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Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) 2021年度業績速報を発表:会社の営業総収入は20.90億元で、前年同期比19.35%増加し、純利益は0.28億元で、前年同期比69.07%減少した。
投資のポイント：
2021年の鶏苗の販売台数は4億7000万匹で、前年同期比3.4%減少した。2021年の鶏苗の収入は18.8億元で、前年同期比30.8%増加した。会社は商品代と両親代の鶏の苗を販売し、2021年に商品代の肉鶏の養殖利益が低い影響を受け、商品代の鶏の苗の販売量が低下した。飼料原料の価格が上昇したため、商品代鶏苗の販売単価とコストは前年同期比上昇した。2021年の親の鶏の苗の利益は前年同期比で好転した。
2021年に同社は2024頭を販売し、前年同期比41.4%減少した。2021豚の業務収入は4246.8万元で、前年同期比41.8%減少した。会社の種豚の収入、販売量の低下は主に2021年の生豚業界の利益能力が悪いため、種豚の需要と単価に影響を及ぼしている。
自主的に「益生909」の鶏の苗を育成し、1300頭のデンマークの純種豚を導入した。2021年に会社が自主的に育成した「益生909」小型白羽肉鶏セット系は国家畜禽新品種認定を獲得し、山東省で初めて国家認証を通過した小型白羽肉鶏品種となり、「種業の回復戦」のために斉魯モデルを設立した。2022年1月の「益生909」の販売台数は533万匹だった。益生909の産肉率が高く、肉品がよく、抗病力が強く、生存率が高く、平養、籠養の多種の飼育方式に適しており、生きた鶏を歩いて白条鶏を殺すこともできるし、屠殺分割にも適しており、特に生きた鳥市場を閉鎖した後、三黄鶏の代わりに屠殺加工を行うのに適している。養殖や消費ルートなどでは、大型白羽肉鶏とは異なる。817肉雑鶏に比べて、同じ体重に達し、2~3日前にハードルを出すことができ、経済効果は著しい。同社は十四五計画白羽肉鶏商品鶏苗と益生909鶏苗の年間販売台数を合計10億羽とした。2021年、会社はデンマークから1300頭の純種豚を導入することに成功し、会社のために強い種豚業務を支援した。
利益予測と投資格付け20222024年の帰母純利益はそれぞれ0.37/6.29/9.15億元で、対応するPEはそれぞれ253.26/15.08/10.36倍で、「増持」格付けを維持すると予想している。
リスクは飼料原料の価格が上昇を維持することを示唆している。鶏の苗の需要は低迷し続けている。非疫病の再発は種豚の出番に影響する。種豚の需要は低迷し続けている。会社の業績が予想に達しないリスクなど。
