投資のハイライト
コアポートフォリオ推奨：【 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 】【 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) 】【 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 】【 Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 】。
市場パフォーマンス：今週（202210.17202210.21）、上海総合指数は-1.08%、GEM指数は-1.60%、CSI軍事産業は2.30%上昇または下降した。 年初来では、上海総合指数が-16.51%、GEM指数が-27.91%、CSI軍需産業が-20.77%の上昇または下降を記録しました。 中信防衛産業指数は-20.49％の上昇または下落、20/30のランキングで上昇または下落、神湾防衛産業指数は-21.15％の上昇または下落、20/31のランキングで上昇または下降した。
プレートバリュエーション：現在、CITIC Defence Industry IndexのPE-TTMは61.73で、過去5年間の26.32%にあたります。 Shewan Defence Military Industry IndexのPE-TTMは55.41で、過去5年間では12.11%で推移しています。軍事産業セクターの安全マージンは高い。
今週の視点：1.一流軍隊の建設を加速し、国防を堅固に守る。2つ目の10は、人民軍が世界レベルの軍隊を構築することを加速することを提案し、国家の安全を守る能力を強化することを提案しました。 世界が変わり、時代が変わり、歴史の変化が未曾有の形で展開されています。 外部環境は課題に満ちています。一流の軍隊の建設を加速することは、国家の安全を守るための有効な保証であり、軍需産業の将来の好況はさらに上向きに進むと信じています。2.武器・装備の積極的な開発。 第二の十は、強力な戦略的抑止力システムを構築し、新領域・新質の戦闘部隊の比率を高め、無人知能戦闘部隊の発展を加速し、ネットワーク情報システムの構築と適用を調整することを提案した。 人民軍の未来は、装備の近代化の加速だけにとどまらず、長距離戦略爆撃機、原子力空母、第6世代戦闘機、新型ドローン、ミサイルなどの大型新装備プロジェクトのブレークスルーがあるかもしれないと考えています。 新兵器・装備の導入が加速されると予想されます。3.戦闘的な軍事訓練の深化。第二の十は、戦争の訓練と準備を全面的に強化し、人民軍の勝利能力を高め、戦闘重視の軍事訓練を深く推進し、共同訓練、対決訓練、科学技術訓練を深化させることを提案している。 軍事訓練と準備は、技術、戦闘、規模、共同、正常化などいくつかの方向で発展すると考えています。 シミュレーショントレーニングシステムや機器の方向性；弾薬、航空エンジン、ドローンなどの消耗品属性の方向性に注目することが推奨される。
防衛軍需産業の投資本線：1、軍事費の相対値と絶対値を改善し、ホスト工場の受注は引き続き署名すると予想され、このようなコア障壁ホストメーカーに焦点を当てることをお勧めします。 2、容量のリリースは、上流の業界のブームを刺激することが期待され、航空エンジン産業チェーンは、軍事産業分野で最も高品質のトラックの一つであり、より良い長期的な外観を持つ。 航空エンジン産業チェーンは、軍事産業分野の中でも長期的な回復力に優れたトラックである。[華晋科技】と他の航空エンジン産業チェーン企業は良好なパフォーマンスを持って、【 Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) 】【 Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) 】【 Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) 】と他の上流の高温合金メーカーは、徐々に航空エンジン産業チェーンがまだ長い坂厚い雪の品質トラックであることを示して、上流の原材料の影響を取り除くことが期待されているので、我々は継続すること 3.新しい、株式機器のローカライズの代替、情報技術の比率は徐々に国防情報技術関連の入札を増加させる。 このトラックは原材料価格の変動に影響されにくく、現時点でも成長の確実性が高いので、[ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ] [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ] [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ]などに注目することをお勧めします、4．
リスクのヒント：軍需産業の受注と納品が期待通りでない、業績の伸びが期待通りでない、国有企業の改革が期待通りでない。
