新エネルギー車とリチウムイオン分野のコアビュー：バッテリー電気自動車の輸出が増加し、世界的な競争力をリードしていることを確認した。 1）9月の電気自動車中国の端末の需要が強く、欧州と米国の売上高は、リング：9月に Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 乗用車小売口径販売617000台、+ 83％、リング+ 15％であった。 米国9月電気自動車販売台数78千台、同+40％、環状+10％：欧州ドイツ、フランス、イギリス、ノルウェー、イタリア、西デーン8州 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 乗用車販売台数192千台、同+10.5%、環状+60.4%。 2）9月電池生産・搭載高好調続く海外需要回復輸出強化：9月電池生産/搭載量それぞれ59/32Gwhに到達。 (電池部門の収益性は引き続き改善、競争環境も改善： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) が相次いで業績予想を発表、上期から大きく改善した。
PVセクターのコアな見方：4四半期にわたる需給バランスが崩れ、米国は東南アジア4カ国の太陽電池部品に対する二重課税を停止、米国のPV需要に限界的に有利、統合モジュール、インバータ、エネルギー貯蔵に有利 1）シリコン材料：04シリコン材料価格はトップダウンする見込み、現在は価格ボーの臨界期を開いている 2）シリコンウェハー：上流のシリコン材料供給量が増え、シリコンウェハーリンク開始率は徐々に上昇 3）シリコンウェハー：シリコン材料供給量が増え、シリコンウェハーリンク開始率は徐々に上昇 5）PWB：3． (3)セル：大型セルはまだ供給不足、(4)部品：シリコンの新生産能力が整い、価格は下落、部品生産は急増する見込み、需給期が到来する。
エネルギー貯蔵分野の核心的見解：部品価格の反落が予想され、中国の大型ストレージの第4四半期にインストールに焦点を当てる。 1）中国の大型ストレージ：シリコン価格が反落しようとしている、電力制限の回復+新しい容量の登山、開始率の様々な側面のPV産業チェーン徐々に、部品価格が徐々に反落が予想され、中国の大型地上発電所ストレージの第4四半期にインストールに焦点を当てる。 2）海外家庭用ストレージ：戦争の雲の下に、エネルギーセキュリティと高いエネルギー価格の継続。 3) ロシアが価格上限を設定していない国への天然ガス販売を継続し、天然ガス価格上限同盟が崩壊する可能性がある： 4) 上海政府が「未来産業クラスタ行動計画」を発表し、新エネルギー貯蔵を精力的に推進する。
電力機器、産業用制御部門のコアビュー：”標準化と強化行動計画 “新しい電力システムの高品質な開発を促進するために、広州電力網計画スマートメーターカバレッジ率は25年間で100％に。 1) エネルギー局がエネルギー「行動計画」を発表し、新電力システムの標準化を強化 2) 広州22-25グリッド計画投資額は376億元、スマートメーター普及率100%に。
リスクのヒント：1）太陽光発電産業は、予想よりもインストールされて、業界の政策変更、国際貿易のリスクが激化：2）新エネルギー車の販売は、上流のリチウム、ドリル、ニッケル価格が急激に上昇し、3）上流資源の需要と供給の変動、海外工場の着地不安など：4）グリッド投資の進捗状況は期待通りではありません：政策の実施は期待通りにはいかない。
