リチウム塩の価格は、最終需要の減少が続いているため、上昇しています。
BCFのデータによると、11月4日（金）時点で、電池用炭酸リチウムの相場は10月28日の相場から1万3500元/トン上昇の56万5500元/トン、工業用炭酸リチウムの相場は10月28日の相場から1万3500元/トン、電池用水酸リチウムの相場は10月28日の相場から1万5000元/トン上昇して55万3900元/トンになっています。 トン当たり15,000元、工業用水酸化リチウムは10月28日からトン当たり15,000元上がって538500元と呈示された。 今週は、川下の新エネルギー車ブームが続いていることなどから、BCFの工業用グレードと電池用グレードの炭酸リチウム価格が大幅な上昇を続けています。 今週、Bacera Yingfu工業グレードと電池グレードの水酸化リチウムの価格は、主に三元高ニッケル正極材料工場のスケジュール需要がまだ高いレベルで、炭酸リチウムの高値に支えられ、水酸化リチウムは引き続き上昇した。 4 11月、Fastmarkets東アジア水酸化リチウム評価額は先週から1/kg上昇し、約同等83ドル/kgとなりました。 10月3日のFastmarkets中国水酸化リチウムスポット建値は先週比1万元/トン上昇の57万5千元/トン、中国炭酸リチウムスポット建値は先週比1.5万元/トン上昇の58万4千元/トン、同比率は約8.5％上昇の6千2百元/トンとなった。 590000元/トン、先週より17,500元/トン増加しました。 需給面では、リチウム塩の供給不足が続いており、川下からの調達圧力も残っているため、リチウム価格の高止まりを支えています。
海外リチウム精鉱査定価格上昇、MtMarion高品位シェア回復も生産量は減少
11月4日のプラッツ・エナジー・コンサルティングのリチウム精鉱（SC6）のスポット価格は7,700米ドル/トン（FOB、オーストラリア）で前年比横ばい、BCFのスポット価格は6,000米ドル/トンで前年比横ばい、10月27日のファストマーケットのリチウム精鉱評価は7,900米ドル/トンで前回（10/13）より50米ドル/トン上方修正した。 2022年第3四半期は、オーストラリアのマウントキャトリン、マウントマリオン、マウントグリーンブッシュ、マウントピルガングーラ、マウントングンガジュ（旧アルツーラ）、マウントウォッジーナ（第2四半期に生産再開）の6鉱山が生産中で、合計65万1700トンのリチウム輝石精鉱（相当量）を生産しています。 この6つの鉱山では、リチウム輝石精鉱（SC6）を前四半期比11.75％増の651700トン生産し、リチウム精鉱を前四半期比9.44％増の641300トン販売しました。 このうち、Mt Marionの第3四半期の生産量は108千トン、前年同期比16％減、出荷量は111千トン、同21％減（SC6に換算せず）。これは、低品位の移行鉱の採掘が続いたこと、年間90万トンへの能力拡張（ベンチマーク100％）に伴うプラント停止により、高級精鉱のシェアが24.9％に回復、2022Q1の生産量も減少した。 シェアは7.1％、グリーンブッシュ社の化学グレードリチウム精鉱の契約価格は2022H1年の1,770米ドル/トン（FOB）から2022H2年の4,187米ドル/トン（FOB）にリセット、前年比137％増となりました。 第3四半期は、高品位精鉱の出荷量は増加したものの、低品位鉱の採掘を継続したことや、年産90万トンへの生産能力拡大に伴うプラント改造により、マウント・マリオンの生産量は減少し、リチウム精鉱の出荷は期待通りではなく、供給面での硬直性はほとんど見られませんでした。 2022Q4は川下需要が強く、供給不足のパターンが強まる可能性があるため、リチウム塩価格の上昇が続くと見ている。
カナダ、主要鉱物の外資規制を強化、リチウム産業の評価は再形成へ
10月28日、カナダ政府ウェブサイトは、カナダの事業体および主要鉱物部門資産に投資する外国国有企業（SOE）に対するカナダ投資法の適用方法をさらに明確化しました。 同法に基づき、カナダの革新科学産業大臣は、カナダ事業の価値が所定の閾値を超える場合、SOEを含む外国投資家からの支配権取得の提案を承認しなければなりません。 また、同法は、外国投資に関する国家安全保障上の審査についても定めています。 グリーンフィールド投資やマイノリティ投資を含むすべての投資は、その金額にかかわらず、同法の第IV.1部に規定されている国家安全保障の審査プロセスの対象となります。 カナダにおける主要鉱物資源産業への外資規制強化の実施により、中国企業の海外リチウム鉱山プロジェクトの審査や採掘などの難易度が上がる可能性があります。長期的には、供給側の放出速度が減速し、リチウム資源の逼迫がさらに拡大する可能性もあり、リチウム価格の高止まりを促進することになるでしょう。 このような背景から、企業の上流資源を保持する利点はますます明らかですが、最近の海外諸国は、その主要な鉱物への投資を妨害する政策を導入しているため、我々は海外投資のリスクが大きいと信じて、上流のリチウム資源企業のリスクの鉱山内の国を持って、リチウム塩価格がさらに拡張し、上流資源企業の徐放高時間を維持するとともに、このような企業の評価を再構築する予定であります。
コストが価格を支え、ニッケル価格は高値で推移
ニッケル：今週のLMEスポット決済価格の週次平均は22,626米ドル/トン、前年比1.91%増、LME総在庫の週次平均は51,717.6トン、同2.23%減、上海ニッケル価格の週次平均は188900元/トン、同1.51%増、上海ニッケル在庫は3,059トン、同14.00％減となった。
今週のフェロニッケル（10％）の週平均価格は1398元/ニッケルポイントで、0.87％上昇した。フェロニッケル価格は高水準で推移し、主にフェロニッケル工場が現在良い状況で備蓄し、ニッケル鉱石の高値と重なり、価格の上昇をサポートしたが、末端需要が比較的弱いため、上昇は大きくなかった；今週のバッテリーグレード硫酸ニッケルの週平均価格は43710元/トン、0.16％増加した。 電池用硫酸ニッケルは、今週も先週に引き続きコストの上昇を主因に小幅高となり、価格の高止まりを支えた。
コバルト価格下落、需要喚起へ
コバルト：今週の金属コバルトの週次平均価格は347000元/トンで、先週より1.00％下落した。 今週は、主に合金磁石の市場需要の弱さにより、中国の電気コバルトの価格が低下した。今週の三酸化コバルトの週次平均価格は、三酸化コバルトの高い価格を支えることが困難になった上流のコバルト塩価格の下方調整によるコスト低下と、需要の弱さにより、先週より0.21％下落し243500元/トンであった。 今週の硫酸コバルトの週次平均価格は、前週と変わらず1トン当たり63,000元でした。
レアアース価格は、度重なる疫病の流行が需要放出に影響し、下落が続きました。
価格：酸化ランタンの週間平均価格は7000元/トンで変わらず、酸化セリウムの週間平均価格は7450元/トンで変わらず、酸化プラセオジムの週間平均価格は717000元/トンで1.78％下落、酸化ネオジムの週間平均価格は734800元/トン、2.99％下落、酸化ディスプロシウムは648200元/トン、1.9％減少 週間平均価格は2283元/kgで1.59％下落、酸化テルビウムの週間平均価格は13300元/kgで0.60％下落、焼結NdFeB（N35）の週間平均価格は182.5元/kgで横ばいだった。
レアアース価格は、度重なる疫病の流行が需要放出に影響し、今週も下落しました。 供給面では、レアアースのスポット供給が増えず、度重なる疫病の流行によりレアアースの輸送に一定の影響が出ており、需要面では、最終需要の放出が難しく、レアアース価格の下落が続いています。 しかし、レアアースの最終消費市場の多くは、新エネルギー自動車、風力発電 Cecep Wind-Power Corporation(601016) 、産業用モーター、工業用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) など、炭素ダブルターゲットとエネルギー構造転換に沿った用途で、長期的には、上記の分野の開発空間は非常に広く、上流のレアアースは需要空間の開放の恩恵を十分に受けることが期待されています。
投資アドバイス
最近では、米国が主要鉱物の「現地化」を強調する「インフレ抑制法」を導入したり、チリ、アルゼンチン、ボリビアが「リチウムOPEC」を設立して価格同盟を結びたいと考えたり、カナダ政府が中国の鉱山会社3社にカナダでのリチウム生産から撤退するよう求めたり……といったことがありました 会社です。 多くの海外諸国は、現在のリチウム資源産業を妨害するために発言し、海外のリチウム採掘の難易度を高める可能性があり、長期的には、供給側の放出速度が鈍化し、逼迫したリチウム資源の供給をさらに拡大することにもつながり、リチウム塩は長期的に高い水準にとどまると予想されています。 この時点で、中国は企業の競争力のハイライトの統合のリソースを持って、リチウム濃縮物の所得の早期実現に焦点を当てることをお勧めします、アバ県、Lijiagouリチウム輝石鉱山はすぐに生産に置かれる[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]; 8000間違った塩湖2000トン/リチウム炭酸デバイスフルラインを通じて、 [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ]; 134パルス生産で、甘粛省、カンルー産業集中地区マスタープラン（20212035年）. 環境影響評価は承認前に発表された[ Youngy Co.Ltd(002192) ]; 採掘の積極的な拡大の鉱山端、原料自給率はさらに向上する見込み[ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ]; Xikengリチウムマイカ鉱山の探鉱から採掘までのプロセスである[ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]; 。 有益なターゲットとしては、グリーンブッシュ鉱山で今後5年間の増産が決まっている【 Tianqi Lithium Corporation(002466) 】や、備北鉱山の拡張工事が進んでおり、今後もリチウム塩自給率の向上が期待できる【 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 】が挙げられます。
リスク警告
1) リチウム塩の世界需要の伸び率は、期待したほどには高くない。
(2) オーストラリアのウォドジナ鉱山の登攀が予想を上回ったこと。
3）オーストラリアGreenbushes社からのリチウム精鉱の引取。
4) 南米ソルトレーク新規プロジェクトの生産が予想以上に進捗していること。
5）地政学的リスク
