投資のハイライト
市場概況：今週は環境保護公共セクターが下落し、公益産業指数は1.92％、環境保護産業指数は0.76％、上海総合指数は1.08％下落した。 試験サービスの環境保護セクターは4.22％増、公益事業の新エネルギー発電は0.67％増となりました。
業界のダイナミクス
環境保護に配慮しています。
(1)党の第20次報告で、美しい中国の建設を推進し、公害防止、生態保護を強化し、気候変動に対応することが提案された。 二十報告は、美しい中国の建設を促進するために、山、水、森、湖、草や砂の統合保護とシステム管理に付着し、協調産業再編、汚染制御、生態系の保護、気候変動、炭素削減、汚染削減、緑、成長の拡大の相乗推進、生態系の優先順位、保全と集中、緑の低炭素開発を推進していることを言及した。 環境ガバナンスの総合サービスプロバイダー【 Beijing Spc Environment Protection Tech Co.Ltd(002573) 】、河川や湖沼の生態環境の復元に専念【 Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) 】、水と固体廃棄物の相乗的発展【 Beijing Capital Eco-Environment Protection Group Co.Ltd(600008) 】に注目するよう提案。
(2）世界中の生態環境保護、廃棄物のない都市 “14ファイブ “計画、生態系の保護と復元の努力が増加し続けて発行されている。 10月17日、蘭州市は「蘭州市廃棄物無害化都市実施計画」を発表しました。 10月18日、黄岡市生態環境局は「黄岡市生態環境保護第14次5カ年計画」を発表しました。 計画では、重点産業における環境保護施設の整備を積極的に推進し、新規石炭火力発電設備と既存石炭火力発電設備の環境保護施設を整備し、市内での石炭生産から撤退することが挙げられている。 排出許可制度の管理を完全にカバーし、公園のリサイクルを推進し、集中熱供給とコージェネレーションを積極的に推進し、エネルギーのクリーン生産とリサイクルを実施します。 総石炭消費量と原単位の二重管理を推進する。 財政部は、2022年の中央インフラ投資予算第3陣のうち、公害防止・省エネ・炭素削減特別プロジェクト（省エネ・炭素削減方向）、総額2億4020万人民元の発行に関する通知を発表しました。 地方では、環境保護政策を強化し、ゴミのない都市づくりを加速し続けています。 懸念事項の提案：再生プラスチックリサイクルリーダー【 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) 】、ごみ焼却発電リーダー【 Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 】、有害廃棄物資源化リーダー【 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 】。
一般向けです。
(1) 再生可能エネルギー政策の支援拡大、新エネルギー、エネルギー貯蔵の開発と再度のスピードアップ。 山西省発展改革委員会、山西省エネルギー局は、共同で “山西省再生可能エネルギー開発 “十四五 “計画”、2025年に計画、山西省、再生可能エネルギー発電83万キロワット以上の容量をインストール発行した。 そのうち、風力発電は約3000万キロワット、太陽光発電は約5000万キロワット、水力発電（揚水発電を含む）は224万キロワット以上、バイオマス発電は100万キロワット以上、新エネルギー貯蔵は設置容量が約600万キロワットに達し、新エネルギー・クリーンエネルギーの設置容量の50％を達成する目標である。 2030年には、同省の新エネルギーとクリーンエネルギーの設備容量が60％以上を占めるようになる。 エネルギー貯蔵の面では、フライホイール、液体フロー、水素エネルギー、圧縮空気などの新エネルギー貯蔵技術の研究と応用を加速し、新エネルギー貯蔵産業チェーンを拡張し、系統側エネルギー貯蔵のレイアウトの合理化を強力に推進し、系統側エネルギー貯蔵を重要なノードに配置し、システムの柔軟な調整能力と安全性と安定性を高める必要があります。10月17日に河南省周口市で政府党組（拡大）会議を開き、新エネルギー貯蔵などの促進を明確に加速することになりました。 河南省周口市は、党グループ（拡大）会議を開催し、新エネルギー貯蔵などの産業の発展を明確に加速させました。 太陽光発電とエネルギー貯蔵プロジェクトの増分期待値[ Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) ]、エネルギー貯蔵EPCリーダー[南方ネットワーク技術]のバックアップに注目することが推奨される。
(20 10月、広州潮州市人民政府は、”潮州市のエネルギー開発 “14 5 “計画”、潮州では難しいの領海線の海の外排他的経済水域を避けるために発行2海の風サイトを計画する、予備計画43.3GWです。 沖合160km、水深15-50m、予備計画容量10.8GW、広東省東部サイト7沖合距離75-185km、水深11-50m、予備計画32.5GW、潮州市の計画目標は広東省の「14次5カ年計画」（17GW）を上回った。 今後、12海里を超える地域も徐々に計画に組み込まれ、海風の理論的な容量上限が大幅に増加することが予想されます。 主な提言：陸上風力、太陽光発電を積極的に開発し、海上風力を精力的に拡大する【 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 】、風力発電の運営をリードする企業【龍源動力】。
今週のトピック：ダブルカーボン戦略風景で表される新エネルギー発電の割合が急速に増加し、新エネルギー大規模なグリッド接続は、消費問題をもたらし、エネルギーストレージ業界は徐々にグリッドの安定性に重要な役割を果たすことになりますという文脈で。 エネルギー貯蔵システムにおいて、圧縮空気エネルギー貯蔵と揚水発電は、大容量かつ長時間の電気エネルギー貯蔵システムに適しており、圧縮空気エネルギー貯蔵の場所の制約が比較的小さいことが確認されています。 政策面では、2022年8月に「電力機器におけるグリーン・低炭素イノベーションの発展を加速するための行動計画」において、「電気化学エネルギー貯蔵装置の信頼性を大幅に向上させ、圧縮空気エネルギー貯蔵装置やフライホイールエネルギー貯蔵装置の開発を加速させる」ことが提言されました。 産業チェーンから、圧縮空気ストレージ上流の空気圧縮機、タービンエキスパンダ、熱交換器、ストレージ塩空洞資源など、下流の市場では、圧縮空気ストレージ発電所のグリッドシステムへのアクセス、商業、工業用電力、住宅の電気や他のセクターを提供し、ピークを再生するには、谷と他の役割を埋めます。 市場空間の観点から、観測と研究の世界予測によると、中立的な条件下で、2025年の圧縮空気エネルギー貯蔵の累積設置容量は676万kWで、2021年と比較して数十倍の成長を達成する。
投資アドバイス：「第14次5カ年計画」国家環境品質と産業グリーン低炭素発展がより多くの要求を打ち出し、省エネと環境保護と資源循環が高いブームを維持する見込みで、省エネと環境保護と再生資源分野の投資機会を積極的に把握することをお勧めします。 注意推奨： Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) 、 Qingdao Guolin Environmental Technology Co.Ltd(300786) 、 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 、 Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) 、 Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 、 Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) （機械補償）、 China Tianying Inc(000035) 、 Hanwei Electronics Group Corporation(300007) ※はの意味。 第14次5カ年計画」期間中、エネルギー構造の低炭素化への転換は引き続き推進され、風力発電と太陽光発電の設置は依然として急速な成長を維持し、水力発電と原子力発電は整然とした形で、エネルギー貯蔵、水素エネルギー、揚水発電も急速な発展段階に入っていくでしょう。 懸念事項の提案： China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、龍源電力、 Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) 、 Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 、 Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) 、 Huaneng Power International Inc(600011) 、 Gd Power Development Co.Ltd(600795) 。
リスク：プロジェクトの進捗状況、市場競争の激化、国際政治情勢の変化、政策の進捗状況、電力料金の引き下げリスク。
