\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
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会社は2021年の年度報告を発表し、報告期間内に会社の売上高は4.98億元を実現し、前年同期比103.50%増加した。帰母純利益は2億4000万元で、前年同期比228.17%増加し、業績予告の上限に近づいた。同時に、会社は10株の配当金を10元で10株増加する予定だ。
レポートの要点:
核心業務は高い増加を実現し、「コスト削減と効率化」の下で業績が目立っている。
下流の需要が持続的に向上し、製品構造が絶えず改善されるなどの要因の影響で、会社の2021年の業績は急速な成長を実現し、21 H 1/21 Q 3/21 Q 4はそれぞれ2.18/1.26/1.54億元の売上高を実現し、前年同期比125.38%/81.13%/96.33%増加した。帰母純利益1.08/0.53/0.78億元を実現する。前年同期比326.51%/193.72%/165.10%増加した。分製品によると、会社のダイヤモンド育成業務は強く、20年比428.11%増加した。同時に製品価格の急速な上昇、技術の進歩の下でコストの低下と下流の需要量の境界上昇も毛金利の境界上昇を牽引し、21年の総合毛金利は64.07%(+0.48 pct)であり、育成ドリル/ダイヤモンド微粉/大単結晶ダイヤモンドはそれぞれ毛金利81.38%(+14.56 pct)/500.02%(+9.66 pct)/57.93%(+18.49 pct)を実現した。費用率では、会社期間中の費用率は0.21 pctから10.00%に下がり、そのうち販売費用率は0.80 pctから1.12%に下がり、研究開発費用率は5.33%(+1.26 pct)に大幅に上昇した。
ダイヤモンド業界のリーダーを育成し、「先進技術体系+生産能力持続放出」の将来可能
会社は人工ダイヤモンド業界ですでに10年余り深く耕作して、次第にダイヤモンド、ダイヤモンド単結晶、ダイヤモンド微粉を育成する主な産業構造を形成して、そしてすでにダイヤモンド業界のリーダーになりました。技術面では、会社は長期にわたって大粒子育成ダイヤモンド合成技術の向上に力を入れ、現在2-10カラットの大粒子高品位育成ダイヤモンドブランクの量産を実現している。生産能力の面では、会社の募集生産能力はすでに解放され始め、宝晶募集プロジェクトが全面的に完成し、力の2期建設プロジェクトが急速に生産されるにつれて、会社の生産能力規模は持続的に拡大する見通しだ。中長期的に見ると、ダイヤモンド市場の育成が加速浸透期に入るにつれて、消費者の「自分を喜ばせる消費」の需要が絶えず向上し、会社は金の発展期に入る見込みだ。
投資アドバイスと収益予測
20222024年の売上高はそれぞれ8.59億元/12.45億元/16.53億元で、前年同期比72%/45%/33%増加し、帰母純利益はそれぞれ4.07億元/5.84億元/7.76億元で、前年同期比70%/43%/33%増加し、現在の総株価と株価はEPSに対応してそれぞれ6.74/9.67/12.85元で、PE 42/30/22 xに対応し、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
下流の需要は予想に及ばず、市場競争が激化し、生産コストが上昇している。
