\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
会社は業績速報を発表し、21年間の売上高は78%増加し、業績の増加は33.66%が予告の上限にある:会社は21年に売上高69.99億元、yoy+78.00%、帰母純利益は2.49億元、yoy+33.6%を実現した。非純利益2.07億元、yoy+38.72%を差し引く。非経常損益は約0.42億元、yoy+13.26%で、主に各種政府の補助金である。21年の従業員の株式激励コストは約2044万元で、従業員の持株コストと非損益を差し引いた帰母純利益はyoy+32.42%と予想されている。疫病が徐々に安定するにつれて、経済指標の回復は中国外の人的資源市場の全面的な活発さを牽引し、会社の21年の売上高と帰母純利益はいずれも増加した。
21 Q 4業績yoy+15.89%、環比減速主要系研究開発投入計提増加:21 Q 4実現売上高18.19億元、yoy+52.30%;帰母純利益は0.61億元、yoy+15.89%である。非純利益0.40億元、yoy-3.25%を差し引いた。Q 4業績は前月比で減速し、主な研究開発への投入が増加し、費用の計上が多いことが予想されている。
21年の柔軟な雇用業務の景気は持続的で、技術配置は絶えずコードを追加している:会社はデジタル化と技術プラットフォームの構築を加速し、Q 3シーズン末までに技術者480人余り、最近発表されたアリババの高級技術専門家をCTOに任命し、2021年度のデジタル化の転換と技術製品の総支出は1.1億元である。1）内部デジタル化に対して効果を高める；2)対外製品は一つは産業相互接続プラットフォームのイネガエルがgtvが持続的に成長すると予想し、二つ目は垂直招聘プラットフォームの医脈同道を発展させ、三つ目はHRSaaS協力物美などの企業が持続的に推進している。
投資提案:会社は千人千岡+前店後工場+技術賦能優勢で市場を占有し続け、将来の収入は持続的に高い成長が期待され、業績は安定的に成長する見込みで、22年に高い研究開発投入の情況の下で、25%-30%の業績の成長を維持する見込みで、22-23年の帰母純利益は3.18/4.15億元で、現在の株価は22/23年のPEに対応して31/24倍である。段階的な投入は未来に力を蓄え、「購入」の格付けを維持する。
リスク提示:業績速報は初歩的な計算結果であり、具体的な開示データは会社の年報を基準とする。マクロ経済の下りリスク、疫情の繰り返しリスク;大顧客流出リスク
