\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 497 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
事件:会社は公告を発表して、会社の完全子会社の雅化国際は1株当たり0.75オーストラリアドルの価格でオーストラリアABY会社の370万株の株式を買収する予定で、ABY会社のIPOの前の総株価の3.4%を占めています。
ABY社のリチウム鉱の埋蔵量は大きい。ABY社はオーストラリアに登録されている電池金属会社で、スーダンやエチオピアなどのアフリカ諸国で鉱物資源を持っている。同社の核心資産は主にエチオピアのKentichaリチウム鉱(51%の株式を保有)である。Kentichaリチウム鉱は1990年に採鉱を開始し、この地域は高度に鉱化したリチウムセシウムタンタル(LCT)偉晶岩を有し、6740万トンのリチウム資源量を明らかにし、Li 2 Oの平均品位は1.03%であり、さらに探査開発し、鉱化が確定している。総資源量範囲は8 Tcl Technology Group Corporation(000100) 0万トンのリチウム資源量であり、Li 2 Oに換算すると100万トン以上に達する。南部、北部の保留区の資源の未来の成長潜在力は大きく、全体の資源規模はオーストラリアのテリソン、Wodginaなどのプロジェクトの偉晶岩に匹敵する。Kentichaリチウム鉱の全体技術、運営チームは元オーストラリア銀河リチウム業から来て、 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) と長期的な良好な協力を持っていて、1期の20万トン/年(Li 2 CO 3当量3万トン/年に換算)の生産ラインのリチウム精鉱は2023年2四半期に納品を開始して、鉱山の寿命が18年を超えると予想しています。
上流とリチウム鉱企業の協力を強化し、会社のリチウム鉱の供給を保障する。合意によると、ABY社はエチオピア南部オロミア州のケンティチャプロジェクトを開発し、リチウム精鉱製品を雅化国際に販売し、交付した。ABY社は12ヶ月ごとに契約して年間12万トン以上のリチウム精鉱を提供している。今回の株式購入は、会社がケンティチャプロジェクトのリチウム精鉱の販売権をロックし、会社のリチウム産業の発展に十分なリチウム資源の保障を提供するのに役立つ。現在、会社のリチウム鉱資源は多点配置されており、一方で銀河資源とオーストラリアCore会社とパッケージ契約を締結し、現在のリチウム精鉱の供給を保障している。株に参加した李家溝リチウム鉱は今年生産を開始する予定で、会社は優先購入権を持っている。また、オーストラリア東部の鉱業と協力してTriggHillリチウム鉱プロジェクトを開発した。多ルートに配置されたリチウム鉱資源は会社のリチウム電気材料の生産に十分な原材料を提供することができる。
民爆とリチウム業の2輪駆動で、会社の業績の増加は期待できる。会社は現在4.3万トンのリチウム製品の生産能力を持っており、2021年から建設を開始した定増プロジェクトには5万トンの電子級水素酸化リチウム、1.1万トンの塩化リチウム及びその他の製品が含まれており、将来会社のリチウム製品の生産能力は10万トンを超える見込みである。2021年以来、新エネルギーコースの高景気のおかげで、炭酸リチウムと水素酸化リチウムの価格が大幅に上昇し、会社の業績の大幅な成長を推進してきた。同社の第1四半期の業績予告によると、第1四半期の純利益は9-12億元で、前年同期比1053671438.2%増加し、前月比208310.6%増加する見通しだ。会社の民爆業務は全体的に安定しており、中国の電子雷管の全面的な推進に伴い、未来も比較的良い発展を実現し、会社の業績成長のもう一つの極を構築することが期待されている。
利益予測と投資提案:20212022年のEPSは0.80元と3.19元と予想され、3月1日の終値は35.08元で計算され、PEはそれぞれ43.75倍と11.01倍で、会社に「増持」の投資格付けを与えた。
リスク提示:製品価格が大幅に下落し、新プロジェクトの進展が予想を下回った
