\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
核心的な観点.
事件：会社が2021年業績速報を発表
報告期間内、会社は営業収入49.48億元を実現し、同期は87.93%増加した。親会社の所有者に帰属する純利益は7.82億元で、同期は21.13%増加した。
「四輪駆動」の配置を着実に推し進め、機能性スキンケア製品が急速な発展を後押しする
1)機能性スキンケア用品:2021年に営業収入33.19億元を実現し、前年同期比146.57%増加した。4大ブランドは前年同期比で増加し、古い顧客の再購入率が増加し、大単品は百顔を潤すなど、売上高の急速な増加を助長した。
2）原料：会社はバイオ発酵技術プラットフォーム及び産業化優勢を頼りに、売上高は前年同期比28.62%増加した。そのうち医薬品級と化粧品級の原料は着実に増加し、食品級の原料とその他の原料は大幅に増加した。
3)機能性食品:孵化ブランド「水筋泉」、「黒零」の革新とアップグレード、会社は自主革新と国境を越えた協力を通じて生物活性物の応用シーンを革新し、食品コースに切り込む。
4)医療端末:爆発品「御齢双子針」の前第3四半期の総契約金額は9000万を超え、医療収入の10%を超え、7大中台はすでに設立され、ブランド建設とルート共生連盟は着実に推進され、爆発品システムはすでに段階的な成果を収めた。
基礎能力の建設を固め,新生産能力が続々と放出される
1)研究開発において、研究開発能力の向上を重視する。第3四半期の研究開発費用は前年同期比101%増の1.92億元に達し、費用率は前年同期比0.40 pcts増の6.38%に達し、研究プロジェクトには89項目が追加された。
2)生産能力:募集・投資プロジェクトは基本的に竣工・生産を開始し、生産能力は次第に釈放される。天津工場区の主体建設が竣工し、中試転化プラットフォームが基本的に完成し、海南科学技術産業園が着工した。
3）組織構造：強中台戦略は前中バックグラウンドの有効なリンクを強化し、組織運営効率を高める。対内は工業4.0を手がかりに知能管理を実現し、対外はデータを頼りに科学的な意思決定を実現する。
収益予測と提案
会社は世界のヒアルロン酸のリーダーで、研究開発の革新的な投入を重視して、21前の3四半期の研究開発費用は前年同期比2倍になりました。「四輪駆動」の発展戦略の下で、会社の原料と医療端末業務は安定した成長を得て、「大単品」と「強中台」の戦略は機能性スキンケア製品の高速発展を推進して、同時に会社は積極的に機能性食品の新しいコースを開拓します。21-23年の会社の帰母純利益はそれぞれ7.82、11.44、14.71億元で、対応PEはそれぞれ75.2、51.4、40.0倍と予想されている。最初の上書きでは、「拡張」評価が与えられます。
リスクのヒント:新製品の販売が予想に及ばない;業界競争がリスクを激化させる。疫病が繰り返される。
