ディア株式(301177)
事件:会社は2021年の業績速報を発表し、報告期間中に収入が46.23億元、同87.57%増加し、帰母純利益が13.02億元、同131.11%増加し、非純利益が12.49億元、同131.05%増加し、EPSが3.62元だった。会社の業績は予想に合致し、ドリル業務は急速な成長を実現した。
コメント:
店舗、店舗効果は急速な成長を維持し、オンラインルートの配置は深化している。会社は高品質のドリル市場を位置づけ、若いユーザーグループに焦点を当て、2021年にオフラインで直営ネットワークの開拓を加速させ、オフラインルートのカバー範囲を拡大し、期末の店舗数は同約50%増加すると予想している。会社が上場した後、ブランドマーケティングの伝播、内容の輸出を強化し、ブランドの影響力を拡大し、店の品質をさらに最適化し、2021年に単店収入が約50%増加すると予想している。オンライン会社は天猫、京東、公式サイトなどのルートを積極的に配置し、引流能力と消費者の接触を強化し、収入の急速な成長を推進している。
ジュエリーダイヤモンド業界のリーダーは成長空間を備え、会社は新しい消費ドリルブランドを構築した。中国のジュエリー・ダイヤモンド業界の空間は大きく、デビルズの統計によると、2020年の中国のダイヤモンド市場の規模は約707億元で、業界の集中度は低いレベルにあり、2019年のジュエリー・アクセサリー業界のCR 10は22.7%にすぎない。会社は新しい消費のリーダーとして、率先して「一生一人だけ送る」ブランド理念を作り、DTC、カスタマイズ化運営モデルは伝統ブランドより次元を下げ、打撃の優位性を持ち、オンライン、オフラインルートは若いユーザーブランドの認可度を向上させ、未来の成長空間は巨大である。
会社は引き続き店舗数を開拓し、デジタル化運営を強化し、製品消費シーンを豊富にしている。同社は上場後、募集投資金を借りて店舗数を拡大し続け、2021年12月、2022年1月に自営店20店、8店を追加し、2022年に230店前後を追加し、全国市場シェアの獲得を加速させる見通しだ。会社はデジタル化の運営能力を強化して、引き続き短いビデオなどの新しいメディアプラットフォームに力を入れて、良質な内容を出力して、DRブランドが結婚指輪業界で“業界第一”から“業界唯一”に転換することを実現します。また、会社はブランドの内包を絶えず豊かにし、製品の消費シーンを開拓し、記念日、祝日などの真の愛の製品を開発し、消費者の再購入率を強化する。
収益予測と投資評価:
会社のデジタル化運営、ブランドマーケティングなどの投資が大きいため、202223年の帰母純利益の予測を17.45/22.91億元(元の値は18.58/24.25億元)とやや引き下げ、現在の株価は2022年の22.3倍PEに対応している。会社は細分化業界の新消費のリーダーを作り、成長経路が明確で、上場後資金の実力が強化され、将来的に市場シェアを獲得し続ける見込みで、現在の推定値は相対業績の伸び率が低いレベルにあり、「購入」の格付けを与えている。
リスク要因:結婚式ダイヤモンド市のシーンの気品が低下し、業界競争が激化し、店舗の開拓が予想に及ばないなどのリスク。
