コアビュー
第3四半期の非鉄金属セクター市場は、全体市場よりも弱いパフォーマンスとなりました。過去四半期（7/1～9/30）のCITIC非鉄金属指数（CI005003）の終値は6491.5ポイントで、前期比1202.7ポイント、15.6％下落し、SSE（前期比11.0％下落）やCSI300（前期比15.2％下落）をアンダーパフォームしています。セクター別ランキングでは、「中信非鉄金属」が全セクター中22位の騰落率となっています。セクター別では、7/1～9/30に非鉄金属サブセクター9社全てが下落しました。最も減少率が小さかったのはタングステンで3.4％の減少、最も減少率が大きかったのはニッケル、コバルト、スズ、アンチモンのセクターで29.9％の減少であった。
個別銘柄では、第3四半期に株価が上昇した非鉄金属は22社でした。2022年第3四半期のA株非鉄主要114社中22社が上昇し、上昇率上位5社はSTガーデンシティ、 Yintai Gold Co.Ltd(000975) Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) でそれぞれ74%、32%、30%、28%、27%上昇、下落率上位5社は Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) でした。 下落率上位5位は Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、 Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) 、 Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、 Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) で、下落率はそれぞれ50%、39%、33%、33%、32%であった。
第3四半期業績予想によると、リチウムセクターの企業の成長率は高い。非鉄企業の第3四半期報告書の開示時期は、ほとんどが10月22日から10月31日に集中しています。2022年10月21日現在、第3四半期業績予想を発表しているが、第3四半期報告書を発表していない企業のうち、リチウムセクターは高い成長率を示しています。このうち、 Youngy Co.Ltd(002192) は2022年第1四半期～第3四半期の母体帰属当期純利益が前年同期比4331％～4700％増、 Tianqi Lithium Corporation(002466) は2769％～3090％増、 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) は562％～595％、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) は478％～519％、 Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) は252％～369％と予想されています。 前年同期比252％～369％増。第3四半期報告書を開示した非鉄関連企業のうち、 Yunnan Copper Co.Ltd(000878) と Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) が高い成長率を示しています。2022年10月21日現在、第3四半期報告書を開示している非鉄関連企業のうち、 Yunnan Copper Co.Ltd(000878) と Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) が高い成長率を達成しており、2022年第1四半期～第3四半期の母体帰属純利益はそれぞれ前年同期比184％、155％増となっています。
価格面では、新エネルギー金属のうち、コバルトのほか、リチウムとニッケルの価格が第3四半期に上昇し、関連企業に利益をもたらす可能性があります。新エネルギー金属では、2022年9月30日現在、炭酸リチウム電池は第3四半期に9.38％上昇、水酸化リチウムは第3四半期に7.49％上昇しました。2022年9月30日現在、四酸化コバルトは第3四半期に11.74%減、硫酸コバルトは第3四半期に16.22%減となりました。2022年9月30日現在、国際市場におけるLMEニッケルスポット決済価格は第3四半期に2.96％上昇し、中国のSHFEニッケル先物決済価格は第3四半期に6.62％上昇しました。第3四半期には、川下需要の増加を受け、コバルトに加え、リチウムやニッケルの価格が上昇し、関連企 業に利益をもたらす可能性があります。貴金属については、2022年9月30日現在、COMEX金先物の第3四半期の終値は8.10％安、 China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) 金先物の第3四半期の終値は0.53％安となりました。また、中国銀の先物価格は、1.44%下落しました。第3四半期の金・銀価格は、米ドルが利上げを継続したため下落しました。工業用金属では、2022年9月30日現在、国際市場におけるCOMEX銅先物の終値は第3四半期に5.54％下落、中国のSHFEアルミ先物の決済価格は第3四半期に3.26％下落、中国のSHFE鉛先物の決済価格は第3四半期に0.20％下落、中国のSHFE亜鉛先物の決済価格は第3四半期に5.58％上昇、中国のSHFEすず先物の決済価格は第3四半期に7.59％低下しました。 中国SHFEスズ先物の帳入値段は、第3四半期に7.59％下落しました。第3四半期の工業用金属価格は、世界的な景気後退が予想される中、全般的に下落しました。
投資アドバイス
第3四半期にリチウムとニッケルの価格が大きく上昇し、関連する生産者が恩恵を受ける可能性がある： Tianqi Lithium Corporation(002466) 、 Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) 、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) など。
リスク警告
製品価格の異常な変動、自然災害リスク、下流需要の予想下降など。
