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Beijing Career International Co.Ltd(300662) 業績速報を発表:会社は2021年に69.99億元の売上高を実現し、前年同期比78%増加した。帰母純利益は2億4900万元で、前年同期比33.66%増加した。非帰母純利益は2.07億元で、前年同期比38.72%増加した。2021 Q 4は、売上高が18.19億元で、前年同期比52.3%増加した。帰母純利益は0.61億元で、前年同期比15.89%増加し、利益はこれまでの予想に合致した。
投資のポイント：
主業の柔軟な雇用は持続的に増加し、ヘッドハンター、求人プロセスのアウトソーシング業務の回復は加速している。会社の年間収入は比較的に良い成長を維持して、疫情の下で経営の靭性は比較的に強くて、高い増加は主に:1)主業の霊工業務の体量はまだ小さくて、はるかに在庫の職場の需要を満たしていないで、霊工業務の供給は需要に追いつかない;2021年の年間霊工業務は80%近く増加する見通しだ。2)中・ハイエンド人材の訪問、採用プロセスのアウトソーシング業務2021 H 1は2020年の低基数効果の下でそれぞれ前年同期比33.6%、28.9%増加し、2021年の年間で比較的速い回復性の増加を実現する見込みである。
コード技術の投入はQ 4業績に影響する核心要素であり、主業の持続的な増加傾向は変わらない。四半期別に見ると、同社の2021 Q 1-Q 4はそれぞれ母の純利益0.39/0.64/0.85/0.61億元を実現し、それぞれ前年同期比47.2%/35.4%/41.9%/15.9%増加した。2021 Q 4単四半期の利益の伸び率は前月比で下落し、技術投入がその核心的な影響要素になると予想されている。会社は2021年のデジタル化の転換と技術製品の総支出は1.1億元で、新技術サービス業務の一時的な損失の影響を取り除くと、年間業績の伸び率は40%を超えた。コード技術の投入は、一方でグループ情報化建設を強化し、技術中台とデジタル中台の基礎建設を重点的に配置し、デジタル化管理を通じてオフラインの多元サービス製品の人効を高める。一方、「垂直採用プラットフォーム」、「人的資源産業相互接続プラットフォーム」、「地域人材脳プラットフォーム」、「科鋭才到雲」など多くの新技術サービス製品の建設と市場普及を引き続きアップグレードし、最適化している。2022年は会社のデジタル化転換の核心の1年であり、未来の技術賦能主業の持続的な高成長を期待している。
収益予測と投資格付け。われわれは会社の柔軟な労働力の高い成長潜在力を見ており、技術投入による短期業績の変動は会社の競争力、霊工業務の持続的な高景気に対する核心判断に影響を与えず、2022年の高増加の勢いは期待できる。20212022/2023年の売上高は69.99億元/104.50億元/151.36億元で、前年同期比78.0%/49.3%/44.8%増加し、帰母純利益2.49億元/3.26億元/4.18億元を実現し、前年同期比33.8%/30.9%/28.0%増加し、動的PE:37/28/22 xに対応し、「購入」の格付けを維持する。
リスクヒント:境界とボトルネックリスクを管理する;立て替えによるキャッシュフローリスク:大顧客業務変動リスク;ヘッドハンターコンサルタントの人材流出リスク;疫病の繰り返しリスク。
