\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 312 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) )
主な観点:
イベントの説明
会社は2月22日に公告を発表して、会社は完全子会社の徳陽 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) 新材料有限会社を主体として徳阿産業園で120億元を投資して徳陽 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) リチウム電気新エネルギー材料プロジェクトを建設するつもりです。プロジェクトの生産開始後、会社はリン酸鉄、リン酸鉄リチウムなどの新型製品を追加する。同時に会社は公告を発表して、会社は取引相手の四川先進材料グループと四川塩業に株式を発行してその合計保有する天瑞鉱業の100%の株式を購入して、取引の対価は9.56億元です。標的会社の天瑞鉱業の主な業務はリン鉱石の採掘と販売であり、四川省の老河ダムのリン鉱銅工場の畦(8号鉱塊)リン鉱資源を持ち、四川省内の馬辺地区に最大の貯蔵量を設置した採鉱権資源であり、生産規模250万トン/年のリン鉱に対応する採鉱許可証を取得した。
リチウム電気材料コースを配置し、リン酸鉄リチウム投資は引き続きコードを追加している。
会社は徳阿産業園で120億元を投資して徳陽 Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) リチウム電気新エネルギー材料プロジェクトを建設する計画で、20万トンのリン酸鉄、リン酸鉄リチウムとその関連プロジェクトを含む。同社は2021年11月に徳阿園区で関連投資を行う枠組み協定公告を発表し、今回120億元の投資が実施されたことは、リチウム電気材料コースの配置を加速させ、リン酸鉄リチウム分野への投資を引き続き増加させることを示している。中国工業級リン酸一アンモニウムトップ企業として、会社は下流に産業チェーンを延長し、リン酸鉄リチウム正極材料分野に切り込み、「リン鉱-工業級リン酸一アンモニウム-リン酸鉄-リン酸鉄-リン酸鉄リチウム」産業チェーン一体化の優位性をさらに発揮し、本を下げ、効果を高め、製品の付加価値を高め、リン酸鉄リチウム新エネルギー材料プロジェクトを大いに発展させる。グリーン低炭素優位産業の発展がもたらす業界発展のチャンスを把握する。
リン鉱買収案が落定し、鉱化一体のプロセスを加速させる。
同社のリン鉱買収案が実施され、天瑞鉱業の100%株式取引の対価が9.56億元で、株式購入資産を発行する株式発行価格が7.67元/株であることが確定した。現在、会社は四川発展有限責任会社から株式発行案に対する承認を受けている。天瑞鉱業は四川省馬辺燐鉱権を持ち、リン鉱資源の埋蔵量は9597.5万トン、採掘規模は250万トン/年であり、同時に200万トン/年の選鉱装置を備えている。買収が完了すると、会社のリン鉱の生産能力は115万トン/年から365万トン/年に上昇する。会社は四川省内で良質なリン鉱資源を獲得し、鉱化一体産業チェーンの配置を加速させ、会社の主要生産基地の上流リン鉱資源のコントロールと保障能力を向上させると同時に、外注リン鉱への依存を低減し、リン鉱石価格の変動が会社の利益能力に与える不利な影響を低減する。会社のリン酸鉄とリン酸鉄リチウムのコスト競争力と上場会社のリン化学工業産業チェーンの全体価値を高め、産業協同効果を十分に発揮し、会社全体の利益レベルを高める。
株式激励は企業の発展積極性を奮い立たせ、リン酸鉄リチウムは第2の成長曲線になる見込みだ。
会社の株式インセンティブ案が実施され、2022年2月26日に最新の株式インセンティブ草案が発表され、株式インセンティブカバー従業員は320人に調整され、本インセンティブ計画がインセンティブ対象に付与する予定の制限株数は152412万株で、本インセンティブ計画草案の公告日の公司株総額の約0.86%を占めている。今回の株式激励計画は管理層と核心中堅の積極性と創造性を動員し、核心チームの凝集力と企業の核心競争力を効果的に向上させ、さらに会社の急速な発展を推進することが期待されている。会社は徳阿園区プロジェクトに頼って急速に新エネルギーの正極材料リン酸鉄リチウム分野に切り込み、第2の成長曲線を作ることが期待されている。会社は西南地区に位置して、リチウム鉱の資源は豊富で、電力コストは比較的に低くて、西南地区の豊富な資源と完全な産業チェーンは会社が急速にリン酸鉄とリン酸鉄リチウムの分野に切り込むことに役立ち、主業を打ち固めた基礎の上で産業チェーンをさらに下流に伸ばして、リン酸鉄とリン酸鉄リチウムの高景気のコースに向かって邁進します。
投資アドバイス
同社の20212023年の純利益はそれぞれ10.71、8.29、9.85億元で、前年同期比60.2%、2.6%、18.9%増加すると予想されている。対応PEはそれぞれ21,27,23倍であった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
（1）原材料及び主要製品の価格変動による各項目のリスク；
（2）安全生産リスク；
（3）環境保護リスク；
（4）プロジェクトの生産開始進度が予想に及ばない
(5)株式インセンティブ効果リスク。
