浙江雲中馬股份有限公司（Zhejiang Yunzhongma Co.
株式の新規公開における投資リスクに関する特別なお知らせ（第2報）
主催者（主幹事）： China Securities Co.Ltd(601066) 。
(雲中馬（以下、「雲中馬」、「発行体」、「会社」という）35,000000元を上限とする新規公開株の募集について 35,000000元以下の普通株式（A株）の新規公開（以下「本件募集」）の申請は、中国証券監督管理委員会（以下「CSRC」）よりCSRC許可番号【20222288の形で承認されています。 発行者とスポンサー（主幹事）会社 China Securities Co.Ltd(601066) （以下「 China Securities Co.Ltd(601066) 証券」、「スポンサー（主幹事）会社」または「主幹事会社」といいます）の交渉により、本新株式発行が発行者により決定されました。 と協議の上、発行する新株式数を 35,000000 株と決定し、その全てを公募により発行し、発行者 の株主による株式売出しは行いません。 発行する株式は、上海証券取引所（以下、「SSE」）のメインボードに上場することを予定しています。 この募集は、適格投資家に対するオフラインでの照会募集（以下、「オフライン募集」）と、上海市場で一定の時価を有する非制限付A株および非制限付預託証券を保有する一般投資家に対するオンラインでの価格決定募集（以下、「オンライン募集」）を組み合わせて実施される予定です。 (以下「オンラインオファリング」といいます。）
本発行の予備調査は終了し、発行価格は1株当たり19.72元に決定しており、2021年の希薄化後PER（監査済みの2021年の非経常的損益控除前・控除後の親会社普通株主帰属当期利益を本発行後の株式資本合計で除して算出した1株当たり利益）の22.99倍に相当し、2021年の同業種上場企業の平均PERより低くなっています。 静的PERは、中国証券インデックス株式会社が発表した「繊維（C17）」の1ヶ月平均静的PER17.55倍（2022年10月13日時点）を上回る水準です。
株式の新規発行の監督強化に関する弁法（SEC Announcement [2014] No.4）およびその他の関連法規の要求に従い、発行者およびスポンサー（主幹事）は、オンライン募集の3週間前に、中国証券報、上海証券報、証券時報、証券報、経済参考網、中国日報網で投資リスクに関する特別発表を継続して行い、発表内容は、以下のとおりとなります。2022年10月18日、2022年10月25日、2022年11月1日にそれぞれ発表され、その後の発行スケジュールは延期される予定ですので、投資家の皆様は十分にご注意ください。
2022年10月18日に予定されていたオンラインロードショーは、2022年11月8日に延期されました。 当初予定
当初2022年10月19日に予定されていたオンラインおよびオフラインでの申込みは、2022年11月9日に延期され、「浙江雲中馬有限公司の株式新規公開に関するお知らせ」の発行は、2022年10月19日に行われる予定となっています。
発行者およびスポンサー（主幹事会社）は、特に以下の点について投資家の皆様の注意を喚起します。
1.投資家の皆様におかれましては、以下の通り、発行手続き、オンラインおよびオフラインでの申込み、支払い、発行の停止にご留意ください。
(1) 発行者とスポンサー（主幹事会社）は、事前調査の結果を踏まえ、発行者のファンダメンタルズ、業種、市場環境、同業上場企業の評価水準、資金調達要件、引受リスクを考慮し、交渉の結果、発行価格を1株当たり19.72元と決定し、オフライン発行の累積入札照会を行わないこととしたものです。 2022年11月9日（Tデー）にこの価格でオンラインおよびオフラインで引受を行う投資家を募集しており、引受資金は不要です。 (2) 発行者及びスポンサー（主幹事会社）は、オフライン投資家に属する全ての適格割当対象者について、引受予定価格に従って見積りを行う。 (2) 発行者及びスポンサーは、適格なすべてのオフライン投資家の気配を、申込み価格の高い方から低い方、同じ申込み価格の申込み数量が少ない方から多い方、同じ申込み価格の申込み数量が遅い方から早い方、同じ申込み時間の申込み数量が多い方に従って、証券取引所のオフライン申請プラットフォームが自動的に生成する発注物の順序に後ろから前へと並べ替えて、排除すること。 なお、一部の割当先の気配値から最高値の気配値を削除し、削除する金額はオフライン投資家の募集金額の10％を下回らないものとする予定です。 最高申告価格が決定した発行価格と同じ場合は、その価格での申告は除外されず、除外比率は10％未満となる場合があります。 除外された部分は、オフラインでの加入に参加しないものとします。
(3）オンライン投資家は、独自に引受の意思表示を行い、証券会社に新株引受の全権を委任しないものとする。
(4) オフライン投資家は、「浙江雲中馬有限公司株式新規公開買付のオフライン予備割当結果及びオンライン当選結果に関するお知らせ」に従い、浙江雲中馬有限公司の株式新規公開買付に応募するものとします。 オンライン投資家は、最終的な発行価格と割り当てられた株式数に応じて、新株の引受資金を全額かつ適時に支払う必要があります。
オンライン投資家は、新株の抽選に当選した後、当初オフライン割当の結果およびオンライン抽選の結果発表に基づき、資金決済義務を果たし、2022年11月11日（T+2）の終了時点で、投資家の資金口座に新株の引受に必要な資金があることを確認し、投資家の資金移動は、投資家の証券会社の関連規則に従って行うものとします。 オフライン投資家およびオンライン投資家が放棄した株式は、スポンサー（主幹事）が引き受けます。
(5) オフライン投資家及びオンライン投資家の申込株数の合計が公募増資の株数の 70％未満となった場 合、発行会社及びスポンサー（主幹事会社）は新株式発行を中止し、その理由及びその後の取 り組みを開示します。
(6) 有効な募集を行ったオフライン投資家が募集に参加しない場合、または当初の割当を受けたオフライン投資家が適時に全額を支払わない場合、その者は債務不履行とみなされ、債務不履行の責任を負い、スポンサー機関（主幹事）は記録のために中国証券協会に報告します。 オンライン投資家が抽選に当選した後、連続12ヶ月以内に合計3回全額を支払わなかった場合、決済参加者の直近の募集放棄宣言の翌日から6ヶ月間（翌日を含む180自然日で計算）、新株、預託証券、転換社債、交換社債のオンライン募集に参加できないものとします。 新株予約権、預託証券、転換社債型新株予約権付社債及び交換社債の申込の放棄の実 態に応じて算出するものとする。
2.本件に関する証監会またはその他の政府部門によるいかなる決定または意見も、発行者の株式の投資価値または投資家の利益について重要な判断または保証を示すものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。 投資家の皆様におかれましては、投資に関するリスクに留意し、当該銘柄の価格設定の妥当性を慎重に検討・判断し、合理的な投資判断をされるようお願いいたします。
3.本件募集に参加しようとする投資家は、2022年10月11日に上海証券取引所（http://www.sse.com.cn.）のウェブサイト（T-6）に掲載された目論見書の全文、特に「重要事項に関する注意事項」及び「リスク要因」をよく読んでください。 特に、その中の「重要な事項に関する注記」及び「リスク要因」の項では、発行者の様々なリスク要因を十分に理解し、その経営状況や投資価値についてご自身で判断し、慎重な投資判断を行う必要があると述べています。 発行体は、政治、経済、産業、経営などの変化に左右されやすく、それに伴う投資リスクは投資家が負担することになります。
4.本件株式は流通機構に上場され、売買が開始された日から流通することになり、流通の制限及びロックアップの措置はありません。 投資家の皆様におかれましては、上場初日の発行部数の増加に伴う投資リスクにもご注意ください。
5.発行価格は1株当たり19.72元であり、投資家は以下の状況を踏まえて、発行価格の妥当性を判断するよう求められる。
(1) 証監会「上場会社産業分類指針」（2012 年改訂版）によれば、当該発行者は「繊維産業」（C17）に属し ています。 CSI Index Company Limitedが公表した2022年10月13日時点の直近1ヶ月の業界平均の静的株価収益率は17.55倍でした。 当社の主要事業と比較可能なA株上場企業は、2021年の1株当たり利益と2022年10月13日（含む）時点の業界平均静止PERに基づき、 Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) 、 Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) とした。
上記類似上場企業の過去 20 取引日の平均株価（同日現在）を基に算出した 2021 年の平均静止 PER は 81.65 倍となります。 詳細は以下の通りです。
2021年10月13日以前の2021年の1株あたりの静止価格
銘柄コード 銘柄略称 取引日（当日を含む）の平均価格 利益（PERのネット値）
(人民元／株） 前後で低下 （回）
(人民元/株)
Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) .sh Fujian Fynex Textile Science & Technology Co.Ltd(600493) 5.52 0.190628.96
Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) .sz Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) 9.50 0.0707134.34
平均 81.65
データ出典：風、2022年10月13日（T-4日）時点のデータ。
注1：上記数値は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しています。
注2）2021年1株当たり利益（控除前と控除後の低い方）＝2021年母体帰属当期利益（非経常的損益の控除前と控除後の低い方）／T-4時点の株式資本合計。
発行価格の1株当たり19.72元は、2021年の親会社株主帰属当期純利益の希薄化後PER22.99倍に相当し、中国証券インデックス株式会社が発行する直近1ヶ月の業界平均静止PERを上回る水準となります。 将来、発行体の株価が下落し、新株の投資家が損失を被るリスクがあります。 発行体及びスポンサー（主幹事）は、投資家の皆様に投資リスクへの注意を喚起し、発行価格の妥当性を慎重に判断し、合理的な投資判断をしていただきたいと考えています。
(2) 投資家は、2022年10月18日に中国証券報、上海証券報、証券時報、証券日報、経済参考ウェブサイト、中国日報ウェブサイト及び上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.）に掲載された発行価格とオフライン投資家の相場との差異に注意する必要があること。 (2) 浙江雲中馬有限公司の新規株式公開の予備調査結果および延期に関するお知らせ。
(3) 発行価格は市場価格型に基づき、事前引合段階におけるオフラインの機関投資家の真正な引受意思に基づき提示されます。 発行者及びスポンサー（主幹事）は、事前引合の結果に基づき、発行者の属する業界、市場環境、同業種の上場企業の評価水準、資金調達要件及び引受リスク等の要素を考慮して、発行価格を決定することとします。 募集に参加した投資家は、発行価格に同意したものとみなされ、価格決定方法および発行価格に異議がある場合は、発行に参加しないことが推奨されます。
(4) 上場後、発行価格を下回るおそれがあること。 規制当局、発行体及びスポンサー（主幹事）は、上場後に発行価格が発行価格を下回らないことを保証できないため、投資家は価格決定市場のリスク要因を十分に認識し、上場後に発行価格が下回る可能性を認識し、リスク意識を高め、価値投資の概念を強化し、盲目的な投機を避けなければなりません。
6.発行価格（1株当たり19.72元）及び35,000000株の発行に基づき、総収入は690200,000元となる見込みであり、発行費用63,687200元を差し引いた純収入は、発行プロジェクトの使用予定額を上回らない626512,800元の見込みであり、発行プロジェクトの使用はありません。 今回の資金調達により純資産額が大幅に増加することにより、発行者の生産・運営モデル、経営・リスク管理能力、財政状態、収益性及び長期的な株主利益に大きな影響を与えるおそれがあります。
7、サブスクリプションの問題は、任意の配置オブジェクトは、オフラインまたはオンライン加入のいずれかの方法を選択することができます、すべてのオフラインの引用符で参加、サブスクリプション、配置オブジェクトの配置は、オンライン加入に参加することは許可されていません、単一の投資家が唯一のサブスクリプションのための修飾されたアカウントを使用することができます、上記の規定に反する任意のサブスクリプションは無効な加入です。
8、この発行が完了した後、SSEの承認を経て、SSEでの公開・取引が可能となります。 承認が得られない場合、本件株式は上場されず、発行者はオンライン申込みに参加した投資家に対して、発行価格に同期間の預金利息を加えた価格で株式を返還することになります。
9.発行者の株式はすべて譲渡可能株式である。 発行前の株式にはロックアップ期間が設定されており、関連するロックアップの誓約およびロックアップ期間の取り決めは目論見書に記載されています。 上記のロックアップの取り決めは、関連法令に基づき、発行者のガバナンス上の必要性およびその運営・経営の安定性に基づいて関連株主によって行われる自発的な誓約であり、ロックアップ期間の取り決めは、発行前の株式にはロックアップ期間が設定されており、関連法令に基づいて発行者の運営・経営の安定性に基づき発行者の発行する株式にはロックアップ期間が設定されています。
10.以下の場合には、発行者とスポンサー（主幹事会社）が発行の中止を交渉するリスクがあることにご留意ください。
(1) オフライン申込後、有効な見積もり配置オブジェクトによる実際の申込数の合計が当初のオフライン発行数を下回る場合。
(2)オンライン申込が不足した場合、不足分をオフラインに振り分けた後、オフラインの投資家が満額を申し込まない場合。
(3) オフライン投資家とオンライン投資家の応募株数の合計が、公募増資の株数の70％未満であること。
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