景気回復が見込まれる中、底値のチャンスを待つ
セメント業界：全国の一部の省市は11月に冬のピークを開始し、北部の窯停止範囲が増加し、在庫が減少傾向を示し、供給の縮小は、セメント価格の上昇の主な理由である; 燃料価格は若干低下したが、まだ高いまま、コスト圧力はまだ存在している; 北部の天候、工場の起動率は徐々に流行に加えて、今週減少し、また需要にいくつかの影響を与えた。 ガラス業界：スポット価格は弱い仕上げ、全体的な取引は一般的で、需要のパフォーマンスが横ばいであるため、全国全体の在庫はまだ圧力が存在する。短期的なビュー、下流の需要は安定していることが期待される、中長期的にはまだ需要の回復状況に注意を払う必要があります。 マクロレベルでは、9月末以降、中央政府は、特別な債務を含む多くのツールを使用して、成長安定化政策の実施を増加し続け、第4四半期は、来年の新しい特別な債務の枠の一部を進めることが期待されているため、物理的な作業負荷を形成するために、できるだけ早く効果的な投資を引っ張って、セメント、ガラスや他の建設材料の需要はピックアップし続けることが期待される。 インフラ安定化政策包括的な力の蓄積で、第4四半期の需要が徐々にピックアップし、豊富な受注は、インフラ業界のチェーンのパフォーマンスが加速し、件名に利益をもたらすことが期待される： Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 、 Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 、 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 。 10月全国土地取引データが出て、ケリーデータでは、10月 全国300都市における営業用地取引総床面積は1億498万平方メートルで、9月に比べて横ばい、土地プレミアム額は3410億元で、前年同期比17.3％減、前年同期比32.1％減、土地オークションのプレミアム率はわずか2.2％である。 都市型政策」と建物の引渡しを確保する政策が引き続き推進される中、不動産販売面は改善を続けているが、土地の取得と建設の改善にはまだ時間が必要で、現在の不動産市場はまだ研磨段階である。 安定的な成長を背景に、不動産政策の組み合わせが増え続け、不動産需要は徐々に回復していくと予想されます。 製品価格を上げるために消費者建材企業の後半では、商品価格がダウンして戻って、収益性は徐々に修復することが期待され、我々は交渉力が高くなると信じて、消費者建材企業のチャネルレイアウトとブランドの利点の多様性は、恩恵を受けることがあります： Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) 、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 、 Skshu Paint Co.Ltd(603737) 、中国Lianshu.The。 ダブルカーボン “の時代から恩恵を受けて、風力発電、太陽光発電は、低炭素エネルギー変換の重要な手段となっています。手頃な価格の発電の時代に風力発電、太陽光発電で、産業チェーンのブームは大幅に改善することが期待され、炭素繊維、太陽電池ガラス、ガラス繊維や需要の増加の恩恵を受けるために続けていきます。 有益なターゲット： Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、 China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 。
今週のマーケットレビュー
今週（2022年10月31日～11月4日）は、建設資材指数が6.24％上昇、CSI300指数が6.38％上昇し、建設資材指数はCSI300指数を0.14ポイント下回っています。 過去3ヶ月、CSI300指数は9.38％下落、建材指数は14.01％下落、建材セクターはCSI300指数を4.63％ポイント下回る結果となりました。 過去1年間で、CSI300指数は22.20％下落、建材指数は19.83％下落し、建材セクターはCSI300指数を2.37ポイント上回った。
プレートデータのトラッキング
セメント：11月5日現在、P.O42.5バルクセメントの全国平均価格は395.03元/トン、前年同期比0.60％増、セメント-石炭のスプレッドは182.09元/トン、同3.26％増、全国のクリンカ貯蔵率は70.81％、同2.16pct減であった。
ガラス：11 月 5 日現在、フロートガラスの全国平均スポット価格は 1,716.02 元／トンで、17.85 元／トン（1.03％）の下落、PV ガラスの平均価格は 166.35 元／重量箱で 1.25 元／（0.76％）の上昇となりました。 フロートガラス-ソーダ灰-石油コークスのスプレッドは1.94元/重量ボックス、リングより19.55％減、フロートガラス-ソーダ灰-重油スプレッド3.84元/重量ボックス、21.03％減、フロートガラス-ソーダ灰-天然ガスのスプレッド20.24元/重量ボックス、ダウン3.70％、太陽光発電用ガラス-ソーダ灰-天然ガスの広がり100.33元/重量ボックス、アップ1.25％である。 前年同期比1.25％増。
ガラス繊維：11月4日現在、アルカリフリー2400番手撚糸の工場渡し価格の主流は4,000～4,300元/トン、SMC撚糸2400番手の主流は5,000～5,800元/トン、ジェットストランド2400番手の主流は7,2007900/トンであった。
炭素繊維：11月4日現在、小フィラメントバンドルの全国平均価格は185元/kg、大フィラメントバンドルの平均価格は129元/kgで横ばい、炭素繊維企業の創業率は64.36%で横ばい、炭素繊維粗利は28900元/トン、4.62%減少した。
リスク：原材料価格の上昇リスク、経済成長の下振れリスク、中国の不動産販売が予想を下回るリスク、疫病の再発リスク、インフラの着工が予想を下回るリスク。
