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お知らせ:
Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) .SH)は2021年度の業績速報公告を発表し、21年の会社の売上高は31.04億元で、同109.54%増加した。帰母純利益は2億5700万元で、前年同期比15.34%増加した。非純利益は2.50億元で、同16.16%増加した。
第1四半期に分割すると、同社のQ 4は11.02億元の売上高を実現し、同92%増加し、環39.14%増加した。帰母純利益は1.37億元で、同28.04%増加し、環は234.15%増加した。非純利益は1.30億元で、同30%増加し、環は225%増加した。
コメント:
21年下流の太陽光発電業界の高増加+会社の市占有率が向上し、会社の収入の伸び率が目立った。22年間を見ると
1、会社は引き続き拡产して、市占率は更に向上する見込みです。 Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) 年末生産能力は10.5億平に拡大する見込みで、均一生産+年間生産能力利用率の平均値85%を仮定し、フィルム出荷7億平を予想し、市占有率は25%以上に上昇した。
2、原材料の供給が放出され、フィルムの利益が安定している。原材料端、粒子&フィルムの供給が緩和された後、業界のトップ Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) は低価格戦略を通じて業界の構造の安定を維持することができ、フィルムの一環は定常状態のレベルに回復することが期待されている。
3、新しい業務は顧客導入初期にあり、第二の成長極になる見込みである。海優高分子特殊膜プロジェクト1億平生産能力計画は22年に生産を開始する予定で、現在市場普及+顧客導入初期にある。
投資提案:業界の集中度が高い+構造が安定し、市占有率が持続的に向上し、会社には外延成長曲線がある。予想 Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) 2223年の純利益はそれぞれ6.2、9.6億元で、対応PEはそれぞれ31、20倍だった。推奨評価を維持します。
リスク提示:下流需要が予想に及ばないリスク、会社の生産能力の放量が予想に及ばないリスクなど
