GEM投資リスク警告：本株式は発行後、GEM市場に上場される予定であり、より高い投資リスクを伴います。 GEM企業の特徴は、イノベーションへの投資が多い、新旧産業の融合が成功するかどうか不確実、まだ形成期にある、オペレーションリスクが高い、業績が不安定、上場廃止リスクが高いなどであり、投資家はより大きな市場リスクにさらされることになります。 投資家は、GEM市場に関する投資リスクおよび当社が開示するリスク要因を十分に理解し、慎重な投資判断を行う必要があります。
カラーライト・クラウドテック株式会社
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中国深圳市南山区西麗区六新四街万科雲城三期A棟8棟C棟3801室（37～39階相当）
新規株式公開とGEM上場のための目論見書
スポンサー（主幹事会社）
北京市朝陽区建国門外大街1号 中国世界貿易中心2号館27階、28階
発行者の声明
本募集に関する証監会又は取引所のいかなる決定又は意見も、登録申請書類及び開示情報の真実性、正確性又は完全性を保証するものではなく、また、発行者の収益性、投資価値又は投資者への利益還元に関する重要な判断又は保証を意味するものではありません。 これに反する記載は虚偽の記載に該当します。
証券法によれば、発行者は法律に従って株式発行後の発行者の業務および収益の変化に対して責任を負い、投資家は法律に従って株式発行後の発行者の業務および収益の変化または株式の価格の変化から生じる投資価値の判断、投資判断および投資リスクを自ら負担する責任を負っています。 発行者及び全ての取締役、監督者及び上級管理者は、目論見書及びその他の情報開示資料が虚偽の陳述、誤解を招く陳述又は重大な脱落を含まないこと、並びに対応する法的責任を負うことを約束します。
発行者の支配株主および事実上の支配者は、この目論見書に虚偽の記録、誤解を招く記述または重大な脱落がないこと、および対応する法的責任を負うことを約束します。
会社の責任者及び経理業務の担当者及び経理機関の担当者は、目論見書に記載された財務及び会計に関する情報が真実かつ完全であることを保証します。
発行者及び全ての取締役、監督者、上級管理職、支配株主及び受益者、並びにスポンサー及び引受証券会社は、発行者の目論見書及びその他の情報開示資料における虚偽記載、誤解を招く記載又は重大な省略の結果として、有価証券の発行及び取引において被る損失を法律に従って投資家に補償することを約束します。
スポンサーと証券サービス会社は、発行者の公募のために作成または発行した文書における虚偽の記録、誤解を招く記述、重大な省略によって生じた損失を、法律に従って投資家に補償することを約束する。
課題の概要
発行する株式の種類 人民元建て普通株式（A株）
今回の公募増資の株式数は 1700 万株で、発行後の発行済株式総数の 25.00％に相当します。この公募増資はすべて新株式で、当社の株主による公募増資は行いません。
1株当たり純資産額 1.00人民元
一株当たりの発行価格 人民元 [ ]人民元
発行予定日 2022年11月22日
上場する証券取引所・ボード 深セン証券取引所のGEM
発行後の株式資本 68百万株
スポンサー（主幹事） China International Capital Corporation Limited(601995) 。
目論見書調印日 2022年11月14日
重要事項の注意喚起
当社は、以下の重要事項に特に注意を払い、投資家の皆様に目論見書本文を注意深くお読みいただくようお願いいたします。 I. 関連当事者がこの問題に対して行った重要なコミットメント
当社は、本目論見書の「第 10 章 投資家の保護」に記載されている、当社、その株主、取締役、監督者、 上級管理職、ならびに発行のスポンサーおよびその他の証券サービス提供者が行う重要な約束事、およびその約束事 を履行しない場合の拘束力のある措置を注意深く読むよう投資家に促しています。 本目論見書の「Ⅴ．投資家保護に関する重要な約束事」をご覧ください。 投資家の皆様におかれましては、本内容を十分にご理解いただきますようお願いいたします。 II.上場前の利益配分と上場後の配当政策について
2021年5月26日開催の当社第3回臨時株主総会で審議・承認された「当社の株式公開前の利益分配に関する議案」によれば、本公開買付け完了前に繰り越された未分配利益は、本公開買付け後の当社の新規株主と既存株主の間で、その保有株式数に応じて分配される予定となっています。
本件上場後の当社の配当政策については、本目論見書の「第 10 章 投資家保護」の「Ⅱ 配当政策」をご 参照ください。 III. 重要なリスク要因
発行者は、投資家に対して、以下のリスクについて特に注意するよう促すとともに、本目論見書の「第 IV 章 リスク要因」の内容をすべて熟読するよう要請しています。 (I) 市場競争リスク
現在、当社と西安ノヴァ社は中国における同業界の代表的なメーカーであり、業界は高度に集約化されています。 同時に、業界の広大な市場空間と良好な経済的リターンが、資本的に有利な産業チェーンの上流と下流の多くの大中規模企業や上場企業の新規参入を誘致し、業界全体の競争がますます激しくなる可能性があります。 潜在的な市場競争者は、資本と産業チェーンの優位性により、継続的な研究と既存製品の模倣を通じて、研究開発サイクルをある程度短縮し、類似製品の発売を早め、より低価格の製品を提供することが可能です。 中国国外からの潜在的な競争相手の参入が続けば、市場競争は徐々に激化していくでしょう。
今後、当社が製品、研究開発および販売促進投資の面で優位性を効果的に強化できない場合、また、 既存の競合他社や新規参入企業が事業戦略の調整や技術革新によって市場を獲得した場合、当社は市場シェ アの低下や製品競争力の弱体化のリスクに直面し、当社の業績に悪影響を与える可能性があります。 (II) 顧客が集中するリスク
当年度において、当社の上位5社に対する売上高（連結ベース）の合計は、当社の営業収益の36.29％、56.06％、 60.56％および52.44％を占めています。 このうち、PowerColor社に対する売上高は、それぞれ10.70％、35.14％、39.16％および26.80％を占めており、PowerColor社は報告期間中、当社の重要な新規顧客となりました。 同社の主要顧客は、斉朱彩、 Leyard Optoelectronic Co.Ltd(300296) 、 Unilumin Group Co.Ltd(300232) 、長春西大、プラナーなどLEDディスプレイ業界の有名な顧客で、事業の安定性と継続性は良好だが、顧客の集中は依然として同社の経営に一定のリスクをもたらす可能性があるという。 中国以外のマクロ環境や自社の経営状況の変化により、主要顧客からの当社製品に対する需要が減少した場合、あるいは他のサプライヤーに切り替えた場合、当社の生産及び操業に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社は、中国におけるLEDディスプレイ制御システムの主要サプライヤーとして、PowerColor社との業務提携を発展・継続させ、長期的かつ安定的なWin-Winの協力関係を確立しています。
当社と羌活との間で締結された売買契約において、最低優遇価格条項が合意されており、その主な内容は、協力期間中、双方の市場の優位性と発展を確保するため、LEDディスプレイ業界において、同一の取引条件下で羌活に優先的に供給し、同一の取引数量と製品仕様という条件で、羌活に提供する資材は最低優遇価格とすることである。 一方では、今後、当社が顧客の価格管理を適切に行わず、その結果、羌活が当社に対して異議を唱えたり、最低優遇価格の条件に従って販売価格、信用期間及びその他の取引条件を調整すると主張した場合、当社の事業に悪影響を及ぼします。他方、優先供給及び最低優遇価格に関する合意により、同じモデルの製品を羌活に販売する際の価格が他の顧客より継続的に低くなる可能性があります。 (III)代理店調達が集中するリスク
当社は、業務効率の向上を図るため、主にサプライチェーン会社による代理調達方式（「代理調達」とは、サプライチェーン会社が当社に代わってすべての調達活動を行うのではなく、サプライチェーン会社に輸入通関、配送、決済、保管、物流等の代理業務を委託すること）でチップを調達しています。 当社は、これまで海外のチップメーカーやその代理店と良好な協力関係を築き、安定した供給を続けてきましたが、現在の事業規模では、サプライチェーン企業の代理店を通じての購入は、自社で専門チームを立ち上げて輸入・購入する場合と比較して一定のメリットがあると判断しました。 このモデルは、同社がオリジナルチップメーカーや代理店と直接取引条件を交渉し、サプライチェーン会社を通じて輸入ビジネスの通関・配送・決済・倉庫・物流を代行するものである。 (本目論見書「第 VI 章 事業・技術」の「Ⅳ 主要ビジネスモデル」の「②輸入調達形態」。
報告期間中、当社は主に深圳歩克サプライチェーン管理有限公司を代理店としてチップを調達しており、同社を通じて調達したチップの額は、それぞれ112245千元、131238千元、166926千元及び53,720千元で、調達額全体の87.29％、84.90％、84.94％及び75.14％を占めています。チップの総調達量に占める割合は、それぞれ87.29%、84.90%、84.94%、75.14%と比較的高い濃度で推移しています。 今後、Boke社のサプライチェーンが、自社の操業状況の変化により、当社のチップ調達要件を適時に満たすことができない場合、当社の生産及び操業に悪影響を及ぼす可能性があります。 (Ⅳ)技術の高度化・反復のリスク
同社が属する映像表示・制御産業は技術集約型産業であり、技術水準が企業のコアコンピタンスに直結する。 同社の製品は、データ伝送技術、ディスプレイ制御技術、映像処理技術、コンピュータ技術、通信技術、技術使用の他の側面を含む、包括的な技術レベルのための高い要件を持って、製品技術の多様性は、技術的なアップグレードのリスクを増加させます。
同時に、当社製品のアプリケーションシナリオは、専門化、個性化、複雑化、微細化の傾向を示しており、当社製品の技術改良の反復サイクルの短縮につながるものと思われます。 当社が技術開発の方向性を誤ったり、川下市場の需要変化に対応した継続的な技術革新を行えなかったり、市場ニーズに合致した製品を開発できなかったり、開発した製品が顧客に十分に認知されなかったりした場合、当社の事業の市場見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。 (V) 売掛金未回収のリスク
各報告期間の末日において、当社の売掛金の帳簿価額は、それぞれ85,776900元、124178,300元、156159,000元及び 155699,500元であり、流動資産の36.13％、20.49％、21.88％及び20.74％相当となっています。 近年、当社の事業は順調に発展し、営業収益は急速に増加しています。 当社は主要な顧客に対して一定の信用供与を行っており、その結果、当四半期において売掛金残高が急速に増加 しました。 当社は貸倒引当金を全額計上していますが、川下顧客の経営状況に重大な 悪影響を及ぼすような変化があった場合、債権を回収できない可能性があり、その場合、将来の業績に悪影 響を及ぼす可能性があります。 IV. 監査終了日以降の主な財務情報および経営状況
(I)有価証券報告書提出日後の主な経営状況
なお、決算短信の開示時点において、当社のビジネスモデルや主要な顧客層、税制などに関して投資家の判断に重要な影響を及ぼ す可能性のある重要な変更はありません。
(II) 会計監査人の監査意見
当社の財務報告書の監査の締切日は2022年6月30日ですが、「新規公開会社及び上場会社の目論見書における財務報告書の監査の締切日以降の重要な財務情報及び経営状況の開示に関するガイドライン（2020年改訂）」に従い、新華明監査法人は当社の2022年9月30日現在の連結及び法人の貸借対照表並びに2022年9月30日までの第3四半期の連結及び法人の損益計算書に対して監査を行っています。当監査法人は、2022年9月30日に終了した第3四半期連結累計期間の連結損益計算書、連結株主資本等変動計算書及び連結キャッシュ・フロー計算書並びに財務諸表に対する注記を検討し、以下のとおり報告する。「我々の検討に基づき、上記の財務諸表がすべての重要な点においてAS32に準拠していないと信じさせる事項が我々の目に留まらなかった」として、アーンスト＆ヤング・ホアミング（2022）特別報告第61647772H11号のレビュー報告書を作成している。 私どもの意見では、「私どもの審査の結果、上記の財務諸表がすべての重要な点において、AS32-中間財務報告の規定に準拠して作成されていないと信 じさせるに足るものはない」。
(III) 会社別注記
当社の取締役、監督者及び上級管理者は、2022年1月1日から2022年9月30日までの期間の当社の未監査財務諸表を慎重に検討し、これらの財務諸表に含まれる情報に虚偽の記述、誤解を招く記述又は重大な欠落がないことを確認し、その内容の真実性、正確性及び完全性について個別及び共同の責任を負うことを、特別声明として発表しています。
当社の代表取締役、経理業務を担当する会社の長及び経理機関の長は、当社の2022年1月1日から2022年9月30日までの期間の未監査の財務諸表について慎重に検討し、当該財務諸表の真実性、正確性及び完全性を確保するために特別宣言を行ったものである。
(IV) 2022年1月から9月までの当社の主要財務データおよび経営状況について
監査済財務諸表による2022年1月から9月までの主要財務データは以下のとおりです。
単位：百万人民元
項目 2022年9月30日／2021年9月30日／増減率
