基礎化学工業週報:硝酸ガムが上昇、冬の天然ガス市況に注目示唆

投資ハイライト

硝酸、ゴムが上昇、アニリンと硫酸が下落:硝酸(安徽省98%、16.00%)、天然ゴム(マレー20標準ゴムSMR20、8.80%)、アセトン(華東高級、8.72%)、硫黄(バンクーバーFOB契約価格、8.09%、硫黄(バンクーバーFOBスポット価格、8.09%)、エポキシプロピレン (華東地区6.74%)、工業用炭酸リチウム(四川省99.0%以上6.44%)、工業用炭酸リチウム(新疆99.0%以上6.44%)、工業用炭酸リチウム(青海99%)、尿素(重慶建豊 6.35% )。 この半月で大きく下落した製品:アニリン(華東、-29.28%)、硫酸(双日98%、-25.00%)、BTO(華東バルク、-23.90%)、塩酸(華東合成酸、-23.33%)、TDI(華東、-18.39%)、リン酸(元/t)(新郷華星工業85%、-18.18%)、リン酸(元/r)(華西、r トン)(新郷華星食品、-18.18%)、p-ニトロ塩素化ベンゼン(安徽省、-13.27%)、トリクロロエチレン(華東、-11.71%)、塩酸(華東、-11.11%)となっている。

今週の見解:供給縮小、需要安定、工場在庫消費低水準へ、有力酸化プロピレンに注目推奨 Befar Group Co.Ltd(601678) 判断理由:今週の中国酸化プロピレン市場は引き続きプローブアップ、サプライヤーは順調に出荷、低在庫サポートが強いです。 中国の酸化プロピレンの市場価格は、週明けには先週末比6.74%増の9333人民元/トンとなりました。 中国の原料液体塩素の市場価格は幅広く下落し、原料プロピレンの価格は変動し、エピクロロヒドリンのコストは全体的に縮小し、原料側はよりポジティブに、ネガティブに向かいました。 また、シクロプロパン端末の需要が弱く、シクロプロパン下流工場はもっとちょうど買う、市場は強い様子見ムード、原料シクロプロパンの遅い消費、需要側のサポートが弱い続けています。 しかし、今週、山東省、中国南部、シクロプロパンダウン負のオーバーホールデバイスは、市場の供給縮小、シクロプロパンメーカー厳しい出荷、および工場在庫の低レベル、サプライヤーは価格をサポートするために意志を保持増加しました。 このため、今週は、需給逼迫と在庫水準の低さに支えられ、酸化プロピレン相場は上昇を続けました。 報道発表時点では、華東地区の現地スポット取引の主流は95009600元/トン、山東・華北地区の現地スポット取引の主流は92009300元/トン、華南地区のスポット交渉の主流は9 Shen Zhen Australis Electronic Technology Co.Ltd(300940) 0元/トンとなっています。 2022年、東北地区ジーシェンは10月8日にメンテナンスのため生産を停止、短期間の再開計画はない、寧波海安2期POユニットは10月31日に下げ、華東、華南、華中、山東などの地区もマイナス装置を下げた。 環状プロピレン市場は減少に転じ、生産環状プロピレンメーカーの供給が逼迫し、工場在庫も少なく、供給サイドのサポートが充実している。 需要:流行病の影響を受け、今週のシクロプロピル下流主力ポリエーテル市場の需要はまだ弱い、良いブーストの市場の欠如は、市場はより弱気の様子見精神です。 その他の川下のプロピレングリコールや炭酸ジメチルの市場も、原料の消費が鈍く、工場はほとんど購入するだけでよく、需要サイドは弱気になっています。 コスト:今週、中国の原料液体塩素市場ダウン開始する下流企業のために、圧力下で液体塩素工場の出荷、市場価格は広く、原料プロピレン市場弱い振動、市場価格は変動するので、シクロプロピルの全体のコストは、良いサポートのコスト側が弱いです。 在庫:今週、中国の多くの地域は負のデバイスの存在、中国のシクロプロピル起動全体的な減少、市場供給の縮小は、シクロプロピル下流の工場はまだちょうど調達のための需要を維持するが、市場の需要はほとんど変化しませんが、供給の縮小によって駆動され、生産企業の市場供給のシクロプロピルは、低レベルに工場の在庫消費がタイトです、いくつかのシクロプロピルの企業が出荷を制限しました。

業界動向、価格差、苦難の逆転劇、技術的障壁などによる投資機会

基礎化学品投資戦略ビューの第4四半期:今年上半期、原油や資源製品の価格が大幅に上昇し、化学品価格のコストに牽引され、業界の収益と利益が成長を記録した。 セグメント別では、川上の原料サブセクターが大幅な増収増益を記録し、収益性が改善した一方、川下のサブセクターはコスト高と川下需要の低迷に圧迫されるなど、明暗が分かれました。 同国では、成長を安定させるためのさまざまな政策が導入されており、これが景気回復を後押しし、需要サイドから化学産業の好況を確固たるものにすることが期待されています。 化学産業の需要は小幅に回復すると予想される。供給面では、ダブルカーボンを背景に、化学産業は各セグメントで拡大障壁の属性が高まり、設備投資が頭打ちになり、業界の供給形態が最適化される。 リーディング企業の業界内での位置づけがより明確になり、リーダーとしての価値が浮き彫りになってくる。

投資アドバイス:ダブルカーボン、太陽光発電と風力発電産業の急速な発展の文脈で、強気のPOE、太陽光発電の接着フィルムにPVBの将来のアプリケーション、ポリエーテルアミンは、今後2年間で風力発電材料の唯一のネックになると予想され、産業の動向次元から、衛星化学( Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) .SZ )、 Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.Ltd(600063)Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.Ltd(600063) .SH )、 Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) ( )に焦点を当てることが推奨されます。 Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) .SZ);新旧エネルギー変換インターフェース段階、この段階では、旧エネルギーはまだ主なエネルギー供給であるが、業界の設備投資は不十分で、評価の次元から、低評価、高成長に焦点を当てることが推奨される Guanghui Energy Co.Ltd(600256)Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .SH); 新材料国産化は国が積極的に方向を推進している、技術の障壁次元から、有力なアラミドに焦点を当てることが推奨されている Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) ( Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .SH); Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) は、新素材の国産化である、0023.SH)。 Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) .SZ)、ローカル自動車ブランドの台頭、自動車市場のブーム、全国のタイヤ大手を生み出し、反転次元の苦境から、我々は Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966)Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) .SH)に焦点を当てることをお勧めします。

また、最近の入札では、以下のようなものを見ることをお勧めします。

国家発展改革委員会と国家統計局はこのほど、総エネルギー消費量管理から原料エネルギー使用を除外することに関する作業をさらに改善する通知を発表した。 この通知では、原料エネルギー使用の範囲を正確に定義し、石炭化学工業で使用する石炭は総エネルギー消費量管理に含まれないようになった。 本サーキュラーは、石炭化学産業の先進的なエネルギー効率企業に有益であり、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ( Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .SH)と Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .SH)に注目することをお勧めします。

リスク情報

川下需要の見込み違い、原材料価格の大幅な変動、環境保護政策の大幅な変更、対象業績への推奨注意など。

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