投資ハイライト
2022年1〜3月期、電機新産業主要企業全体の純利益は前年同期比56.02％増となった
電気新業界の重点企業を454社数え、2022年第1～3四半期の母体企業に帰属する全体の純利益は2797億8700万元で、前年同期の1793億3100万元から56.02％増、そのうち第3四半期の母体企業に帰属する全体の純利益は987億6600万元で、前年同期の665億4000万元から48.43％増であった。 新エネルギー自動車産業の売上が予想を上回り、産業チェーン企業の出荷が高成長したこと、太陽光発電産業の総需要が好調で、産業の収益性が堅調なこと、電源工程と電力網工程の投資がより速い成長を実現し、電力設備関連企業が業績拡大を達成するよう推進したこと、などが第3四半期の産業ブームの主因であると考えています。
電力機器：火力発電の柔軟な変換の需要は、グリッド投資は、前年同期比25.83パーセントのボードの第3四半期のパフォーマンスの成長を着陸を加速することが期待されています。
(1)電力供給：2022年1月から9月まで、全国の主要発電企業は電力供給プロジェクトに前年同期比25.1％増の3926億元の投資を完了し、そのうち火力発電は同47.5％増の547億元であった。 新エネルギー発電の比率上昇を背景に、火力発電の融通性改修の需要が増加。 第3四半期の電源設備企業21社の業績は、全体で前年同期比28.20％減、前四半期比36.55％増となりました。 (2）電力網：2022年1月〜9月、国家電力網プロジェクトは、投資3154億元、9.1％の増加、疫病やその他の影響によって早期に完了し、投資の進捗状況が遅れて、全国ネットワーク計画の投資5012億元、南ネットワークを固定する投資120億元、約3058億元の残りの投資額の第4四半期に重畳によると、関連の投資プロジェクトの着陸を加速することが期待されています。 2022年第1～3四半期の電力設備部門180社の合計、母に帰属する純利益の合計は449億8600万元、前年同期比34.83％増に達し、そのうち第3四半期は166億5700万元、前年同期比25.83％増、1.53％減となりました。 提案された注目点：1）超高圧一次二次機器のリーダーの開発から利益を得る、 Xj Electric Co.Ltd(000400) 、 Tbea Co.Ltd(600089) 、 Nari Technology Co.Ltd(600406) 、 China Xd Electric Co.Ltd(601179) 、2）会社内の技術障壁を持つ配電網インテリジェント機器、 Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) 、 Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) 、 Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 、3）メーター交換周期からの利益、 Hexing Electrical Co.Ltd(603556) 、6881。 Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) など、4）火力発電のフレキシビリティ変換、 Dongfang Electric Corporation Limited(600875) など。
産業用制御機器：国内での買い替えがまだメインテーマ、ボードの第3四半期の収益は前年同期比9.27％増
2022年第1～3四半期、中国経済は国際情勢の影響を受け、中国での流行病の影響で、GDP成長率は3.0%、外国産業制御企業の製品供給、操作と試運転が妨げられ、現地企業の支援能力、サービス効率が優勢、市場シェアが急速に拡大している。 全体として、2022年第1～3四半期の20社の純利益は56億6600万元に達し、前年同期比6.88％増、そのうち第3四半期は20億400万元で、前年同期比9.27％増、前年同期比12.09％減となりました。
重点的に取り組むべき提案：先行する市場のレイアウト、国内代替の恩恵、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) 、 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 、 Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) など。
新エネルギー車：電池会社は収益性を向上させるために、業界のブームを維持するために、ボードの第3四半期の結果は前年同期比71.47％増 CACデータによると、1月〜9月2022、新エネルギー車の生産と売上高は4717万円と4567万台、約120％と110％の増加、市場シェアは、第4四半期の需要をインストールするラッシュがあり完了しました、年間売上高は予想されている。 年間販売台数は650万台を見込んでいます。 中国自動車用パワーバッテリー産業革新連盟の資料によると、2022年1月から9月までの China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) バッテリー生産量は372.1GWh、搭載量は193.7GWhで、前年同期比176.2%、110.5%増となり、第3四半期の成長率は高いレベルを維持しました。 (1)電池側：価格遵守メカニズムの継続的な有効性、企業の規模効果、製品構造のアップグレードにより、第3四半期の電池企業40社の全体業績は前年同期比146.04％増、前年同期比47.66％増。(2) 材料側：ピーク付近の4大材料がリリースされ、需給パターンに改善が見られたため、第3四半期の材料企業46社の全体業績は前年同期比26.62%増、前年同期比8.70%減となりました。 (3)設備面：電池容量はまだ建設のピークにあり、設備納入は堅調で、第3四半期の設備企業8社の全体業績は前年同期比56.44％増、前四半期比25.78％増となりました。
全体として、2022年第1～3四半期の新エネルギー自動車分野の合計139社の母体帰属純利益は1007億2600万元で、前年同期比67.37％増、そのうち第3四半期は404億6900万元で、前年同期比71.47％増、前四半期比14.95％増を達成しました。
提案された関心事：1）本線：グローバル競争力の中核、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、 Byd Company Limited(002594) 、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 、 Jiangsu Azure Corporation(002245) 、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) 、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 、 Gem Co.Ltd(002340) 、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) など 2）4本線：。 タイトな負極リーダー、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、Betray、 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 、 Sunstone Development Co.Ltd(603612) 、 Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) などの供給、より長い電池アルミホイルリーダーの業界拡大サイクル、 Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) 、 Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) 、電解液の底反転、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 、 Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 、 Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) などです。
新エネルギー発電・原子力発電：太陽光発電ブームが到来、第3四半期決算は前年同期比42.24％増に
(1) 太陽光発電：需要サイドの活況が続く、2022年1～9月の中国PV新規導入量は52.6GW、前年同期比106%増、うち9月の新規導入量は813GW、同132%増、2022年1～9月のモジュール輸出量は124.3GW、同70.2%増、うち9月のモジュール輸出量は128GW、同34.3%増 9月のモジュール輸出量は12.8GWで、前年同月比34.3％増となった。 世界のPV需要は20222023年にそれぞれ250GW、330GWに達すると予想している。供給面では、シリコン生産能力が第4四半期に放出のピークを迎え、価格が緩やかになっている。 当四半期の太陽電池メーカー全体の業績は、前年同期比 70.23％増、前四半期比 22.34％減となりました。 (2)風力発電：2022年1月～10月 中国の洋上風力入札量は1963万kWに達し、第4四半期と2023年の海風で放出が加速されると予想されています。インストールペースに第3四半期の疫病の影響、および下降チャネルで全体のマシンの価格の実装のために、第3四半期の37風力発電会社の全体のパフォーマンスは、前年同期比13.45％減、36.93パーセント減少しました。 (3) 原子力：2022年9月末現在、中国では8基の原子力発電所の建設が承認されており、中国原子力学会の王守軍会長によると、2022年から2025年にかけて、中国は年間6～8基の原子力発電所の承認済みスタートリズムを維持し、原子力関連機器の需要を牽引すると予想されます。当四半期の原子力発電事業者11社全体の業績は、前年同期比15.03％増、前四半期比8.10％増となり、着実かつ迅速な発展を維持しました。
全体として、2022年第1〜3四半期の新エネルギー発電・原子力発電分野の115社の純利益合計は、前年同期比59.55％増の1284億900万元に達し、そのうち第3四半期は前年同期比42.24％増、前四半期比22.73％減の396億3700万元を達成しました。
提案された注目点：（1）太陽光発電：1）強いαの対象、TCL中央、ユーロクリスタル技術、 Tongwei Co.Ltd(600438) 、2）バッテリー新技術、 Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) 、龍儀グリーンエネルギー、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、JinkoSolar、 Risen Energy Co.Ltd(300118) 、 Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) 、3）補助材料リンク、 Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) 、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、。 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) 、 Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) 、 Cybrid Technologies Inc(603212) 、ユーバン新材料、4）インバータ、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) 、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) 、 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、Wo Mai株、Rene Energy株、 Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) 、5）その他： Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 、 Kbc Corporation Ltd(688598) 、等。
(2)風力発電：①部品リーダーの国際競争力の収益改善、 Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; ②海風トラックの成長確実性、 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; 3）その他、 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) ,…。 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、 Shandong Shuangyi Technology Co.Ltd(300690) 、 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 、 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) など。
(3) エネルギー貯蔵： Tianneng Battery Group Co.Ltd(688819) , Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) , etc.
リスク情報
原材料の価格変動リスク、海外の政策変更リスク、産業チェーンの正常な運営に影響を与える疫病リスク等。
