\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
事件:会社は2021年の業績速報を発表し、報告期間中に収入49.48億元、同87.93%増、帰母純利益7.82億元、同21.13%増、非帰母純利益6.63億元、同16.74%増、EPS 1.63元を実現した。会社の収入の増加は予想を上回って、主に機能性スキンケア製品の業務収入が急速に増加したためです。
コメント:
四輪駆動は着実に推進され、各業務は安定的に増加している。業務別に見ると、1)2021年の原料業務の販売収入は急速に増加し、同約28.62%増加し、昨年より36.24 PCT増加した。2)2021年の機能性スキンケア製品の業務収入は加速的に増加し、収入は同146.57%増加した。3)機能性食品の面では、「黒零」、「水筋泉」などの革新ブランドがブランド孵化と市場開拓の初期にあり、良好なスタートを切った。4)医療端末プレート、潤沢製品マトリックスが引き続き推進され、「双子針」は顧客の高触達を達成し、新たな業績成長点になる見込みである。
基礎能力の建設をさらに充実させ、長期的な競争障壁を強固に向上させる。1)会社は科学と技術を基礎として、合成生物研究開発プラットフォームを構築し、2021年末に使用を開始し、研究開発実力を向上させ、高い成果転化率を実現するためにエネルギーを賦課する。2)四大ブランドは相次いで三年ブランド戦略に入り、国内、技術、成分の質の面で革新的に投入し、長期競争力を維持し、対外、投入と備蓄データの採集などの方式を通じて、消費市場に対する洞察を実現し、機能性スキンケア製品のブランド力を全面的に向上させ、同時増収増利上昇通路に入る目標を実現する。3)会社は中台戦略を堅持し、組織構造のアップグレードを通じて、インテリジェント化管理を完成し、前中バックグラウンドの有効なリンクをさらに強化し、組織効率を高め、工業4.0と大運営システムを構築する。4)生産能力を展望的に配置し、会社のヒアルロン酸ナトリウム関連プロジェクトは予定通り完成し、将来の販売成長のために空間を残す。
収益予測と投資評価:
会社の戦略的投資が大きく、短期的に利益に影響を与えるため、2021年のEPSは1.63元(元の値は1.72元)に引き下げられた。会社の収入の増加が予想を超え、将来の利益能力が持続的に改善される見込みであるため、202223年のEPSは2.36/3.04元(元の値は2.26/2.92元)に引き上げられた。微生物発酵技術の6大技術プラットフォームを頼りに、活性物質を持続的に発売し、製品構造を豊富に最適化し、強い成果転化能力によって、4大プレート業務の急速な発展を助力し、優位地位を強固にし、市場シェアを拡大し、「購入」の格付けを維持する。
リスク要因:COVID-19疫情の反発、新製品市場の受け入れ度が予想に及ばない、業界競争の激化、流量コストの上昇が利益率に影響するなど。
