\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
同社は2021年度業績速報を発表し、2021年の非純利益は前年同期比744.90%増加した。
同社は2021年度の業績速報を発表し、2021年の営業収入は47.8億元で、前年同期比74.50%増加し、帰母純利益は8.14億元で、前年同期比608.49%増加し、非純利益は7.18億元で、前年同期比744.90%増加した。そのうち2021 Q 4の営業収入は15.44億元で、前月比25.32%増加し、帰母純利益は3.13億元で、前月比24.21%増加し、業績の増加は予想を上回った。当社は2022年、2023年の帰母純利益がそれぞれ11.41億元と15.55億元で変わらず、20222023年のEPSがそれぞれ2.78元と3.78元/株に対応し、現在の株価はPEがそれぞれ46.3と34.1倍に対応し、「購入」の格付けを維持すると予想している。
主なチップ製品の持続的な放量、海外市場の見通し
同社の2021年の業績が予想を上回った主な原因は、スマートトップボックスチップとAI音声ビデオシステム端末チップの出荷量が急速に増加したことだ。スマートトップボックスチップについて、グランの研究データによると、2021年の中国市場のIPTVユーザー数は4億8400万世帯に達し、前年同期比54%増加すると同時に、中国移動、聯通、電信のスマートトップボックス購入数は大幅に増加し、中国のスマートトップボックスチップ収入は大幅に減少する。海外市場のAndroidトップボックスの2020年の市場規模は32億ドルで、2026年には120億ドルに達し、年平均複合成長率は25%と予想され、海外市場の普及が加速している。AI音声ビデオシステムの端末チップについては、多層AI端末チップソリューションを備え、堅固な顧客基盤を持っている。同社はすでに世界100社のキャリア+インターネットストリーミングメディア大手Netflix、Google、Amazonなどの企業サプライチェーンに進出しており、海外のインテリジェント化浸透率の向上に伴い、トップボックス、テレビ、レーザー投影チップが急速に成長する。
WiFiブルートゥースと車載新品の研究開発は順調で、自動車電子チップのスマート座席への進出は大いに可能である。
会社の新製品は引き続き推進して、 Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) 財経網の報道によると、WiFi 5+BT 5.2チップW 155S 1は2021年8月に大規模な量産を実現し、小米TVstickなどの大顧客製品を組み合わせ、WiFi 6は2022年6月に生産する予定である。同社の自動車電子チップは主に車載娯楽画面に用いられ、その中で車載前装中制御システムV 901 Dはすでに海外の顧客の注文を獲得しており、BMW My mode theatre、リンカーンLincoln Playなどを含む。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばない。海外市場の開拓は予想に及ばなかった。
