\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 696 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
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2022年2月24日、 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) は2021年度業績速報を発表した。2021年会社の営業収入は40.46億元(+43.06%)を実現した。帰母純利益は4.89億元(+81.79%)である。
投資のポイント：
2021 Q 4の売上高は急速に増加し、利益側は目立っている。同社は2021 Q 4単四半期に14.02億元(+45.80%)の売上高を実現し、純利益は1.89億元(+94.52%)だった。(1)収入端:会社の製品販売量が増加を維持し、製品構造の変化を重ねて価格の中枢が上昇し、収入の高増加を推進する。同社の双11期のネット累計販売額は8億元を超え、前年同期比90%増加し、そのうちハイエンド旗艦製品H 3 S、RSpro 2はそれぞれGMV 2に貢献した。5+億元、8000+万元;双12期の全ネット累計販売額は億元を突破し、前年同期比160%増加した。(2)利益端:製品の平均価格が上昇し、自己研磨機の継続的な導入が粗利率の上昇を牽引し、利益能力がさらに強化される。同社の自己研磨機率は90%のレベルを維持し、中・ハイエンドのスマート投影は自己研磨機に全面的に導入された。
会社の国内販売市場のリーダーシップは安定しており、海外市場を積極的に開拓している。1)国内販売:会社は2021年に相次いでハイエンドシリーズRSpro 2と主力価格比のNEWZ 6 Xスマート投影新製品を発売し、官宣の代弁者などの手段に協力してマーケティングに力を入れる。ロトテクノロジーデータによると、2021年に同社のDLP投影ラインでの市場シェアは4割を超え、業界トップの地位は安定している。2022年2月にもOLEDのレーザーテレビ極米A 3を発売し、レーザーテレビ分野で再出発した。2)海外:2021年に3種類のスマート投影新製品と1種類のレーザーテレビ製品を発売し、海外製品マトリクスを豊富にし、会社の海外業績の増加に動力を提供する。
インテリジェント投影業界のトップとして、会社の業績は美しく、「購入」の格付けに引き上げられた。会社の製品マトリックスが豊富で、成長の勢いが強く、スマート投影業界の景気度が高い企業は、スマート投影の浸透率の向上に伴い、業界のトップ企業として持続的な利益を得て、「購入」の格付けに引き上げられる見込みだ。20212023年の会社の帰母純利益は4.88/6.88/9.39億元で、EPSに対応するのは13.03/18.34/25.04元で、現在の株価はPEに対応するのは35.8/25.4/18.6倍だと予想しています。
リスク提示:チップの供給不足、COVID-19疫病の繰り返し、業界競争の激化、会社の海外業務の開拓の不確実性、業界技術の発展が予想に及ばないなど。
