\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Beijing Career International Co.Ltd(300662) 2021年業績速報を発表:年間で見ると、会社の21年の営業収入は69.99億元/yoy+78%を実現した。営業利益は3.51億元/yoy+44%である。利益総額は3.88億元/yoy+43%である。上場企業の株主に帰属する純利益は2.49億元/yoy+33.66%で、成長率は予告上限(24.95%-35.95%)に近い。年間非経常損益が純利益に与える影響金額は約419176万元で、2021年度の従業員株式激励コストは204374万元で、非経常損益と従業員持株コストを差し引いた純利益は1.87億元/yoy+32.42%である。21 Q 4単四半期から見ると、21 Q 4単四半期から見ると、会社は売上高18.19億元/yoy+52.30%、帰母純利益6088万元、yoy+15.89%を実現した。非純利益0.40億元、yoy-3.25%を差し引いた。Q 4業績は前月比で減速しており、主な研究開発への投入が増加したことが予想されている。
研究開発への投資を増やし、技術人材陣を強化し、長期的にデジタル化に力を入れる。21年は会社がデジタル化の転換に力を入れた年である:デジタル化と技術製品の総支出は1.1億元に達し、Q 3シーズン末までに技術者は480人余りである。21年4月以来、アリババの高級技術専門家を務めていた劉之氏がCTOに入社し、人材備蓄を強化した。会社は「一体両翼」の核心戦略を堅持する:一方、グループ情報化建設を強化し、技術中台とデジタル中台の基礎建設を重点的に配置し、デジタル化管理を通じてオフラインの多元サービス製品の人効を高める。一方、「垂直採用プラットフォーム」、「人的資源産業相互接続プラットフォーム」、「地域人材脳プラットフォーム」、「科鋭才到雲」など多くの新技術サービス製品の建設と市場普及を引き続きアップグレードし、最適化している。その後、上述したデジタル化/プラットフォーム化製品が成熟するにつれて、第2の成長曲線を開き、技術的エネルギー付与下のプラットフォーム効果を十分に励起することが期待される。
柔軟な労働力の増加は安定しており、利益能力は安定して回復している。科鋭は2020 Q 3から、柔軟な雇用業務が引き続き増加し、2021 H 1はイギリスの柔軟な雇用業務を差し引いて117%増加した。2021 Q 3までに、在籍するアウトソーシング従業員は30000人余りで、前年同期比70%近く増加し、主にホワイトカラーの職場に集中し、駆動会社の21 Q 1-3の売上高は前年同期比+89%、業績は前年同期比+42%だった。Q 4四半期の会社の霊工業務は引き続き高い増加を維持する見込みだ。また、同社のQ 3四半期の粗利率は前月比で回復し、21 Q 3の粗利率は11.95%/-3.32 pct、前月比+0.38 pctだった。純金利は4.99%/-1.6 pct、環比+0.72 pct。長期的に見ると、会社の縦横戦略の配置の下で、重点垂直分野での価格交渉能力が向上し、粗利率の安定回復を牽引する見込みだ。
投資提案:会社は中国の人的資源サービスのリーダーである:1)霊工主業の成長空間が大きく、現在の就業情勢の下で従業員/企業の両端の需要に適応し、持続的に増加する見込みである。2)技術中台とデジタル中台の基礎建設が推進され、コスト削減と効率化が期待される。3)会社はデジタル化/プラットフォーム化の転換に力を入れ、新しい業務に頼って第二の成長曲線を開き、長期にわたって技術駆動に頼ってプラットフォーム効果を十分に発揮することが期待されている。同社の21/22/23年の帰母純利益はそれぞれ2.5/3.3/4.1億元で、対応PEはそれぞれ40 x/30 x/24 xで、「推薦」格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:COVID-19疫情は繰り返し、マクロ経済の成長率は予想に及ばず、研究開発の進展は予想に及ばない。
